Le dimanche 31 octobre, National Grid ESO (NGESO) a organisé la première enchère pour la réserve de fréquence basse Dynamic Containment (DCL) selon ses nouveaux critères de volume (beaucoup plus bas) définis en septembre. Dans cet article, nous vous proposons un tour d’horizon de tout ce qui s’est passé ce week-end, illustré en cinq graphiques.

Les prix du DC ont chuté à partir de 17 £/MW/h

La figure 1 (ci-dessous) présente un résumé de l’enchère DCL du 31 octobre, pour une livraison le lundi 1er novembre 2021. On y retrouve le prix d’équilibre du marché, ainsi que les volumes acceptés et refusés.

• Aucune capacité n’a été refusée dans les blocs EFA 1-4, le marché est donc resté non saturé.
• Cela fait suite à un transfert important de volumes vers les appels d’offres mensuels FFR (pour en savoir plus, consultez notre article récent). Sur ces périodes, le prix habituel de 17 £/MW/h s’est maintenu.
• Pendant les blocs EFA 5 et 6, le marché DC a connu ses premiers volumes refusés en raison d’objectifs d’achats plus bas et d’un marché saturé. L’équilibre entre l’offre et la demande s’étant inversé, les prix ont baissé sur les EFA 5 et 6, avec un prix d’équilibre de 16,90 £/MW/h et 14,90 £/MW/h respectivement.

Sur-approvisionnement dans l’EFA 5

Bien que les besoins du ESO pour le DC ne soient plus aussi clairs qu’auparavant (voir ici pour plus d’informations), leur rapport d’information sur le marché de novembre indique le volume moyen et maximum attendu pour le mois. La figure 2 (ci-dessous) montre comment les volumes achetés se comparent aux besoins moyens et maximums du DCL selon le ESO.

• Pour le bloc de nuit (EFA 1-2), l’approvisionnement est resté en dessous du besoin moyen attendu pour novembre.
• L’approvisionnement sur les EFA 3-6 a largement dépassé le besoin moyen de novembre, le ESO achetant à la limite supérieure de sa fourchette pour le mois.
• L’approvisionnement sur l’EFA 5 est particulièrement remarquable par rapport au besoin du ESO. Le rapport MIR de novembre indiquait un besoin de 0 MW 93 % du temps (28 jours), et un besoin compris entre 1 et 300 MW seulement 2 jours. Pourtant, le ESO a acheté 350 MW.

Quelles offres ont été acceptées ?

La figure 3 (ci-dessous) montre le coût total de sécurisation des services DCL pour le 1er novembre, réparti par participant au marché.

• L’enchère du 31 octobre a vu des offres retenues provenant de 36 sites uniques répartis entre 16 contreparties.
• Le coût du service DCL pour la livraison du 1er novembre s’est élevé à 164 148 £.
• Limejump a remporté la plus grande part des revenus DCL, décrochant environ 100 MW de contrats sur les blocs EFA 1-6.

Première analyse des offres DC refusées

Jusqu’à présent, le ESO acceptait toutes les offres DC inférieures au plafond de prix (à l’exception de quelques refus mystérieux en septembre – plus d’informations ici). Mais avec des besoins de volume plus faibles, les capacités refusées deviennent plus fréquentes. La figure 4 (ci-dessous) montre les volumes refusés au cours de la journée, selon la raison du refus.

• Le bloc EFA 5 a vu 121 MW de volume refusé à des prix supérieurs à 17 £/MW/h, les fournisseurs ayant probablement proposé des prix alignés sur leur coût d’opportunité dans d’autres marchés.
• Dans le bloc EFA 6, les refus paradoxaux ont été la principale raison pour laquelle les fournisseurs DC n’ont pas obtenu de contrats, avec 225 MW d’offres refusées de façon paradoxale (PRB).

Qu’est-ce qu’une offre refusée de façon paradoxale ?

Les offres refusées de façon paradoxale (PRB) sont une spécificité de l’algorithme d’enchères d’EPEX Spot. Mais de quoi s’agit-il ? En termes simples, une PRB est une offre refusée alors même que son prix est inférieur au prix d’équilibre du marché.

Il existe de nombreuses raisons pouvant expliquer le refus paradoxal d’une offre (contraintes d’ordre de mérite, règles de flexibilité, propriétés « tout ou rien », etc.). Un bon exemple de PRB est une offre qui, si elle était acceptée, dépasserait le besoin de volume du ESO. Dans ce cas, une offre plus petite et plus chère peut fixer le prix d’équilibre. (Cela rappelle ce qui se passe lors des enchères sur le marché STOR dont nous avons parlé en septembre.)

Bien qu’il soit parfois difficile de comprendre précisément l’origine des PRB, on peut observer leur impact sur la courbe d’offre. La figure 5 (ci-dessous) montre la courbe d’offre pour le bloc EFA 6, avec les volumes (axe x) et les prix (axe y) des offres acceptées et refusées.

• Parmi les PRB notables, citons l’offre de Habitats à 1,62 £/MW/h pour 48 MW, refusée alors qu’elle était inférieure de 13,28 £/MW/h au prix d’équilibre.
• Une offre qui semble avoir fortement perturbé la courbe d’offre est l’offre multipériode d’Arenko. (Une offre multipériode couvre plusieurs blocs EFA consécutifs et est acceptée pour tous les blocs EFA ou aucun.)
• L’interaction entre l’offre multipériode d’Arenko et la règle stricte du ESO « pas de sur-rétention » semble être la cause principale des PRB observées sur les blocs EFA 5 et 6.

À retenir

Il ne s’agit, bien sûr, que du premier jour de cette nouvelle ère du DC, mais les choses deviennent déjà intéressantes.

Les prix sont restés élevés pour le DC. Toutefois, on a vu pour la première fois le prix de 17 £/MW/h fléchir depuis le 18 octobre 2020. La saturation est actuellement le principal moteur de la variation des prix, et l’interaction du DC avec les autres marchés de services de fréquence joue un rôle clé dans l’évolution du marché.

Il est encore trop tôt pour savoir comment l’approvisionnement DCL va s’ajuster précisément aux besoins du ESO, mais l’approvisionnement du bloc EFA 5 a déjà dépassé le besoin maximal du ESO pour novembre. Il sera intéressant de voir si l’approvisionnement futur correspondra aux besoins du ESO pour le reste du mois.

Les différentes stratégies d’enchères (notamment les blocs multipériodes) semblent déjà influencer le marché et entraînent des refus paradoxaux. Avec autant de refus, il est probable que les comportements d’enchère évoluent pour profiter des nouvelles structures et maximiser les revenus.

Avec la première enchère DC haute fréquence organisée le 1er novembre (pour une livraison le lendemain), le marché s’annonce encore plus dynamique. Le mois promet d’être passionnant pour le marché DC en développement et pour l’ensemble de l’industrie du stockage par batteries (BESS). Restez connectés pour nos prochaines analyses de marché par l’équipe Modo.