Este artigo reúne as principais pesquisas e análises da Modo Energy sobre BESS na Austrália no 3º trimestre de 2025 — abordando receitas de armazenamento de energia em baterias, design de mercado e tendências de implantação no NEM.
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Em resumo:
- Benchmarking & Receitas: A volatilidade e as receitas caíram no 3º trimestre, embora o “islanding” de FCAS em Queensland e Austrália do Sul tenha sustentado os ganhos nesses estados. Contratos de cap existem como opção para operadores de baterias gerenciarem essa volatilidade.
- Mercados & Políticas: A Revisão Nelson propôs um novo mecanismo de apoio de longo prazo, para substituir o atual CIS. 4 GW de novos projetos BESS foram contemplados na última licitação do CIS. No entanto, para estes e outros sistemas, contratos de offtake seguem essenciais.
- Tendências de Implantação & Pipeline: Novas baterias no NEM estão utilizando cada vez mais inversores formadores de rede e sendo co-localizadas com renováveis. Há também sinais de que projetos BESS estão entrando em operação mais rapidamente.
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Benchmarking & Receitas
1. Volatilidade caiu em relação ao 2º trimestre, mas BESS lucrou com altos preços de FCAS Contingency
As receitas médias de BESS no NEM foram de $152 mil/MW/ano no 3º trimestre — acima da média dos últimos 12 meses, mas abaixo dos $192 mil/MW/ano registrados no 2º trimestre. Essa queda se deveu à redução da volatilidade de energia em relação aos picos de junho, embora as receitas tenham sido sustentadas por períodos de altos preços de FCAS Contingency Lower.
Setembro registrou as menores receitas mensais desde abril, mas as baterias de Queensland contrariaram a tendência devido ao aumento do valor do FCAS. Em julho e agosto, foram as baterias da Austrália do Sul que lucraram com os altos preços de FCAS — tudo devido ao “islanding” de FCAS.
Veja mais em cada um de nossos artigos mensais de benchmarking:
2. FCAS islanding impulsionou ganhos para BESS na Austrália do Sul e Queensland, mas por quanto tempo isso deve durar?
O “islanding” de FCAS ocorre quando o FCAS é adquirido especificamente dentro de um estado, como proteção caso essa região seja desconectada do restante do NEM. Isso ocorre especialmente na Austrália do Sul e em Queensland, levando as baterias dessas regiões a registrarem maior valor no 3º trimestre.
BESS da Austrália do Sul, em especial, lucraram com o “islanding” de FCAS no 3º trimestre, com preços extremos no mercado Lower 1-second fazendo com que as receitas no estado superassem as de junho de 2025. Isso se deveu ao aumento na contratação local do serviço, entre 85 e 100 MW.
Isso mostra como são pontuais os eventos que causaram esses aumentos no valor do FCAS. 200 MW de capacidade adicional de BESS estão em comissionamento na Austrália do Sul e 700 MW em Queensland. Com ainda mais capacidade entrando em operação em ambos os estados, as oportunidades de receita com eventos de “islanding” de FCAS podem ser passageiras.
Leia o artigo completo aqui.
3. Contratos de cap oferecem uma forma das baterias navegarem a volatilidade
Os dois últimos trimestres mostram a volatilidade que as baterias podem enfrentar nas receitas mensais via mercado spot. Contratos de cap, produtos trimestrais negociados no mercado futuro, oferecem um caminho para as baterias reduzirem a volatilidade de ganhos e obterem receita adicional.
Embora vender contratos de cap possa limitar parte do potencial de ganhos das baterias, no geral eles aumentam o piso das receitas. Usando o exemplo de Ballarat, desde 2022 uma bateria em Victoria mais do que dobraria seu ganho trimestral mediano com uma estratégia de cap.
Para saber mais sobre caps, leia o artigo completo aqui.
Mercados & Políticas
4. A Revisão Nelson propõe introdução de um mecanismo de apoio de longo prazo para nova capacidade no NEM
A Revisão Nelson publicou seu relatório preliminar com recomendações para reformas no NEM em julho. O foco principal foi o ESEM — sua recomendação para uma substituição de longo prazo para o Capacity Investment Scheme (CIS).
O ESEM seria integrado a um mercado de derivativos reformulado, oferecendo um complemento de longo prazo às receitas de curto prazo disponíveis no mercado. Preços e contratos seriam definidos por meio de leilões competitivos, com mais transparência em relação aos leilões do CIS atuais.
Leia o artigo completo sobre as primeiras recomendações da Revisão Nelson aqui.
5. Novos resultados do Capacity Investment Scheme são divulgados, mas progresso segue lento
O CIS continua avançando enquanto isso. Em setembro, foram divulgados os resultados da última licitação, com um recorde de 4 GW de projetos BESS contemplados pelo programa. Isso é o dobro da capacidade já premiada nas duas licitações anteriores do CIS.
O avanço dos projetos contemplados nas licitações anteriores do CIS tem sido lento. 40% da capacidade de BESS do primeiro edital avançou além do FID, mas nenhum ainda do segundo. Os resultados da próxima rodada do CIS para geração (incluindo BESS híbrido) são esperados para o 4º trimestre de 2025.
Leia o artigo completo sobre a última licitação do CIS aqui.
6. Novos contratos de virtual toll, swaps de receita e PPAs são anunciados enquanto contratos de offtake seguem cruciais para o financiamento de novos BESS
Garantir um contrato de offtake de longo prazo segue sendo fundamental para a maioria dos novos projetos BESS conseguirem financiamento. O mercado está migrando dos tradicionais “physical tolls” para contratos baseados em derivativos financeiros, como os “virtual tolls”.
Os dois contratos de offtake mais recentes significam que 50% da capacidade contratada de BESS agora está sob um desses acordos alternativos. Em setembro, a Neoen anunciou um PPA firme com a BHP e a Akaysha Energy um virtual toll com a Snowy Hydro.
Dois artigos sobre contratos de offtake BESS foram publicados no 3º trimestre:
- O panorama dos contratos de offtake BESS no NEM
- Precificação e estruturação de contratos de offtake BESS
Tendências de Implantação & Pipeline
7. Grid-forming está se tornando padrão para BESS no NEM
Atualmente há doze baterias formadoras de rede no NEM, sendo onze financiadas diretamente pela ARENA. No entanto, a tecnologia está rapidamente se tornando padrão para novos projetos BESS. Metade da capacidade em pipeline já anunciou o uso de inversores formadores de rede.
Inversores formadores de rede abrem novas fontes de receita para baterias no NEM. Além de reduzir encargos de robustez do sistema, baterias formadoras de rede podem participar de licitações para contratos de suporte à rede, como o recentemente anunciado pela Transgrid.
Dois artigos sobre grid-forming foram publicados no 3º trimestre:
8. Co-localização também está em alta
Embora apenas 0,6 GW de baterias co-localizadas estejam atualmente operacionais no NEM, há uma capacidade significativa em desenvolvimento. Outros 5 GW de baterias co-localizadas estão em nosso pipeline, programados para entrar em operação até o final de 2028. A maioria está co-localizada com solar.
A co-localização pode impactar a operação e o potencial de receita de baterias híbridas. No entanto, o impacto é diferente para sistemas co-localizados com solar e eólica. A co-localização com eólica causa maiores reduções no potencial de ganho das BESS. Isso faz com que a participação de BESS co-localizadas seja muito menor quando associada à eólica do que à solar.
Dois artigos sobre co-localização foram publicados no 3º trimestre:
- O que está impulsionando a co-localização no NEM?
- Como a co-localização afeta receitas de BESS híbridas
9. Prazos de implantação podem estar caindo graças à aceleração das obras
Além dos 3,6 GW já em operação, outros 10 GW de projetos BESS já passaram pelo FID no NEM. A maioria desses projetos deve entrar em operação nos próximos dois anos — a bateria média no NEM leva 16,2 meses para ser construída, com mais 3,4 meses para comissionamento.
Os prazos de construção aumentaram significativamente para projetos iniciados após abril de 2021, em comparação com os primeiros sistemas conectados. No entanto, há sinais de aceleração nas obras. Dois dos sistemas mais recentes a se conectar à rede, Templers e Ulinda Park, foram construídos em menos de 12 meses.
Para mais sobre prazos de construção e comissionamento de BESS, leia o artigo completo aqui.
