Come la riforma della coda MISO cambia l’economia dello sviluppo delle batterie?
Come la riforma della coda MISO cambia l’economia dello sviluppo delle batterie?
Le riforme del Definitive Planning Process (DPP) di MISO, pensate per ridurre le code di connessione, sono entrate in vigore nel 2024, raddoppiando i depositi iniziali e introducendo penali automatiche per il ritiro. Un progetto di batterie da 200 MW ora impegna circa 1,9 milioni di dollari prima dell’inizio degli studi e rischia di perdere fino a 1,6 milioni di dollari se si ritira durante le negoziazioni dell’Accordo di Interconnessione del Generatore (GIA).
Le riforme penalizzano le strategie attendiste. Gli sviluppatori non possono più mantenere posizioni speculative in coda a basso costo. I progetti che entrano più vicini alla decisione finale di investimento saranno avvantaggiati. I progetti che entrano con l’intento di rivendere o rimandare si trovano ora finestre di uscita più strette e penali crescenti.
Risultati chiave per gli sviluppatori di batterie
- In MISO, i requisiti di capitale iniziale sono raddoppiati a 1,9 milioni di dollari per un progetto da 200 MW, con 1,6 milioni a rischio durante le negoziazioni GIA.
- MISO South approva i progetti circa 9 mesi più velocemente rispetto a MISO North.
- I progetti di batterie impiegano in media 3,2 anni prima del GIA, più di qualsiasi altra tipologia di risorsa.
- I requisiti di controllo del sito aumentano fino al 100% prima del GIA, senza possibilità di sostituzione finanziaria.
- Il processo riformato punta a 373 giorni per arrivare al GIA, una riduzione del 26% rispetto ai cicli precedenti.
In questa ricerca analizziamo:
- Come la nuova struttura di depositi e penali cambia il costo di mantenere una posizione in coda.
- Dove capitale e tempo sono ora a rischio nelle varie fasi della coda di interconnessione.
- Perché i requisiti di controllo del sito diventano importanti prima nel processo.
- Cosa dovrebbero fare diversamente gli sviluppatori di storage con la nuova coda riformata.
Quanto capitale devono impegnare inizialmente i progetti BESS in MISO?
Un progetto di batterie da 200 MW ora impegna circa 1,9 milioni di dollari prima dell’inizio degli studi di Fase 1. Le riforme di MISO hanno raddoppiato il deposito di readiness del secondo milestone da 4.000 a 8.000 dollari per MW.
Il totale comprende tre componenti: una tassa di domanda non rimborsabile di 5.000 dollari (D1), circa 320.000 dollari di depositi per gli studi (D2, rimborsabili) e un deposito di readiness di 1.600.000 dollari (M2). MISO ha strutturato il sistema per spostare i costi dai progetti che si ritirano a quelli che arrivano a completamento.
Cosa succede se un progetto di batterie si ritira dalla coda MISO?
Le penali di ritiro aumentano automaticamente in base al momento dell’uscita dal processo. Non c’è discrezionalità. Il calendario delle perdite è integrato nella tariffa.
Per un progetto da 200 MW con un deposito M2 di 1,6 milioni di dollari:
- Punto decisionale 1: perdita del 10% (160.000 dollari)
- Punto decisionale 2: perdita del 35% (560.000 dollari)
- Fase 3: perdita del 75% (1.200.000 dollari)
- Negoziati GIA e oltre: perdita del 100% (1.600.000 dollari)
Le finestre di ritiro senza penali si sono ristrette. Gli sviluppatori possono uscire senza penali solo tra le fasi, e solo se i costi di upgrade della rete più i costi dei sistemi interessati aumentano del 50% (da P1 a P2) o del 35% (da P2 a P3).
Questa struttura mira a risolvere il problema dei ritiri in MISO. Storicamente, il 73% delle richieste di interconnessione si ritirava, causando la ripetizione degli studi e ritardi per i progetti restanti.
Tuttavia, il processo riformato punta a 373 giorni dall’applicazione al GIA, una riduzione del 26% rispetto ai cicli precedenti. I cicli attuali mostrano ritardi attivi. Nell’East (ATC) ciclo DPP-2021, due progetti si sono ritirati dopo la pubblicazione finale del SIS, causando un nuovo studio di 60 giorni.
Quanto tempo restano i progetti di batterie nella coda di interconnessione MISO?
I progetti di batterie restano in media 3,2 anni nella coda MISO, più di qualsiasi altra tipologia di risorsa.
Le differenze regionali sono significative. MISO South approva i progetti circa 9 mesi più velocemente rispetto a MISO North, che gestisce il 70% del volume della coda. La regione centrale mostra le tempistiche più lunghe: da 4 a 5 anni dall’ingresso nel DPP all’esecuzione del GIA.
Quando gli sviluppatori di batterie devono dimostrare il controllo del sito in MISO?
Il controllo del sito significa che lo sviluppatore ha diritti legali sul terreno, tramite proprietà, affitto o opzione. Le riforme introducono requisiti crescenti ad ogni milestone.
Le riforme MISO impongono requisiti di controllo del sito crescenti che eliminano la possibilità di sostituti finanziari nelle fasi avanzate. I progetti che sono entrati con posizioni speculative ora hanno scadenze rigide per acquisire il controllo o ritirarsi.
All’applicazione, gli sviluppatori devono dimostrare diritti legali sul 50% del terreno dal generatore al punto di interconnessione. I progetti senza controllo del sito possono invece versare una cauzione di 80.000 dollari per miglio. Prima della Fase 2, gli sviluppatori devono controllare il 50% dell’area della stazione di smistamento, cioè il terreno dove il progetto si collega al sistema di trasmissione.
Prima dell’esecuzione del GIA, gli sviluppatori devono controllare il 100% di tutti i terreni. Nessuna sostituzione finanziaria è ammessa in questa fase finale. I progetti che non possono dimostrare il pieno controllo del sito non possono procedere all’Accordo di Interconnessione del Generatore.
Com’è la coda DPP-2025 di MISO per le batterie?
Il ciclo DPP-2025 di MISO è partito il 6 gennaio 2025 con 78 GW in attesa di interconnessione. Le regioni Centrale e Sud guidano le richieste.
I progetti solari e ibridi dominano. Lo storage stand-alone rappresenta una quota minore, anche se 50 GW di BESS sono presenti nella coda totale di 650 GW di MISO.
La quasi totale assenza di progetti con data 2023 (1,1 GW contro 73 GW nel 2022) riflette la decisione di MISO di giugno 2023 di sospendere nuove domande in attesa dell’approvazione delle riforme.
Cosa dovrebbero fare diversamente gli sviluppatori di batterie con la nuova coda riformata MISO?
Le riforme DPP di MISO premiano i progetti che entrano più vicini alla decisione finale d’investimento.
Tre implicazioni strategiche:
Primo, prevedere la perdita del deposito. Un progetto da 200 MW dovrebbe simulare scenari in cui si perdono da 160.000 a 1,6 milioni di dollari del deposito M2.
Secondo, assicurarsi il controllo del sito prima. Il requisito del 100% al GIA non lascia spazio ad acquisizioni dell’ultimo minuto. Bisogna bloccare il controllo del sito prima di entrare in Fase 2.
Terzo, scegliere strategicamente le regioni. I tempi più brevi di MISO South riducono il blocco del capitale di circa 9 mesi rispetto a MISO North. I progetti nella regione centrale dovrebbero pianificare durate di oltre 4 anni.
Le riforme trasferiscono i costi dai progetti che si ritirano a quelli che arrivano a completamento. Gli sviluppatori con progetti maturi e forte capitale sono avvantaggiati.
