Strom wird in Großbritannien über den Großhandelsmarkt gehandelt. Die Marktteilnehmer werden dazu angereizt, Angebot und Nachfrage auszugleichen. Der Handel mit Strom im britischen Markt erfolgt größtenteils bilateral im Voraus, aber je näher die Lieferung rückt, desto mehr Märkte stehen zur Verfügung, um zusätzliche Liquidität zu schaffen und es den Versorgern zu ermöglichen, ihre Positionen anzupassen.
Dies sind die wichtigsten Märkte, auf denen Batteriespeichersysteme Strom handeln. Aber welche Märkte gibt es und wie funktionieren sie?
Struktur der Handelsmärkte
Im britischen Stromsystem betreiben die European Power Exchange (EPEX) und Nord Pool (N2EX) eine Reihe von Märkten für den Stromhandel. Diese unterscheiden sich danach, wann sie stattfinden, welche Lieferzeiträume sie abdecken und wie fein diese unterteilt sind. Die meisten dieser Märkte folgen dem Pay-as-clear-Auktionsprinzip, bei dem alle Teilnehmer denselben Preis zahlen. Eine Ausnahme bildet der kontinuierliche Intraday-Markt, der als Pay-as-bid-Orderbuch organisiert ist, wobei die Geschäfte individuell bepreist werden.
Diese Märkte existieren, um Liquidität zu schaffen und es Käufern zu ermöglichen, schnell und effizient Verkäufer zu finden. Dies wird umso wichtiger, je näher der Lieferzeitpunkt rückt.
Day-Ahead- und Intraday-Auktionen
Bei den Day-Ahead- und Intraday-Auktionen geben die Teilnehmer Gebote und Angebote ab – also Kauf- oder Verkaufsoptionen für einen definierten Zeitraum – bis zum Ende der Auktion. Danach berechnet die Börse einen einheitlichen Clearingpreis und führt die Geschäfte zu diesem Preis aus.
Day-Ahead-Auktionen ermöglichen es Käufern und Verkäufern, Strom in stündlichen oder halbstündlichen Blöcken für die Lieferung am folgenden Tag zu handeln. Die zweite Intraday-Auktion bietet die Möglichkeit, am Tag der Lieferung zu handeln.
Die verfügbaren Auktionen für den Stromhandel, in der Reihenfolge ihres Ablaufs, sind:
- EPEX Day-Ahead 60 Minuten – findet um 09:20 Uhr am Vortag der Lieferung statt
- N2EX Day Ahead Hourly – findet um 09:50 Uhr am Vortag der Lieferung statt
- EPEX Day-Ahead 30 Minuten – findet um 15:30 Uhr am Vortag der Lieferung statt
- EPEX Intraday 1 – findet um 17:30 Uhr am Vortag der Lieferung statt
- EPEX Intraday 2 – findet um 08:00 Uhr am Liefertag statt
Der kontinuierliche Intraday-Markt
Der kontinuierliche Intraday-Markt ermöglicht es den Teilnehmern, ihre Positionen außerhalb der Auktionen in Echtzeit an veränderte Bedingungen anzupassen. Er ist als Pay-as-bid-Orderbuch organisiert, ähnlich wie eine Börse. Händler geben Gebote und Angebote kontinuierlich bis zur Lieferung in das Orderbuch ein. Sobald ein Gebot ein passendes Angebot trifft, wird der Handel durch einen Vertrag zwischen den Parteien abgeschlossen.
Beispielsweise stellt ein Verkäufer ein Angebot über 50 MWh zu einem Mindestpreis von £100/MWh ein. Gibt ein Käufer ein Gebot mit einem Maximalpreis über £100/MWh ab, werden diese gematcht und der Handel wird zum Gebotspreis abgeschlossen.
Warum auf verschiedenen Märkten handeln?
Zwei gegensätzliche Überlegungen bestimmen die Handelsmuster auf den unterschiedlichen Märkten. Lieferanten und Erzeuger möchten in der Regel so früh wie möglich Geschäfte abschließen, um Risiken zu minimieren und Preise abzusichern. Andererseits verbessert sich die Prognosequalität für Angebot und Nachfrage je näher der Lieferzeitpunkt rückt. Bessere Daten sind durch erneuerbare Prognosen und aktuelle Informationen über Kraftwerksausfälle verfügbar.
Lieferanten sichern den Großteil ihrer Mengen auf Märkten ab, die am weitesten vor der Lieferung schließen, und nehmen kleinere Anpassungen auf Märkten mit späteren Schlusszeiten vor. Daher sind die Handelsvolumina in Auktionen mit frühem Schluss am höchsten. Eine Ausnahme bildet der kontinuierliche Intraday-Markt, der höhere Volumina aufweist als die halbstündlichen Auktionen.
Auch die Preisentwicklungen unterscheiden sich zwischen den Märkten. In der stündlichen Day-Ahead-Auktion verlaufen die Preise meist relativ gleichmäßig, da hier die größte Liquidität herrscht. Die späteren halbstündlichen und Intraday-Auktionen folgen einem ähnlichen Verlauf, sind aber aufgrund geringerer Volumina und Umschichtungen weniger glatt.
Im kontinuierlichen Intraday-Markt können die Preise deutlich von denen der Auktionen abweichen. Das liegt daran, dass Händler auf Ereignisse reagieren können, die in den Auktionen noch nicht sichtbar waren. Die Preisdifferenzen werden zudem durch Spekulationen über den Systempreis verstärkt, den ein Teilnehmer an Elexon zahlen müsste, wenn er aus dem Gleichgewicht gerät. Dieses kontinuierliche Trading führt dazu, dass im kontinuierlichen Intraday-Markt höhere Volumina gehandelt werden als in den Intraday-Auktionen.
Was bedeutet das für Batteriespeicher?
Da Energiearbitrage eine immer wichtigere Einnahmequelle für Batteriespeicher wird, versuchen Optimierer, von Preisdifferenzen zwischen den Märkten zu profitieren. Während Day-Ahead- und Intraday-Auktionen einem ähnlichen Preisverlauf folgen, können die Preise im kontinuierlichen Intraday-Markt deutlich abweichen und so Arbitragemöglichkeiten eröffnen.
Eine Position, die in den Day-Ahead- oder Intraday-Auktionen gesichert wurde, kann anschließend mehrfach gehandelt werden, wenn sich die Preise im kontinuierlichen Intraday-Markt verändern. Dieser „nicht-physische Handel“ kann dazu führen, dass ein Vielfaches der gespeicherten Energie einer Batterie in einer einzigen Periode gehandelt wird. Mehr dazu erfahren Sie hier.
