La expansión del almacenamiento de energía en baterías (BESS) en el NEM se está acelerando y se prevé que alcance los 18 GW para finales de 2028. Esto cambiará de manera fundamental la dinámica de precios en el mercado del NEM, ya que el BESS desplazará a la capacidad de gas de punta y competirá en el despacho.
El 6 de agosto realizamos una transmisión en vivo para analizar qué está impulsando este cambio, qué significa para el futuro del BESS y para presentar nuestra proyección a largo plazo de precios y ingresos en el NEM, ya disponible.
La grabación de la transmisión está disponible a continuación, y los suscriptores de Modo Energy pueden acceder a la presentación completa al final del artículo. Las preguntas y respuestas de la sesión se pueden consultar aquí.
A continuación, resumimos cinco conclusiones clave de la transmisión en vivo.
1. La capacidad de almacenamiento en baterías alcanzará los 12 GW, con el doble en desarrollo
Con el anuncio de la puesta en marcha de los primeros 350 MW de la Waratah Super Battery esta semana, el NEM ha alcanzado 3,1 GW y 5,4 GWh de capacidad operativa de almacenamiento en baterías. Además, hay 8,8 GW adicionales en proyectos en fase de puesta en marcha, construcción o con decisión final de inversión confirmada.
Esto significa que el NEM está en camino de alcanzar los 12 GW de capacidad BESS, independientemente de lo que ocurra con el resto de los proyectos en desarrollo. Incluso con suposiciones conservadoras sobre la conversión de estos proyectos, se prevé una expansión de 16-18 GW para 2028, lo que transformará la dinámica de precios en el NEM.
2. Los picos de precios en junio demostraron el valor de los BESS de larga duración
Toda la capacidad de almacenamiento en baterías instalada este año tiene una duración de dos horas, pero los picos extremos de precios en junio duraron hasta cuatro horas. Esto evidenció algunas de las nuevas dinámicas de precios en acción, incluso con mucha menos capacidad en línea actualmente.
Mientras la flota de BESS despachaba al mercado, fue principalmente responsable de fijar precios entre $9,000 y $10,000/MWh. Esto se logró al desplazar capacidad más cara (principalmente plantas de gas de punta). Sin embargo, esto no pudo sostenerse durante todo el pico vespertino, y a medida que las baterías se descargaban, los precios subieron aún más, superando los $15,000/MWh.
A corto plazo, esto demuestra cómo las primeras baterías de cuatro horas en línea pueden beneficiarse al despachar durante la totalidad de eventos como este. A largo plazo, muestra cómo el almacenamiento en baterías ayuda a reducir la volatilidad y a desplazar a las plantas de gas de punta en el mercado.
3. La expansión del BESS reducirá los diferenciales de precios, pero el retiro de térmicas cambiará el panorama después de 2027
En los próximos años, el aumento significativo de la capacidad de almacenamiento en baterías reducirá los diferenciales promedio en el NEM. Este efecto es más notable en Nueva Gales del Sur, que pasará rápidamente de ser el estado continental con menos capacidad BESS al que más tiene.
El retiro de centrales térmicas, especialmente la central de carbón Eraring de 2,8 GW en 2027, cambia este panorama. La volatilidad vuelve a aumentar en Nueva Gales del Sur, y en menor medida en Australia del Sur y Victoria.
En última instancia, el nivel de expansión del BESS jugará un papel clave en dónde terminan los diferenciales tras estos retiros. Solo una reducción del 7% en la capacidad BESS es suficiente para aumentar los diferenciales hasta un 40% en Nueva Gales del Sur, mientras que una reducción mayor del 20% (resultando en 14 GW de BESS para finales de 2028) amplifica la volatilidad en todos los estados continentales.
4. El anuncio de Tomago muestra que los costes de Capex del BESS siguen bajando
Con la disminución de los diferenciales en el mercado, el coste de construcción de nuevas baterías es fundamental para la viabilidad de nuevas inversiones. La semana pasada, AGL anunció que había tomado la decisión final de inversión (FID) para la batería Tomago de 500 MW y 2000 MWh. El coste anunciado es un récord mínimo para una batería de cuatro horas (superando el mínimo anterior declarado por Eraring 2), y para todos los sistemas en términos de $/kWh.
Este último dato muestra que el Capex del BESS sigue disminuyendo en el mercado, incluso más que la reducción anual del 20% reportada por CSIRO en su informe GenCost 2024-25 publicado la semana pasada.
El Capex ha seguido bajando tras importantes reducciones en los costes del litio en los últimos años. Los avances en técnicas de fabricación y empaquetado están mejorando la densidad energética y reduciendo los costes. Esperamos que las reducciones adicionales de costes vistas en mercados como China se trasladen en los próximos años, antes de que el Capex comience a estabilizarse después de 2027.
5. La reducción de costes impulsa la transición hacia sistemas de más de 4 horas
Este nuevo panorama de Capex, junto con la reducción prevista de los diferenciales, ha impulsado el modelo de negocio hacia BESS de mayor duración. Aunque en 2026 la mayoría de la nueva capacidad de baterías (por potencia) se espera que sea de dos horas, a partir de 2027 los proyectos de cuatro horas o más serán predominantes.
Incluso cuando la mayor expansión del BESS reduzca los precios más volátiles, sigue existiendo un diferencial de precios a largo plazo impulsado por la generación solar al mediodía. Esto significa que la clase de activos sigue siendo atractiva para la inversión, aunque puede orientarse cada vez más hacia la protección frente a caídas, disponible a través del Esquema de Inversión en Capacidad (o esquemas similares de las Reformas Nelson).
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