Ad aprile 2025, ERCOT ha rivisto le sue previsioni sulla crescita futura della domanda includendo 35 GW di picco richiesti dai Data Center entro il 2035 – un valore che rappresenta quasi la metà del picco attuale del sistema.

Questo cambiamento fa parte di un’ondata che sta investendo i sistemi elettrici in tutto il paese. I giganti tecnologici stanno arrivando in Texas per costruire Data Center hyperscale in massa, attratti dal basso costo dell’energia e dalla grande disponibilità di terreni.

Ma la realtà della connessione al sistema elettrico potrebbe essere il vero fattore limitante.

Quanto velocemente può davvero crescere il settore?

L’analisi in questo report è gratuita e include:

• Proiezioni di crescita dei Data Center in Texas
• Una panoramica del Senate Bill 6 – la normativa texana sull’interconnessione di grandi carichi
• Analisi sul motivo per cui la carenza globale di turbine a gas potrebbe limitare lo sviluppo dei Data Center
• E le opportunità che questo crea per gli sviluppatori energetici

Se hai domande riguardo ai contenuti di questo articolo, contatta ovais@modoenergy.com del team di ricerca USA.

In sintesi: la crescita dei Data Center in Texas sarà inferiore alle previsioni ERCOT

La crescita dei Data Center in Texas sarà limitata dalla velocità con cui i siti potranno accedere all’energia.

Tutti gli altri fattori – accesso ai terreni, disponibilità di acqua per il raffreddamento e fornitura costante di semiconduttori – possono rallentare lo sviluppo, ma non saranno il principale vincolo.

In Texas, la carenza di generazione in loco dovrebbe limitare la crescita dei Data Center a 44 GW entro il 2035.

Questo significa che lo sviluppo potrebbe richiedere più tempo del previsto – e restare comunque sotto le aspettative entro la fine del decennio.

Ci sono tre ragioni per credere che lo sviluppo sarà inferiore alle previsioni:

1. Il Senate Bill 6 del Texas introduce una normativa che di fatto obbliga i progetti a rifornirsi autonomamente di energia per garantire la continuità 24/7.
2. C’è una carenza di turbine a gas necessarie per soddisfare questi requisiti di auto-approvvigionamento, il che limiterà sia la velocità sia il numero di Data Center che entreranno in funzione
3. I comunicati stampa dei Data Center al secondo trimestre 2025 non mostrano una pipeline solida in linea con i primi tre anni delle previsioni ERCOT.

1. Il Senate Bill 6 del Texas spinge i Data Center a produrre la propria energia

Il 20 giugno 2025, il Senate Bill 6 (SB 6) del Texas ha introdotto il primo quadro normativo negli Stati Uniti per gestire l’interconnessione di carichi elettrici molto elevati (≥ 75 MW).

I nuovi Data Center devono essere dotati per legge di un “interruttore di emergenza”, che obbliga i siti a ridurre i consumi in caso di un nuovo evento come la tempesta invernale Uri.

Ma i siti AI più grandi puntano a una continuità del 99,999% – ovvero solo 5 minuti di inattività l’anno – e per questo prevedono generazione di backup per superare eventuali interruzioni.

Gli sviluppatori che vogliono accelerare il processo cercheranno di aggirare le incertezze legate all’interconnessione.

La soluzione più rapida, e quella che meglio soddisfa i requisiti di continuità nel lungo periodo, è uscire dalla rete e utilizzare turbine a gas per supportare i carichi hyperscale.

Questo sta spingendo gli sviluppatori di Data Center a procurarsi turbine a gas per soddisfare i propri requisiti di continuità e coprire il periodo fino alla connessione stabile alla rete.

La maggior parte delle previsioni ERCOT riguarda questi mega-siti, quindi l’accesso alle turbine sarà probabilmente il fattore che ne limiterà la crescita.

2. La carenza di turbine a gas limiterà lo sviluppo dei Data Center

Tre produttori rappresentano oltre il 70% della fornitura globale di turbine a gas: GE Vernova, Siemens Energy e Mitsubishi Power.

Le vendite di turbine di tutti e tre erano diminuite negli ultimi anni a causa del rallentamento dei nuovi impianti a gas a livello mondiale, soprattutto durante la pandemia di COVID-19.

Ma nel 2024 si è registrata una ripresa della domanda di turbine grazie alla costruzione di nuovi impianti in risposta all’elettrificazione globale.

Questo ha portato a un’impennata delle vendite di turbine destinate alle centrali elettriche presso i principali produttori.

La corsa dei Data Center ad assicurarsi turbine arriva in ritardo rispetto al mercato.

E, sebbene i produttori stiano aumentando la produzione, sono cauti nel non eccedere con gli impegni.

Questo significa che l’attesa per nuove turbine è ora di almeno tre anni. I progetti che cercano turbine dovranno attendere fino al 2028.

Durante la call sui risultati del primo trimestre di GE Vernova del 23 aprile, il CEO Scott Strazik ha confermato che le consegne per il 2026 e 2027 sono “in gran parte già vendute”, e che i Data Center rappresentano una quota “abbastanza trascurabile” degli ordini attuali.

Come potrebbero queste dinamiche globali di fornitura influenzare lo sviluppo dei Data Center in Texas?

La fornitura globale di turbine a gas dovrebbe aumentare da 27 GW nel 2025 a poco più di 42 GW entro il 2027, supponendo che il settore cresca come GE Vernova.

Il 60% della catena di fornitura delle turbine a gas è destinato agli Stati Uniti, di cui un terzo andrà ai Data Center oltre il 2027.

Utilizzando questi dati per stimare la disponibilità, si ottiene un limite massimo di 11,4 GW di turbine a gas disponibili per i Data Center negli USA nel 2028, dopo la consegna degli ordini già esistenti.

E se gli sviluppatori in Texas riuscissero ad aggiudicarsi poco più del 50% di questa quota, si arriverebbe a circa 6 GW di capacità di turbine disponibili ogni anno per i Data Center in ERCOT.

3. Dal basso: gli annunci sui Data Center non raggiungono le previsioni

Aggregando gli annunci pubblici emerge che la nuova ondata di hyperscaler e campus prevede di portare 17 GW di capacità nello stato.

Nonostante questa crescita, le capacità dichiarate rappresentano solo due quinti delle previsioni ERCOT fino al 2029.

Se si proietta la curva di crescita su questa base, nel 2035 si potrebbero raggiungere solo 25 GW dei 57 GW di capacità nominale previsti.

Perché gli annunci differiscono così tanto dalla visione ERCOT?

Una ragione potrebbe essere che i progetti vengono sviluppati senza pubblicità e solo i pianificatori di sistema sono informati sull’intenzione di collegarsi alla rete. Alcuni progetti recenti sono passati dall’annuncio all’avvio operativo in appena 18 mesi. Forse questa è la differenza tra le due visioni.

In alternativa, potrebbe essere che gli sviluppatori stiano gonfiando i numeri ERCOT. Presentando richieste speculative e duplicate in tutto lo stato, potrebbero cercare di garantirsi una connessione da qualche parte. Questo è comune nei progetti di generazione, soprattutto nelle prime fasi, quando dichiarare l’interesse di connessione costa poco.

Il futuro è incerto, ma i segnali indicano uno sviluppo dei Data Center inferiore alle attese

Se i problemi di catena di approvvigionamento delle turbine a gas continueranno a essere il fattore limitante, ci si può attendere una crescita più lenta e ridotta rispetto alle previsioni dell’operatore di sistema.

I progetti che hanno già assicurato una fonte di energia dovrebbero entrare in funzione nei prossimi tre anni, ma è improbabile che questa capacità superi i 10 GW.

Quando le nuove prenotazioni di turbine inizieranno a concretizzarsi nel 2028, gli sviluppatori potrebbero aggiungere 6 GW di capacità Data Center ogni anno fino ai primi anni ‘30.

Con alcuni progetti che usciranno dalla coda, lo sviluppo totale previsto dovrebbe raggiungere 44 GW entro il 2035, il 24% in meno rispetto alle previsioni ERCOT.

L’opportunità per gli sviluppatori esistenti: i Data Center pagheranno un premio per la generazione co-localizzata

Il SB 6 sta spingendo i Data Center a co-localizzarsi con la generazione, ma la carenza di turbine a gas limita la rapidità con cui questi progetti possono essere realizzati in autonomia. Questo apre opportunità per gli operatori già presenti sul mercato.

I generatori già attivi o prossimi all’entrata in funzione possono stipulare accordi di co-localizzazione con i Data Center per soddisfare i loro requisiti energetici e aiutarli a entrare in funzione più rapidamente

Questi accordi permetterebbero di realizzare nuovi Data Center accanto alla generazione, dietro un unico punto di interconnessione, consentendo al generatore di:

• Vendere energia direttamente al Data Center, magari tramite un PPA, offrendo un premio rispetto al mercato all’ingrosso.
• E aiutare a ridurre il prelievo dalla rete, aumentando l’affidabilità del Data Center.

Per gli sviluppatori con progetti in coda, c’è una forte motivazione a considerare la co-localizzazione rispetto a una strategia merchant.

Uno degli annunci più significativi in questo senso è l’accordo tra Google e Intersect Power annunciato a dicembre 2024.

I migliori sviluppatori nei prossimi anni saranno quelli in grado di offrire queste soluzioni di co-localizzazione per sostenere il boom dell’AI.

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