​BDEWによる最近の調査によると、ドイツの系統運用者は78GWの大規模バッテリーの系統接続を承認しています。これに対し、現在設置されているのは約2.5GWであり、Modo Energyの中心予測では2030年までに14.3GWに達すると見込まれています。

重複申請、許認可の遅れ、資金調達の制約により、この全てのパイプラインが実現する可能性は低いです。それでも、確約された容量の規模から、市場の需要を上回る時期を含め、さまざまな導入パスが想定されます。

この場合、追加されたバッテリーは同じ機会を巡って競争し、スプレッドと商業収益を圧縮します。容量成長を±50%変動させることで影響を試算すると、過剰導入では2030年までに平均デイアヘッド収益が17%減少し、不足の場合は11%増加します。

本記事は収益リスクとファンダメンタルズ感応度に関するシリーズの一部です：

• 需要成長が50%低下した場合のバッテリーへの影響
• ガス価格・炭素価格がBESS収益に与える影響
• BESSの過剰導入が収益を食い潰す仕組み

サンクコストと政策期限が過剰導入リスクを促進

系統接続を確保することでインセンティブが変わります。プロジェクトが進行した段階で撤退すると、既に投じた時間や資本を失うことになり、過剰導入の明確なシグナルは新しい容量が稼働し価格に影響を与えて初めて表面化します。

政策設計もこの動きを強化します。2029年8月以前に運転開始したバッテリーは20年間の系統利用料免除が適用されるため、開発者は市場のファンダメンタルズが緩やかな導入を支持していても、期限前にプロジェクトを稼働させるインセンティブが生じます。

このリスクを定量化するため、Modo Energyの中心予測を基準にBESS導入パスを様々に検証しました。容量成長を±50%変動させた過剰・不足シナリオに加え、78GWのストレスケースも考慮しています。

シナリオは成長率では対称的ですが、設置容量の絶対値の変化は過剰導入と不足で異なり、その後の影響の規模を左右します。

導入拡大は商業収益を押し下げる

ストレージの導入規模が大きくなるほど、商業収益は直接的に減少します。過剰導入シナリオでは、平均デイアヘッド収益が予測期間を通じて中心ケースを下回り、不足の場合は収益が上昇します。