​フランスの電力システムは転換期を迎えています。長年、原子力と水力によって支えられてきましたが、設備の老朽化や急速な太陽光発電の導入により、価格構造が変化し、グリッドの柔軟性が試されています。市場が進化する中、バッテリー蓄電池は低炭素かつ信頼性の高いシステムを維持するための重要なピースとなり得るのでしょうか？

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主なポイント

• 原子力と水力が低炭素かつ安定したシステムを支えていますが、原子力設備の老朽化や水力発電の最大化により、両者とも不確実な時期に入っています。
• 急成長する再生可能エネルギーが日中の需給バランスを変化させ、2025年には436時間のマイナス価格が発生。昼間の電力を夕方にシフトする柔軟性が求められています。
• 現在のバッテリー蓄電池： 1GW超が稼働中。主に短時間型で補助サービス向け：価格は安定していますが、市場の成熟を示唆しています。
• 今後のBESS： 次のバッテリー導入は、拡大するデイアヘッド・インターデイ市場のスプレッド獲得にシフトしています。

1. フランスのグリッドは原子力から再エネへ、蓄電池の導入余地が拡大

原子力と水力が依然としてシステムの基盤

フランスは、原子力と水力による強固な低炭素基盤でヨーロッパでも際立っています。

• 原子力：2024年の発電量は362TWh（供給の約65％）、設備容量は63GW。
• 水力は25GWの設備で75TWhを供給。

この構成は、再エネとガス・石炭が混在するドイツなど隣国とは対照的です。

しかし、老朽化設備と太陽光の急増がシステムに負荷を与えている

原子力と水力はフランスの電力システムの中心ですが、どちらもより不確実なフェーズに入っています。

フランスの原子炉は老朽化が進行中：

• 57基中52基が稼働30年以上
• 23基が40年以上

水力発電はほぼ横ばいで、2016年から2025年まで総設備容量の増加は264MW（+1.04％）にとどまっています。さらに気候変動の影響で降雨量の不安定化や干ばつの長期化が季節変動リスクを高めています。

この老朽化した基盤を補うため、新たな再生可能エネルギーが導入されています。

風力発電は近年伸び悩んでいますが、太陽光発電は急速に拡大。2024年には24GWを超え、発電量は25TWhに達しました。

2. 現在の変化がバッテリー蓄電池の価値を引き出す

太陽光の増加で昼間の電力が「負債」に

エネルギー規制委員会（CRE）による入札が2024年に太陽光設備容量を5GW以上増加させました。

容量の増加は供給過剰を招き、価格曲線に影響を与えます。太陽光ピーク時に価格が下落し、夕方の需要増加とともに再び上昇します。

2025年には、昼間の価格下落は平均時給価格の45％まで落ち込み、2020年の92％から大きく変化しています。

この昼間の価格下落により、マイナス価格時間が急増。2024年には359時間と、2023年の2倍以上に。2025年もこの傾向は続き、柔軟性のギャップが明らかになっています。

エネルギー多年度計画（PPE）は、2035年までに太陽光44〜52GW（2024年は24GW）を目標としています。昼間の余剰電力は今後も増え続け、蓄電池やデマンドレスポンスが拡大しなければ柔軟性のギャップはさらに広がります。

フランスの中心的な位置が太陽光余剰の調整をさらに難しく

フランスは欧州グリッドの中心に位置し、四方の国境に強力な連系線を持っています。条件が揃えば大量の電力が国境を越えて移動できます。

電力の純取引は輸出超過が続いており、安定したベースロード供給が国境を越えて消費されています。

原子力や水力による安定した電力は、特に再エネが弱い時期に国外で消費され、輸入国は炭素集約型火力発電の稼働を回避できます。

しかし昼頃には、特にドイツなど隣国も太陽光が余剰となり、国内での調整が必要となり価格がマイナスに転じます。

アイルランドへのケルティック・リンク（700MW、2028年計画）など新たな連系線は、昼間に欧州大陸全体が太陽光余剰となる場合の調整先となります。

こうした連系線は一部で役立ちますが、クリーンかつ低コストな電力を無駄にしないためには、蓄電池による夕方へのシフトが不可欠です。

3. シグナルから利益へ：バッテリー蓄電池が変化を収益化する方法

フランスの第一波バッテリーはすでに稼働中

フランスでは、バッテリー蓄電池（BESS）の稼働容量がすでに1GWを突破し、2020年以降着実に拡大しています。

これまでフランスの蓄電池は、主に補助サービス向けの短時間型で、周波数維持予備力（FCR）や、近年では自動周波数回復予備力（aFRR）に最適化されてきました。

新規プロジェクトでは、平均1時間未満から2025年には約2時間まで運転時間が延長されています。

aFRRが現在の主力収益源だが、今後は変化へ

2024年にaFRR容量市場が開設され、浅いFCR市場に代わり、フランスのバッテリーの主な収益源となりました。

入札の高度化に伴うUp-Down価格の乖離拡大は、市場の成熟と機会コストの反映を示しています。

aFRR価格は依然として高水準ですが、今後新たなバッテリー容量が増加するにつれ、中期的には平均価格が低下する見通しです。

次のステップ：デイアヘッド・インターデイのアービトラージ

補助サービス市場が飽和する中、卸市場のシグナルが強まっています。バッテリーは太陽光余剰時に充電し、夕方の急激な需要増に向けて放電することで利益を上げられるようになっています。

トップ・ボトムスプレッドは2025年にさらに拡大。例えばTB2スプレッドは2024年比で27％増加しました。

これにより、デイアヘッド・インターデイ市場でより安定したアービトラージ機会が生まれています。運転時間も約2時間に近づき、バッテリーによる収益化が進んでいます。

バッテリー蓄電池の次の波が到来、投資家に新たな機会

第一波は主にFCRとaFRRで価値を創出しましたが、次の段階は卸市場でのアービトラージと複合サービスに移行しています。

開発事業者や投資家にとって、今は補助サービスで収益を得つつ、将来的なデイアヘッド・インターデイ市場のスプレッド獲得への柔軟性を備えることがバランスの取れた戦略となります。