O California ISO (CAISO) continua liderando a América do Norte em implantações de sistemas de armazenamento de energia em baterias, mas o que isso significa para receitas, otimização e políticas de curto prazo?

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No dia 14 de outubro, realizamos uma transmissão ao vivo para explorar as tendências mais recentes que estão moldando o cenário de armazenamento de energia na Califórnia. Você pode assistir à gravação completa acima e baixar os slides complementares aqui.

Leia abaixo os principais destaques para se atualizar sobre o mercado de baterias da Califórnia.

Expansão de baterias segue em ritmo acelerado

A frota de baterias do CAISO cresceu rapidamente em 2025, passando de 11,2 GW para 14,7 GW apenas nos três primeiros trimestres – um aumento de 31%. As instalações até o 3º trimestre já superaram todos os anos anteriores, marcando um ritmo sem precedentes de expansão. Novos projetos continuam ampliando a capacidade de armazenamento, com uma média ponderada por capacidade de 3,5 horas.

Mais de 60% dos 3,5 GW implantados este ano foram concentrados na SP15 Load Zone, principal região do CAISO em instalações de baterias. Essa concentração reflete a contínua co-localização do armazenamento com a geração solar em todo o estado. A capacidade restante foi distribuída entre ZP26 e NP15.

Pipeline de baterias segue forte

Projetos de baterias, sejam independentes ou co-localizados, têm tido forte presença na fila de conexão do CAISO desde 2015. O aumento nos pedidos prolongou os prazos, com projetos BESS independentes e solar+BESS apresentando algumas das maiores durações de conexão. Apesar disso, o CAISO aprimorou seus processos nesse período, com o atual modelo de cluster visando agilizar os estudos e acelerar a tramitação de projetos viáveis.

Praticamente todos os novos projetos que entraram na fila desde 2015 incluem baterias em escala de rede. Isso reflete tanto os incentivos de políticas para sistemas híbridos quanto o valor operacional de combinar com geração solar. A tendência mostra como o armazenamento evoluiu de um recurso complementar para um componente padrão na nova matriz energética da Califórnia.

Dados recentes do CAISO indicam uma trajetória de expansão para ~24 GW de BESS em escala de concessionária até 2028. O ritmo ano a ano depende do cronograma, mas a tendência permanece: projetos independentes continuam liderando as próximas adições em relação aos co-localizados e híbridos.

Receitas em queda com competição mais acirrada e demanda enfraquecida

As receitas médias de mercado livre para sistemas de armazenamento em baterias caíram nos últimos 12–18 meses, refletindo tanto a maior competição no mercado quanto a moderação na volatilidade dos preços. Ao final de setembro, as receitas de mercado livre em 2025 estavam aproximadamente 50% abaixo de 2023 e cerca de 24% menores que em 2024, evidenciando uma queda contínua no desempenho ano a ano.

Essa tendência foi mais acentuada na arbitragem de energia, onde o aumento da participação de baterias no mercado do dia anterior reduziu os spreads e as margens.

Receitas de mercado livre caem em termos absolutos, mas sua composição permanece

As receitas provenientes de arbitragem de energia e serviços ancilares diminuíram em termos absolutos nos últimos dois anos. No entanto, sua participação no total das receitas de mercado livre permaneceu estável: energia do DAM segue responsável por cerca de 70% das receitas de BESS, serviços ancilares contribuem com aproximadamente 10% e receitas de energia do RTM completam os 10% restantes.

Enquanto isso, os pagamentos por capacidade cresceram substancialmente, mais que dobrando sua fatia no total de receitas desde o início de 2023. Essa mudança evidencia uma nova composição de receitas: a capacidade contratada agora é uma base de ganhos mais confiável, enquanto receitas de mercado vêm caindo com o aumento da participação e menor volatilidade de preços.

Modelo Slice-of-Day da Califórnia

Introduzido em 2022 e previsto para entrar em vigor este ano, o modelo Slice-of-Day (SOD) da Califórnia traz grandes reformas ao programa de adequação de recursos (RA) do estado. O novo modelo transfere os requisitos de RA das distribuidoras de uma meta mensal simples para uma obrigação de 12 meses, 24 horas por dia.

O modelo SOD se aplica apenas ao System RA (excluindo Local e Flexible RA) e introduz duas mudanças importantes para renováveis e armazenamento:

1. Perfis de Excedente: Perfis específicos por local e recurso avaliam a contribuição horária de fontes variáveis (como solar e eólica)
2. Requisitos de Carga: O modelamento explícito das necessidades de carga do armazenamento garante uma representação mais precisa de suas capacidades e limitações.

O SOD impacta significativamente o valor de RA do armazenamento independente. No sistema anterior, distribuidoras podiam contar o armazenamento independente de quatro horas por sua capacidade nominal total. No SOD, porém, a contribuição do armazenamento depende de sua capacidade de deslocar energia de horas de excedente para horas de déficit.

O gráfico abaixo mostra como a posição de RA de uma distribuidora fica longa durante o meio-dia devido à geração solar, com o armazenamento sendo usado para transferir esse excedente para períodos posteriores.

À medida que os dados FERC EQR deste ano se tornam disponíveis, poderemos avaliar como essas reformas estão influenciando as receitas de armazenamento de energia no CAISO.