​La previsione NEM di aprile 2026 ridefinisce la nostra visione del mercato su più fronti: quanto rapidamente cresce la domanda, quanta capacità a carbone viene ritirata, con quale velocità si espandono le batterie e dove i differenziali di prezzo raggiungono il picco e poi si comprimono. Tutto ciò influisce sulle prospettive economiche dei BESS, in particolare su quali stati e durate siano ottimali e per quale anno di messa in servizio. Queste sono le principali decisioni strategiche per i nuovi investitori.

Questi fattori si manifestano su tempistiche sfalsate. L’uscita dal carbone amplia i differenziali fino al picco del 2030. L’espansione dello storage li comprime verso la fine degli anni ‘30. Il passaggio agli accumuli BESS da 8 ore avverrà intorno al 2037. L’economia di un progetto dipende da dove si colloca in questa sequenza.

Questo articolo analizza come queste revisioni degli input ridefiniscano la gestione del NEM, i differenziali dei BESS e la durata ottimale fino al 2050, e cosa significhi ogni cambiamento per l’anno di messa in servizio dei progetti.

Punti chiave

• La diffusione delle batterie domestiche in Australia ha superato le aspettative. La previsione di aprile 2026 porta la capacità al 2030 da 10,4 a 18,1 GWh (+74%).
• I mercati dei combustibili della costa est si sono separati. I forward sul carbone di Newcastle sono aumentati del 25-30% a causa di mercati di esportazione più rigidi, mentre il gas Wallumbilla si è alleggerito poiché la capacità di esportazione LNG limitata ha disaccoppiato il gas della costa est dai segnali globali.
• I differenziali a 4 ore raggiungono il picco nel 2030, poi si comprimono del 25-50% entro il 2035 in NSW, Australia Meridionale e Victoria grazie all’espansione dello storage domestico; il Queensland rimane stabile fino al 2040.
• I BESS da 8 ore superano quelli da 4 ore in termini di ricavi per MW a partire dal 2037 circa, grazie alle batterie domestiche e di rete che appiattiscono il picco diurno.

Prezzi delle materie prime e batterie domestiche guidano la revisione di aprile 2026

Due cambiamenti principali spiegano la maggior parte della revisione tra febbraio e aprile. I forward sul carbone di Newcastle sono aumentati del 25-30% a causa di mercati di esportazione più rigidi, facendo salire i prezzi all’ingrosso a breve termine. L’incentivo per le batterie domestiche ha aumentato la previsione di capacità installata al 2030 del 74%, comprimendo i differenziali verso la fine degli anni ‘30. Il gas Wallumbilla, i bandi CIS e LTESA, e il calendario di uscita dal carbone hanno avuto impatti minori. Questi cambiamenti definiscono lo scenario di domanda e offerta per il prossimo decennio.