今月初め、Modoのリサーチ責任者であるアレックス・ドーンがミュンヘンで開催されたElectrical Energy Storageイベントでプレゼンテーションを行いました。このプレゼンテーションは、イギリスにおけるバッテリーエネルギー貯蔵システム（BESS）の収益構造の進化についてのものでした。

アレックスのプレゼンテーション資料を公開してほしいというご要望を多数いただきましたので、以下にスライドを掲載します。

イギリスのバッテリーエネルギー貯蔵の概要

スライド1（下）は、イギリスのBESSに関する主な数値を示しています。

• 2022年5月1日時点で、イギリスには1,567MWのBESS導入容量があります。
• イギリスのBESS資産の平均稼働時間は1.1時間で、約30分から2時間強まで幅があります。
• （国全体で資産の稼働時間が異なるため、これは1,725MWhに相当します。）
• 2021年、イギリスのBESS資産は平均で123,000ポンド/MWの収益を上げました。

バッテリーエネルギー貯蔵の収益構造の進化

スライド2（下）は、2020年、2021年、2022年のBESSの年間平均収益を示しています。また、それぞれの収益がどの市場によるものかも示しています。

• 参考までに、低周波Dynamic Containment（シアン色のバー）は2020年10月に導入されました。2021年にはこのサービスが収益構造の大部分を占めていることが分かります。
• Dynamic Containmentの登場が、2020年から2021年にかけての収益全体の大幅な増加の主因でした。収益は65,000ポンド/MWから123,000ポンド/MWへと89％増加しました。
• 2022年（1月～4月）は、収益がより均等に分散していることが見て取れます。これは高周波Dynamic Containmentの開始や、BESSが月次Firm Frequency Response市場へ再び移行したことが要因です。

スライド3（下）は、上記と同様ですが、バーを「周波数応答」と「マーケット（商業市場）」の2つに分けています。

• ここでの「マーケット」は卸売市場とバランシング・メカニズムを指します。
• 最近の卸売価格の変動が大きくなっているにもかかわらず（後述）、周波数応答がBESSの主要な収益源であることは変わりません。

月別の動向はどうなっているのでしょうか？

スライド4（下）は、2020年1月から2022年4月までのBESSの収益構造を月ごとに示しています。

• 月ごとの推移を見ることで、新たな市場の登場や全体の多様化など、パターンの形成が分かります。
• FFRとEFRが2020年10月まで収益の中心を担っていました。これは先に述べた通り、この月にDynamic Containmentが開始されたためです。
• Dynamic Containmentは約1年間、主要な収益源となりました。
• 2021年9月には、緑色のバーが大きな割合を占めています。これは卸売市場を示しており、9月に見られた価格高騰と一致します。
• ただし、後ほど説明するように、9月だけが特異な月というわけではありませんでした。

さらに詳細を見てみましょう

Dynamic Containment導入前

次の3つのスライドは、上記グラフの異なる期間ごとの主な数値を示しています。スライド5（下）は2020年1月から2020年9月（Dynamic Containment導入前最後の月）までの期間を取り上げています。

• この時点で、イギリスには約1GWのBESS導入容量がありました。
• Dynamic Containment導入前は、BESSの収益は主にEFRやFFR（週次・月次）に依存していましたが、これらサービスの必要容量は約550MWと推定され、市場は供給過剰でした。
• そのため、この時期の収益は、最近の収益と比べるとかなり低い水準でした。

Dynamic Containmentの支配期

スライド6（下）は、Dynamic Containmentが導入された2020年10月から、卸売市場の価格高騰が見られるようになった2021年8月までの期間を示しています。

• この時期、イギリスには約1,300MWのBESS導入容量がありました。
• Dynamic ContainmentがEFRやFFRに加わったことで、周波数応答市場は一気に拡大しました。推定容量1,600MWとされ、市場は特にDCで供給不足となりました。
• そのため、DCでは一貫して高い収益が得られ、17ポンド/MW/hの価格上限がデフォルト価格となりました。
• これにより、BESS全体の収益が大幅に増加し、前期と比較してほぼ倍増しました。

収益源の多様化

スライド7（下）は、2021年9月（卸売価格が大きく上昇した時期）から2022年4月までの期間を示しています。（4月は月次収益データが完全に揃っている最新月です。）

• 最初のスライドで示した通り、現在イギリスには1,567MWのBESS導入容量があります。
• 2021年11月、National Grid ESOがDCの要件を見直し、周波数応答市場の規模が急激に縮小しました。
• DC要件の減少と卸売市場の好機が重なり、多くのBESS資産が月次FFR市場へ戻りました。これが11月以降、安定した収益源となっています（直前の7～8ヶ月はほとんど利用されていませんでした）。
• 一方、ESOは4月にDynamic Regulationを導入し、その後Dynamic Moderationも開始しました。これらの市場もBESSに新たな収益機会を提供しますが、DCやFFRよりも規模は小さいです。
• 技術的には供給過剰であるにもかかわらず、周波数応答市場では引き続き比較的高い価格が維持されています。

卸売価格の動向は？

スライド8（下）は、2020年1月から2022年3月までの日次デイアヘッド・スプレッドの平均を示しています。

• 昨年9月以降、卸売市場の高いボラティリティが、BESS収益構造における周波数応答価格を支えています。
• これは、周波数応答市場が飽和しているBESSにとって好機となっています。
• 地政学的要因やエネルギー危機によるものですが、今後再生可能エネルギーの普及が進むことで、さらなるボラティリティの増加が予想されます。

スライド8はまた、スライド7を別の観点から見る手助けとなります。周波数応答サービスが飽和していても、全体の市場が不安定なままであれば、BESSの収益には大きな影響は出ません。

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EES 2022でお会いした皆さま、温かく迎えてくださりありがとうございました。また来年お会いしましょう！