Em abril de 2025, a ERCOT revisou sua previsão de crescimento futuro da demanda para incluir 35 GW de demanda máxima de Data Centers até 2035 – um número que equivale a quase metade do pico atual do sistema.

Essa mudança faz parte de uma onda que está impactando sistemas elétricos em todo o país. Gigantes da tecnologia estão migrando para o Texas para construir Data Centers em larga escala, atraídos pelo baixo custo da energia e pela abundância de terras no estado.

Mas as realidades de conexão ao sistema elétrico podem se tornar o fator limitante.

Quão rápido esse crescimento pode realmente acontecer?

A análise deste relatório é gratuita e inclui:

• Projeções de crescimento de Data Centers no Texas
• Visão geral do Senate Bill 6 – legislação do Texas sobre conexão de grandes cargas
• Análise de por que a escassez global de turbinas a gás pode limitar a expansão dos Data Centers
• E as oportunidades que isso traz para desenvolvedores de energia

Se você tiver dúvidas sobre o conteúdo deste artigo, entre em contato com ovais@modoenergy.com na equipe de Pesquisa dos EUA.

Conclusão principal: o crescimento dos Data Centers no Texas deve ficar abaixo da previsão da ERCOT

O crescimento dos Data Centers no Texas será limitado pela velocidade com que os locais conseguem acessar energia.

Todos os outros fatores – acesso à terra, disponibilidade de água para resfriamento e fornecimento constante de semicondutores – podem desacelerar a expansão, mas não serão a principal restrição.

No Texas, a falta de geração no local deve limitar a expansão dos Data Centers a 44 GW até 2035.

Isso significa que a expansão pode levar mais tempo do que o previsto – e ainda assim ficar aquém até o final da década.

Existem três razões para acreditar que a expansão ficará abaixo da previsão:

1. O Senate Bill 6 do Texas cria uma legislação que exige que os projetos forneçam sua própria energia para garantir operação 24/7.
2. Há uma escassez de turbinas a gás para atender à necessidade de autossuprimento, o que limitará tanto a velocidade quanto a quantidade de Data Centers entrando em operação
3. Comunicados de imprensa dos Data Centers até o segundo trimestre de 2025 não mostram um pipeline firme em linha com os três primeiros anos da previsão da ERCOT.

1. Senate Bill 6 do Texas exige que Data Centers tragam sua própria geração

Em 20 de junho de 2025, o Senate Bill 6 (SB 6) do Texas estabeleceu o primeiro marco nos EUA para gerenciar a conexão de grandes cargas elétricas (≥ 75 MW).

Novos Data Centers devem contar com um “botão de desligamento” obrigatório, obrigando os locais a reduzir o consumo em caso de outro evento como a Tempestade de Inverno Uri.

No entanto, os grandes sites de IA buscam 99,999% de disponibilidade – ou apenas 5 minutos de inatividade por ano –, levando-os a investir em geração de backup para enfrentar eventos de redução de carga.

Desenvolvedores que buscam acelerar o processo tentarão contornar a incerteza do processo de conexão.

A solução mais rápida, e que atenderá à necessidade de disponibilidade no longo prazo, é operar fora da rede com turbinas a gás para suportar as cargas dos hyperscalers.

Isso está levando os desenvolvedores de Data Centers a adquirir turbinas a gás para garantir a disponibilidade e fazer a ponte até uma conexão firme à rede.

A maior parte da previsão da ERCOT inclui esses mega-sites, portanto, o acesso a turbinas provavelmente será o fator que limita o crescimento.

2. A escassez de turbinas a gás vai restringir a implantação de Data Centers

Três fabricantes respondem por mais de 70% do fornecimento global de turbinas a gás: GE Vernova, Siemens Energy e Mitsubishi Power.

As vendas de turbinas dessas três empresas vinham caindo nos últimos anos, já que o ritmo de implantação de usinas a gás diminuiu no mundo todo, especialmente durante a pandemia de COVID-19.

Mas 2024 registrou um ressurgimento na demanda por turbinas, com novas usinas sendo construídas em resposta à eletrificação global.

Isso, por sua vez, levou a um aumento nas vendas de turbinas dedicadas a usinas entre os principais fabricantes.

A corrida dos Data Centers para garantir turbinas começou tarde.

E, embora os fabricantes estejam aumentando a produção, são cautelosos para não se comprometerem demais.

Isso significa que a espera por novas turbinas é, no mínimo, de três anos. Projetos que buscam turbinas só devem recebê-las a partir de 2028.

Na teleconferência de resultados do primeiro trimestre da GE Vernova, em 23 de abril, o CEO Scott Strazik confirmou que os slots de entrega para “2026 e 2027 estão praticamente esgotados” e que os Data Centers representam uma “fatia bastante irrelevante” das compras no backlog atual.

Como essa dinâmica global de oferta pode influenciar a implantação de Data Centers no Texas?

A oferta global de turbinas a gás deve aumentar de 27 GW em 2025 para pouco mais de 42 GW até 2027, assumindo que a indústria cresça de forma semelhante à GE Vernova.

60% da cadeia de suprimentos de turbinas a gás é dedicada aos EUA, dos quais os Data Centers devem receber um terço da produção a partir de 2027.

Usando esses números para estimar a oferta, chega-se a um limite superior de 11,4 GW de turbinas a gás disponíveis para Data Centers nos EUA em 2028, após o atendimento dos pedidos existentes.

E, se os desenvolvedores do Texas conseguirem captar pouco mais de 50% desse valor, isso significa aproximadamente 6 GW de capacidade de turbinas disponíveis para Data Centers na ERCOT por ano.

3. De baixo para cima: anúncios de Data Centers ficam aquém da previsão

A soma dos anúncios públicos revela que a nova onda de hyperscalers e campi planeja trazer 17 GW de capacidade para o estado.

Apesar desse crescimento, as capacidades reportadas representam apenas dois quintos da projeção da ERCOT até 2029.

Se a curva de crescimento for extrapolada com base nessa medida, 2035 pode ver apenas 25 GW dos 57 GW de capacidade nominal esperados.

Por que os anúncios diferem tanto da visão da ERCOT?

Uma razão pode ser que projetos estejam sendo desenvolvidos de forma confidencial, e apenas os planejadores do sistema tenham sido informados da intenção de conexão. Projetos recentes passaram do anúncio público à operação em apenas 18 meses. Talvez isso explique a diferença entre as duas visões.

Alternativamente, pode ser que desenvolvedores estejam inflando os números da ERCOT. Enviando propostas especulativas e duplicadas em todo o estado, os desenvolvedores podem estar aumentando as chances de conseguir conexão em algum local. Isso não é incomum em projetos de geração, especialmente nas fases iniciais, quando os custos para manifestar interesse em conexão são mínimos.

O futuro é incerto, mas sinais apontam para uma expansão de Data Centers abaixo do esperado

Se os problemas de cadeia de suprimentos envolvendo turbinas a gás continuarem sendo o fator limitante para a expansão dos Data Centers, é provável que as projeções sejam tanto atrasadas quanto reduzidas em relação à visão do operador do sistema.

Os projetos que já garantiram fonte de energia devem entrar em operação nos próximos três anos, mas essa capacidade dificilmente ultrapassará 10 GW.

Quando as reservas para novas turbinas começarem a se concretizar em 2028, os desenvolvedores poderão então adicionar 6 GW de capacidade de Data Centers por ano até o início da década de 2030.

Com alguns projetos saindo da fila, a expansão total prevista deve chegar a 44 GW até 2035, 24% abaixo da previsão da ERCOT.

A oportunidade para desenvolvedores existentes: Data Centers pagarão prêmio por geração co-localizada

O SB 6 está levando Data Centers a se instalarem junto a fontes de geração, mas a escassez de turbinas a gás limita a velocidade com que esses projetos podem construir sua própria geração. Isso cria uma oportunidade para participantes já presentes no mercado.

Geradores existentes e que entrarão em operação em breve podem firmar acordos de co-localização com Data Centers para atender suas necessidades energéticas e acelerar sua entrada em operação

Esses acordos de co-localização instalariam novos Data Centers junto à geração, atrás de um ponto comum de conexão, permitindo ao gerador:

• Vender energia diretamente para o Data Center, possivelmente por meio de um PPA, com prêmio em relação ao mercado atacadista.
• E ajudar a compensar o consumo de energia da rede, aumentando a confiabilidade do Data Center.

Para desenvolvedores com projetos na fila, há fortes argumentos para considerar a co-localização em vez de uma estratégia mercantil.

Um dos anúncios mais relevantes nesse sentido é o acordo entre Google e Intersect Power, anunciado em dezembro de 2024.

Os desenvolvedores de melhor desempenho nos próximos anos serão aqueles capazes de oferecer essas soluções de co-localização para impulsionar o boom da IA.

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Estamos produzindo pesquisas sobre como os Data Centers estão impactando o mercado de energia dos EUA – e gostaríamos de ouvir sua opinião.

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