O California ISO (CAISO) continua liderando a América do Norte em implantações de sistemas de armazenamento de energia em baterias, mas o que isso significa para receitas, otimização e os próximos desenvolvimentos regulatórios?
No dia 14 de outubro, realizamos uma transmissão ao vivo para discutir as tendências mais recentes que estão moldando o cenário do armazenamento de energia na Califórnia. Você pode assistir à gravação completa acima e baixar os slides apresentados aqui.
Confira abaixo os principais destaques para se atualizar sobre o mercado de baterias na Califórnia.
Expansão das baterias segue em ritmo acelerado
A frota de baterias do CAISO cresceu rapidamente em 2025, passando de 11,2 GW para 14,7 GW apenas nos três primeiros trimestres — um aumento de 31%. As instalações até o 3º trimestre já superaram todos os totais anuais anteriores, marcando um ritmo sem precedentes de expansão. Novos projetos continuam aumentando a capacidade de armazenamento, com uma média ponderada pela capacidade de 3,5 horas.
Mais de 60% dos 3,5 GW instalados neste ano estão concentrados na Zona de Carga SP15, líder em instalações de baterias no CAISO. Essa concentração reflete a contínua co-localização do armazenamento com a geração solar em todo o estado. A capacidade restante foi distribuída entre ZP26 e NP15.
Pipeline de projetos de baterias segue forte
Projetos de baterias, sejam autônomos ou co-localizados, têm presença significativa na fila de conexão do CAISO desde 2015. O aumento nos pedidos alongou os prazos, sendo que projetos BESS autônomos e solar+BESS apresentam algumas das maiores durações de conexão. Ainda assim, o CAISO aprimorou seus processos ao longo desse período, e o atual modelo de estudos em cluster busca agilizar as análises e acelerar a aprovação de projetos viáveis.
Praticamente todos os novos projetos que entraram na fila desde 2015 incluem baterias em escala de rede. Isso reflete tanto incentivos regulatórios para sistemas híbridos quanto o valor operacional de combinar com geração solar. A tendência mostra como o armazenamento deixou de ser um recurso complementar para se tornar um componente padrão nas novas usinas de energia da Califórnia.
Os dados recentes do CAISO indicam uma expansão prevista para ~24 GW de BESS em escala de concessionária até 2028. O ritmo exato ano a ano depende do cronograma, mas a tendência persiste: sistemas autônomos continuam à frente dos co-localizados e híbridos nas próximas adições.
Receitas em queda com aumento da concorrência e demanda mais fraca
As receitas médias de mercado para sistemas de armazenamento em baterias caíram nos últimos 12 a 18 meses, refletindo tanto o aumento da concorrência quanto uma moderação na volatilidade dos preços. No final de setembro, as receitas de mercado em 2025 estavam cerca de 50% menores que em 2023 e aproximadamente 24% abaixo dos níveis de 2024, evidenciando uma queda contínua no desempenho ano a ano.
Essa tendência é mais acentuada na arbitragem de energia, onde a maior participação das baterias no mercado do dia anterior reduziu os spreads e diminuiu as margens.
Receitas de mercado caem em termos absolutos, mas composição permanece
As receitas provenientes de arbitragem de energia e serviços ancilares diminuíram em termos absolutos nos últimos dois anos. No entanto, sua participação no total das receitas de mercado permaneceu estável: energia DAM continua representando cerca de 70% das receitas do BESS, serviços ancilares contribuem com aproximadamente 10% e receitas de energia RTM completam os demais 10%.
Enquanto isso, os pagamentos por capacidade cresceram consideravelmente, mais que dobrando sua fatia no total de receitas desde o início de 2023. Essa mudança indica uma evolução no mix de receitas: a capacidade contratada agora é uma base de ganhos mais estável, enquanto as receitas de mercado diminuíram diante de maior participação e menor volatilidade de preços.
O modelo Slice-of-Day da Califórnia
Introduzido em 2022 e com implementação prevista para este ano, o modelo Slice-of-Day (SOD) da Califórnia traz reformas importantes ao programa de adequação de recursos (RA) do estado. O novo modelo altera os requisitos de RA para as entidades fornecedoras de energia, passando de uma meta mensal simples para uma obrigação de 12 meses e 24 horas.
O modelo SOD se aplica apenas ao System RA (excluindo Local e Flexible RA) e traz duas mudanças principais que afetam renováveis e armazenamento:
- Perfis de Excedente: Perfis específicos por local e recurso avaliam as contribuições horárias de fontes variáveis (como solar e eólica)
- Requisitos de Carga: A modelagem explícita das necessidades de carregamento do armazenamento garante uma representação mais precisa das capacidades e limitações do sistema.
O SOD impacta significativamente o valor de RA do armazenamento autônomo. No modelo anterior, as entidades fornecedoras podiam contabilizar o armazenamento autônomo de quatro horas por sua capacidade nominal total. Com o SOD, porém, a contribuição do armazenamento para o RA depende de sua capacidade de deslocar energia de horas de excedente para horas de déficit.
O gráfico abaixo mostra como a posição de RA de uma entidade fornecedora se torna excedente durante o período do meio-dia devido à geração solar, com o armazenamento sendo utilizado para transferir esse excesso para períodos posteriores.
Conforme os dados FERC EQR deste ano forem divulgados, poderemos avaliar como essas reformas estão influenciando as receitas de armazenamento de energia no CAISO.
