Le déploiement du stockage d'énergie par batterie (BESS) dans le NEM s'accélère et devrait atteindre 18 GW d'ici fin 2028. Cela va fondamentalement transformer la dynamique des prix sur le marché du NEM, alors que le BESS concurrence la capacité de pointe au gaz et rivalise pour l'appel d'offres.
Le 6 août, nous avons organisé un livestream pour explorer les facteurs qui stimulent cette évolution, ce que cela implique pour l'avenir du BESS, et pour présenter nos prévisions à long terme des prix et des revenus du NEM, désormais disponibles.
Un enregistrement du livestream est disponible ci-dessous, et les abonnés de Modo Energy peuvent retrouver la présentation complète à la fin de l'article. La session de questions-réponses est accessible ici.
Nous résumons ci-dessous cinq enseignements clés issus du livestream.
1. La capacité de stockage par batterie devrait atteindre 12 GW, avec le double encore en projet
Avec l'annonce de la mise en service des premiers 350 MW de la Waratah Super Battery cette semaine, le NEM dispose désormais de 3,1 GW et 5,4 GWh de capacité opérationnelle de stockage par batterie. Au-delà, 8,8 GW supplémentaires de projets sont en cours de mise en service, de construction ou ont confirmé leur décision finale d'investissement (FID).
Cela signifie que le NEM devrait atteindre 12 GW de capacité BESS, indépendamment de l'évolution des autres projets du pipeline. Même avec des hypothèses prudentes sur la réalisation de ces projets, les capacités devraient atteindre 16 à 18 GW d'ici 2028, ce qui transformera la dynamique des prix sur le marché.
2. Les pics de prix de juin ont mis en valeur l'intérêt des BESS longue durée
Toute la capacité de stockage par batterie déployée cette année est de deux heures, mais les pics extrêmes de prix en juin ont duré jusqu'à quatre heures. Cela a déjà illustré certaines de ces nouvelles dynamiques de prix, même avec une capacité bien moindre connectée aujourd'hui.
Alors que la flotte BESS était mobilisée sur le marché, elle était principalement responsable de la fixation des prix entre 9 000 et 10 000 $/MWh. Elle y parvenait en sous-cotant les capacités plus chères (principalement les centrales à gaz de pointe). Cependant, cela n'a pas pu être maintenu tout au long du pic du soir, et à mesure que les batteries se sont déchargées, les prix ont encore grimpé, dépassant les 15 000 $/MWh.
À court terme, cela montre comment les premières batteries quatre heures en ligne peuvent profiter de la possibilité de participer à l'ensemble de tels événements. À long terme, cela montre comment le stockage par batterie agit pour réduire la volatilité et concurrencer les centrales à gaz de pointe sur le marché.
3. Les écarts de prix devraient diminuer avec l'augmentation de la capacité BESS, mais les retraits thermiques changent la donne après 2027
Dans les prochaines années, la montée en puissance du stockage par batterie devrait réduire les écarts moyens sur l'ensemble du NEM. Cet effet sera particulièrement marqué en Nouvelle-Galles du Sud, qui passera rapidement de l'État du continent avec le moins de capacité BESS à celui qui en aura le plus.
Les retraits thermiques, notamment la centrale à charbon d'Eraring (2,8 GW) en 2027, changent ensuite la situation. La volatilité augmente à nouveau en Nouvelle-Galles du Sud, et dans une moindre mesure en Australie-Méridionale et dans le Victoria.
Au final, le niveau de développement du BESS jouera un rôle clé sur l'évolution des écarts après ces retraits. Une simple réduction de 7 % de la capacité BESS suffit à augmenter les écarts de prix jusqu'à 40 % en Nouvelle-Galles du Sud, tandis qu'une réduction plus importante de 20 % (soit 14 GW de BESS d'ici fin 2028) accroît la volatilité dans tous les États continentaux.
4. L'annonce de Tomago confirme la poursuite de la baisse du Capex BESS
Avec la diminution des écarts sur le marché, les coûts de construction des nouvelles batteries deviennent déterminants pour la rentabilité des nouveaux investissements. La semaine dernière, AGL a annoncé avoir pris la décision finale d'investissement (FID) pour la batterie de Tomago de 500 MW et 2 000 MWh. Le coût annoncé est un record pour une batterie quatre heures (battant le précédent record établi par Eraring 2), et pour tous les systèmes sur une base $/kWh.
Ce dernier indicateur montre que le Capex BESS continue de baisser sur le marché - au-delà même de la réduction annuelle de 20 % rapportée par le CSIRO dans son rapport GenCost 2024-25 publié la semaine dernière.
Le Capex a continué de diminuer suite à la baisse significative du coût du lithium ces dernières années. Les avancées dans la fabrication et la conception des modules améliorent la densité énergétique et font baisser les coûts. Nous anticipons que les réductions de coûts observées sur des marchés comme la Chine se répercuteront dans les prochaines années, avant que le Capex ne se stabilise après 2027.
5. Les baisses de coûts favorisent la transition vers des systèmes de 4h et plus
Ce contexte de baisse du Capex, combiné à la réduction attendue des écarts, oriente désormais les modèles économiques vers des solutions BESS de plus longue durée. Si en 2026 la majorité des nouvelles capacités batteries (en puissance) devraient être de deux heures, à partir de 2027 ce sont les projets de quatre heures et plus qui domineront.
Même si l'augmentation du BESS réduit les prix les plus volatils, il subsiste un écart de prix fondamental à long terme, lié à la production solaire en milieu de journée. Cela signifie que cette classe d'actifs reste attractive pour les investisseurs, mais pourrait de plus en plus rechercher une protection contre les risques à la baisse via le Capacity Investment Scheme (ou des dispositifs similaires prévus par les réformes Nelson).
Et... The Energy Academy : Australia est désormais en ligne
Nous avons lancé la première saison de The Energy Academy : Australia. Elle vous apporte tout ce qu'il faut savoir pour comprendre le fonctionnement du NEM, y compris : la gouvernance du marché, la formation des prix, le dispatching des actifs, et le rôle croissant des ressources énergétiques des consommateurs. La série complète est disponible dès maintenant sur YouTube.
wendel@modoenergy.com
