A versão de novembro de 2025 da previsão de receita de baterias da Modo Energy para o NEM já está disponível. Esta edição traz novos recursos de previsão – co-localização solar, contratos de cap e opções de ciclos anuais máximos agora estão disponíveis no terminal.
Além disso, revisamos nossas premissas para:
- Demanda de data centers;
- Cronograma de construção e aposentadoria de geração;
- Perspectiva da capacidade de baterias residenciais;
- Preços de commodities.
O índice ME NEM BESS foi utilizado para recalibrar a previsão e refletir o comportamento real de negociação das baterias.
Para saber mais sobre a previsão, consulte nossa metodologia ou agende uma demonstração.
Resumo executivo:
Novos recursos de previsão disponíveis:
- Sistemas híbridos de solar e armazenamento (AC e DC-acoplados);
- Opção de incluir o valor de contratos de cap nas receitas previstas;
- Otimização aprimorada de ciclos usando ciclos anuais máximos.
Alterações nos insumos
- Capacidade de baterias residenciais deve subir para 6GW até 2030, com aumento correspondente no armazenamento coordenado reduzindo parte do valor para o armazenamento de grande escala.
- Demanda de grandes cargas industriais na Austrália do Sul dobra entre 2029 e 2034. Demanda total aumenta 8% até 2035 nesta edição em relação à anterior. Isso sustenta spreads em SA no médio prazo.
- Demanda de data centers vai quadruplicar até 2030, sustentando spreads no curto prazo, especialmente em New South Wales.
- Preços mais baixos de commodities e LGCs (redução de 2-6% para gás e carvão e 45% para LGCs).
- Mudanças nas aposentadorias de usinas térmicas e atrasos nas datas de conclusão de hidrelétricas reversíveis e novas transmissões.
Novos recursos da previsão
A edição de novembro de 2025 traz diversos novos recursos, incluindo:
Projetos híbridos de solar e armazenamento
Agora as previsões suportam projetos híbridos AC e DC-acoplados híbridos, onde o modelo co-otimiza as operações da bateria e do solar para maximizar a receita total do site.
Contratos de cap
Contratos de cap são derivativos financeiros que protegem compradores contra a volatilidade dos preços de energia. Quando o preço no atacado excede o preço de exercício (normalmente $300/MWh), o vendedor devolve ao comprador a diferença entre o preço no atacado e o preço de exercício. Em troca desse seguro, o vendedor recebe um prêmio antecipado no início do trimestre. Essa receita ajuda a suavizar o fluxo de caixa trimestral e aumenta a segurança da receita. Historicamente, esse prêmio frequentemente superou a responsabilidade, tornando lucrativa a venda dos contratos de cap.
Baterias podem ser a tecnologia ideal para defender contratos de cap devido à sua resposta rápida e despacho flexível. Normalmente, as baterias despacham durante eventos de preços altos, quando os contratos de cap são acionados. Isso permite que cubram sua própria responsabilidade com receita do mercado spot.
Agora é possível incluir o valor da negociação de contratos de cap nas previsões. Isso inclui tanto o prêmio do cap (em $/MW) quanto o número de contratos vendidos (em MW). O último é calculado com base na duração da bateria modelada em relação à duração dos eventos de volatilidade em cada trimestre.
Ciclos anuais máximos aprimoram as decisões de despacho da bateria
A maioria das garantias de baterias especifica um número máximo de ciclos de carga-descarga por ano, ou uma média de ciclos por dia. Substituímos o parâmetro de ciclos diários máximos da previsão por um parâmetro de ciclos anuais máximos para refletir melhor essas garantias. Os ciclos são otimizados ao longo do ano com base nesse parâmetro, resultando em receita ótima.
Dinâmica de ilhamento FCAS deve impactar positivamente as receitas em 2026
Interrupções em linhas de transmissão têm gerado oportunidades significativas de receita FCAS. Desde 2023, interrupções de transmissão foram responsáveis por 19% das receitas para baterias em Queensland e 23% para baterias na Austrália do Sul. Agora, a previsão simula picos de preços devido ao ilhamento FCAS e eventos extremos de preços FCAS.
Isso eleva as receitas FCAS em 2026, mas a partir de 2027 o impacto é desprezível, pois um grande pipeline de BESS satura esses mercados rasos (<100 MW de volume de despacho). O aumento da interconexão entre regiões, como o Project EnergyConnect, também reduz o risco de ilhamento.
Tendências de investimento em data centers e mineração elevam a demanda em 10%
O aumento dos investimentos em IA tornou os data centers e seu consumo de energia um tema central nas discussões sobre o futuro energético. No ano fiscal de 2025, data centers consumiram 4TWh de energia, cerca de 2,2% da demanda total da rede.
Atualizamos nossa previsão de demanda de data centers para alinhar com o mais recente Electricity Statement of Opportunities (ESOO), utilizando o cenário de data centers. Nesse cenário, a demanda de data centers quadruplica até 2030 e segue crescendo acentuadamente até meados de 2030 e 2055.
A Austrália do Sul terá o maior crescimento de demanda, impulsionada pelo recente investimento de US$ 840 milhões da BHP em uma série de projetos de mineração em Olympic Dam. A demanda industrial no estado deve dobrar entre 2029 e 2034, atingindo o pico de 7,8 TWh antes de se estabilizar.
A expansão dos data centers e mineração aumenta a demanda total no NEM em 8% em 2035. A projeção é que aumente ainda mais, chegando a 10% a mais na década de 2040.
Crescimento de baterias residenciais pode reduzir valor do armazenamento em larga escala
A capacidade de baterias residenciais no NEM deve quase triplicar para 6GW até 2030, impulsionada pela rápida adesão ao programa governamental Cheaper Home Batteries. Lançado em 1º de julho de 2025, o programa subsidia em 30% o custo dos sistemas de baterias residenciais. Mais de 55.000 solicitações já foram feitas, segundo o relatório trimestral do Carbon Market Report do CER.
- New South Wales e Victoria – isso dobra os incentivos atuais para instalação de baterias residenciais, considerando um sistema de custo médio.
- Queensland – o programa substitui o incentivo anterior de reembolso de $3.000-4.000 para instalações de baterias, que foi encerrado em maio de 2024.
- Austrália do Sul – esse benefício se soma ao subsídio de $2.000 já existente do Home Battery Scheme.
Essa mudança amplia o acesso dos consumidores a incentivos de Virtual Power Plant (VPP) em todo o país – especialmente em New South Wales, onde o incentivo para participar de uma VPP dobrou em 1º de julho. Espera-se que uma parcela crescente se conecte às VPPs para aproveitar esses benefícios à medida que mais baterias residenciais entram em operação.
Preços de commodities australianas em queda, acompanhando tendências globais
Agora utilizamos o relatório final de 2025 de Inputs, Assumptions and Scenarios (IASR) da AEMO, em vez do Draft 2 anterior, para preços anuais de commodities por planta. Também atualizamos nossos preços de commodities para novos projetos.
Mudanças no cronograma de construção e aposentadoria no curto e médio prazo
Os cronogramas de construção e aposentadoria de transmissão e geração foram atualizados com base nas informações do NEM Generation Information e anúncios recentes do mercado.
O cronograma revisado da Transmission Company Victoria prevê a conclusão do VNI West (Victoria - New South Wales, 1,9 GW) no final de 2030, levando-nos a assumir a entrada em operação em 2031.
Adiamo a entrada em operação do Phoenix Pumped Hydro Project (New South Wales, 800 MW) de 2029 para 2031, com início das obras agora previsto para 2027 em vez de 2025.
Várias aposentadorias também foram alteradas:
- Torrens Island B (Austrália do Sul, 800 MW OCGT) – aposentadoria adiada de 2026 para meados de 2028, após acordo de financiamento do governo estadual com a AGL para manter a segurança energética.
- Eraring (New South Wales, 1,4 GW carvão) – duas das quatro unidades agora serão aposentadas em 2029 em vez de 2027. Adotamos essa visão devido à incerteza sobre as discussões de extensão da Origin Energy com o governo de NSW.
- Gladstone (Queensland, 1,6 GW carvão) – embora a CS Energy tenha anunciado possível fechamento em 2029, prevemos possível intervenção do governo. Assim, projetamos duas das seis unidades aposentadas em 2032 e o restante em 2035.
Por fim, atualizamos o pipeline de BESS com os dados mais recentes do Banco de Dados de Ativos da Modo Energy.
