Avec la baisse des objectifs d'approvisionnement en DC en novembre, la question de l'origine des revenus pour les BESS britanniques est plus cruciale que jamais. Une réponse possible est un retour aux enchères mensuelles de FFR. Les résultats de l'appel d'offres FFR mensuel d'octobre (pour livraison en novembre) le confirment : examinons de plus près ce qui s'est passé. Dans cet article, nous allons explorer :

Les résultats du dernier appel d'offres FFR mensuel.

Qui ont été les (grands) gagnants du FFR.

Ce que cela signifie pour les BESS et comment cela se rapporte au Dynamic Containment.

Résultats du dernier appel d'offres

Avec des besoins en DC nettement inférieurs prévus pour novembre, suite au rapport d'information sur le marché de novembre de l'ESO, la question de continuer à participer à un marché DC saturé ou de revenir au FFR a été une décision stratégique importante pour les propriétaires et exploitants de BESS. Jetons un œil aux résultats du tour d'appel d'offres 142 (pour livraison en novembre) et voyons comment cela s'est déroulé.

Volume

La figure 1 (ci-dessous) présente les volumes d'approvisionnement et les objectifs pour le FFR mensuel (dynamique), pour les tours 141 (livraison octobre 2021) et 142 (livraison novembre 2021).

Le volume dynamique dans le FFR a augmenté de façon spectaculaire, passant d'une moyenne de 68 MW en octobre à 488 MW pour la livraison de novembre – soit une hausse de plus de 600 %.

Globalement, l'appel d'offres de novembre a été souscrit, l'ESO n'atteignant pas ses objectifs d'approvisionnement sur la journée (EFA 3-6). Cependant, il y a eu une légère sursouscription sur le bloc de nuit (EFA 1-2).

Seules deux offres ont été rejetées pour novembre : une offre de 5 MW qui a entraîné une sur-rétention supplémentaire sur le bloc de nuit, et une offre de 4 MW au prix de £49/MW/h pour EFA 5-6 jugée non rentable.

Prix

Le fait marquant du FFR mensuel a été le rebond des prix. La figure 2 (ci-dessous) montre les prix d'offres acceptées comparés au prix de référence du marché (prix moyen pondéré par le volume), à nouveau pour les tours 141 et 142.

Le prix de référence quotidien moyen (pondéré par le volume) est passé de £10,86/MW/h à £15/MW/h.

Certains actifs ont obtenu des prix particulièrement attractifs, notamment la ferme Larport de 10 MW (appartenant à Gore St ESF et exploitée par Flexitricity), décrochant des contrats à £46/MW/h sur les blocs EFA 5-6 – soit près de trois fois le prix actuel du DC.

Saturation

Lorsque l'on parle de saturation sur les marchés de réponse en fréquence, cela signifie généralement que la capacité totale installée de BESS au Royaume-Uni dépasse le volume total requis pour tous les marchés de réponse en fréquence (non cumulables). Cependant, le dernier appel d'offres FFR mensuel était sous-saturé – l'ESO a quasiment rejeté aucun volume sur le mois et n'a pas atteint ses objectifs d'approvisionnement sur les blocs EFA 3-6.

Avec une capacité BESS suffisante pour répondre à la demande totale de réponse en fréquence, il est étonnant que l'ESO n'ait pas atteint ses objectifs dans l'appel d'offres mensuel.

Cela met en lumière un effet intéressant des enchères pour des services couvrant différentes périodes de livraison. Bien que la réponse en fréquence soit globalement saturée, certains marchés individuels (notamment ceux avec un délai de livraison plus long, comme le FFR mensuel) ne se remplissent pas forcément si les fournisseurs préfèrent participer à des marchés plus proches du temps réel (c'est-à-dire DC, FFR hebdomadaire). Cela signifie que ces marchés proches du temps réel seront encore plus saturés.

Les gagnants du FFR de novembre

Comme mentionné plus haut, certains fournisseurs FFR ont décroché des contrats particulièrement lucratifs lors du dernier appel d'offres. La figure 3 (ci-dessous) montre la performance de chaque site et opérateur en comparant les prix moyens des offres pour la livraison de novembre.

Huit des sites ayant participé à l'appel d'offres mensuel (livraison novembre) ont obtenu un prix moyen supérieur au prix actuel du DC de £17/MW/h.

Examinons trois organisations qui se sont particulièrement bien illustrées lors des enchères : Gore Street Energy Storage Fund (propriétaire), Flexitricity (opérateur) et EDF (opérateur) :

Les trois premiers sites susceptibles de générer les revenus les plus élevés en FFR sur novembre appartiennent tous à Gore Street Energy Storage Fund. En particulier, les deux premiers – Lower Road (10 MW, exploité par Arenko) et Larport Farm (19,5 MW, exploité par Flexitricity) – ont obtenu des contrats 24/7 à plus de £25/MW/h.

Parmi les huit unités gagnant plus que le prix actuel du DC, trois sont exploitées par Flexitricity. Toutes trois devraient générer plus de £16k/MW sur novembre.

Deux sites exploités par EDF – Rock Farm d'Eelpower (20 MW) et Wickham Market de Gresham House (50 MW) – ont également obtenu des revenus supérieurs au prix actuel du DC.

Conséquences pour le Dynamic Containment

Avec une part importante de la capacité BESS choisissant de participer au FFR en novembre, quel impact cela aura-t-il sur la dynamique de l'offre et de la demande du DC ? La figure 4 (ci-dessous) montre la capacité des sites sous contrat FFR mensuel en proportion de la capacité totale BESS éligible au DC.

Nous avons constaté le plus de mouvements vers le FFR sur le bloc de nuit, avec 533 MW de capacité DC ayant choisi de sécuriser des contrats dans les appels d'offres mensuels pour les blocs EFA 1-2.

Le mouvement vers les enchères mensuelles a été le plus faible sur EFA 5. Cela s'explique probablement par le fait que les opérateurs intègrent le coût d'opportunité marchand dans leur stratégie d'enchères – notamment au vu des événements de prix de gros survenus en septembre.

La figure 5 (ci-dessous) montre le pourcentage du temps où chaque bloc EFA sera probablement saturé en novembre. C'est particulièrement intéressant compte tenu de la réduction du volume disponible pour participer au DC après l'appel d'offres FFR mensuel.

Le DC restera saturé 100 % du temps sur les blocs EFA 4-6.

Pour le bloc de nuit (EFA 1-2), la capacité éligible restante ne dépassera les besoins en DC qu'environ 20 % du temps, ce qui signifie que le DC sera sous-approvisionné environ 80 % du temps.

Dans ces cas, des stratégies de tarification plus agressives peuvent être mises en place et on peut s'attendre à voir des prix au niveau habituel de £17/MW/h (sauf changement du plafond de prix de l'ESO).

Quelle stratégie adopter ?

Avec une part importante des BESS britanniques engagée dans le FFR mensuel pour novembre, il sera intéressant de voir quelles autres stratégies pourraient émerger au cours du mois. Pour novembre en particulier, plusieurs facteurs sont à prendre en compte :

La concurrence sur le DC fera baisser les prix en novembre.

Des besoins plus faibles en DC signifient que tous les sites ne pourront pas compter sur des contrats DC 24/7.

Nous ne savons pas encore comment les prix évolueront lorsque les produits DC low et high seront lancés.

La probabilité d'opportunités marchandes sur les marchés de gros et le BM.

La figure 6 (ci-dessous) montre comment les revenus attendus pour les contrats FFR de novembre se comparent à d'autres stratégies potentielles.

Septembre a été un mois extrêmement lucratif pour les BESS, avec des prix élevés sur le DC et des écarts record sur le marché day-ahead.

Les revenus attendus maximums pour novembre ne sont que de £3/MW/jour inférieurs à ceux de septembre, ce qui souligne à quel point l'appel d'offres a été attractif pour certains acteurs.

Avec des prix susceptibles de baisser sur le DCL pour la plupart des blocs EFA au cours du mois, il est peu probable que l'on observe des niveaux de revenus similaires avec une stratégie DCL 24/7 en novembre.

Cependant, avec l'introduction du DCH le 1er novembre, et la possibilité de cumuler les produits DC high et low, il est probable que les BESS soumissionnent à la fois sur le DCH et le DCL, ce qui devrait compenser la baisse des revenus DCL.

Même avec le recul, il est surprenant que davantage d'optimisateurs n'aient pas proposé des prix plus agressifs sur le FFR. Pour les sites ayant choisi de participer au DC (et de profiter de potentielles opportunités marchandes), cela semble une stratégie relativement sans risque. Le pire scénario pour les fournisseurs est d'être rejeté et de poursuivre leur stratégie initiale. Le meilleur scénario est d'avoir été accepté à £25,22/MW/h.

À l'avenir, il ne serait pas surprenant de voir tous les BESS adopter cette stratégie de tarification agressive sur le FFR, surtout au vu du succès rencontré en novembre. De plus, avec plus de temps pour comprendre la véritable valeur des produits DCH/L, la tarification par coût d'opportunité sera plus facile à appliquer.