Le marché intrajournalier allemand est le plus profond et le plus volatil d’Europe. Plus d’un million de transactions y sont réalisées chaque jour, avec 96 fenêtres de livraison ouvertes simultanément et des prix qui fluctuent fortement en quelques minutes.
Pour les batteries, c’est là que la rapidité et la flexibilité génèrent des rendements exceptionnels. Leur capacité à charger et décharger instantanément leur permet de trader jusqu’à la livraison, capturant les écarts de prix et évitant les coûts de déséquilibre d’une manière qu’aucun autre actif ne peut égaler.
Ce rapport explique ce qui rend le marché intrajournalier allemand unique – et les trois façons dont les optimiseurs transforment sa volatilité en revenus.
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Qu’est-ce que le marché intrajournalier ?
Après la clôture de l’enchère day-ahead, le marché intrajournalier permet de réajuster et d’affiner les positions avant la livraison.
- Enchères intrajournalières (IDA1–3) : trois sessions qui redéfinissent prix et volumes, avec une liquidité plus faible.
- Négociation continue (IDC) : un carnet d’ordres en temps réel où les offres et demandes sont appariées instantanément, jusqu’à cinq minutes avant la livraison. C’est là que les batteries peuvent générer le plus de valeur – et où ce rapport se concentre.
L’erreur de prévision et le réajustement alimentent la volatilité
Les prévisions ne sont jamais exactes. Les variations météorologiques et la demande fluctuante créent des écarts entre la production attendue et réelle qu’il faut corriger avant la livraison.
Avec environ 190 GW de capacités intermittentes sur le réseau, même de petits changements peuvent provoquer de fortes variations de prix.
En outre, la plupart de la production renouvelable est vendue day-ahead par blocs horaires, tandis que la production réelle suit une courbe plus régulière. Les producteurs réajustent leurs positions day-ahead en tranches de 15 minutes sur le marché intrajournalier, ajoutant ainsi de la liquidité.
À partir d’octobre, l’enchère day-ahead passera également à des produits de 15 minutes, supprimant ce décalage – mais l’erreur de prévision continuera à alimenter la volatilité.
Pourquoi c’est l’arène idéale pour les batteries
Le trading intrajournalier est risqué lorsque chaque position doit être clôturée sur le marché. Les batteries changent cette dynamique.
Elles agissent comme une couverture physique – chargeant en position longue, déchargeant en position courte – et offrent aux traders la rapidité nécessaire pour agir jusqu’à la livraison, lorsque la liquidité est maximale et les écarts de prix les plus larges.
En résumé : sans batterie, il est impossible d’exploiter pleinement le potentiel du trading intrajournalier.
L’Allemagne possède le marché intrajournalier le plus liquide d’Europe
Le marché intrajournalier allemand enregistre plus d’un million de transactions par jour – c’est le plus liquide d’Europe. Cette liquidité s’explique par sa taille et sa conception :
