​Il 2026 Electricity Statement of Opportunities (ESOO) di AEMO mostra che le prospettive di affidabilità a 10 anni del NEM sono migliorate, ma resta un divario nella capacità di consegna.

Dall’ESOO 2025, l’accumulo e le rinnovabili sono cresciuti, mentre la proroga della vita delle centrali a carbone ha ridotto la pressione nel breve termine. Il portafoglio ora comprende abbastanza “capacità avanzata e sostenuta dal governo” per supportare i pensionamenti degli impianti termici e la crescita della domanda fino ai primi anni 2030.

Tuttavia, esiste un divario tra questa capacità e i progetti “impegnati e previsti”. L’affidabilità dipende dal progresso dei progetti attraverso le tappe finanziarie, dall’arrivo puntuale delle grandi infrastrutture di trasmissione, dalla capacità di bilanciamento e dalla disponibilità mantenuta della generazione termica più datata.

Per sviluppatori e investitori, questi rischi indicano opportunità per progetti che uniscano generazione rinnovabile, accumulo a lunga durata, accesso alla rete, servizi di rete e ricavi contrattualizzati. Questo articolo presenta cinque di queste opportunità principali.

Sintesi Esecutiva

• NSW e Victoria rappresentano l'80% del divario di affidabilità del 2036 nello scenario sostenuto dal governo, diventando i mercati chiave mentre il carbone va in pensione e cresce la domanda dei data centre.
• L’eolico presenta il maggior divario di consegna tra le valutazioni CAD e GSAD, pari a 10,5 GW, evidenziando la necessità di nuovi progetti per integrare solare e accumulo.
• Gli eventi di scarsità richiedono accumulo di energia di lunga durata. La maggior parte dei casi di deficit durerà oltre quattro ore entro il 2030, poiché le durate più brevi possono essere coperte dalla flotta e dal portafoglio esistenti.
• L’inverno rappresenta il 75% del deficit di affidabilità iniziale nel 2034, ma la quota scende sotto il 40% nel 2035-36, poiché il rischio di affidabilità si distribuisce su tutto l’anno.

Nuovo Galles del Sud e Victoria sono i mercati di opportunità per colmare i divari di affidabilità dell’ESOO

Il Nuovo Galles del Sud affronta sfide di affidabilità dopo il pensionamento di Eraring (2,9 GW) nel 2029, seguito da Bayswater (2,7 GW) e Vales Point B (1,3 GW) nel 2033. La domanda dei data centre di Sydney è in rapida crescita. Victoria si trova di fronte al pensionamento di Yallourn (1,5 GW) nel 2028 e Loy Yang A (2,2 GW) nel 2035, insieme all’aumento dell’elettrificazione invernale e della domanda dei data centre.

I divari di affidabilità dell’ESOO in entrambi gli stati dimostrano la necessità di combinare nuova produzione di energia e capacità di bilanciamento.

I data centre stanno anche trainando l’aumento della domanda. Entro il 2036, le previsioni di Modo Energy indicano 5,2 GW aggiuntivi di carico IT. Il Nuovo Galles del Sud rappresenta il 46% della domanda di rete dei data centre, Victoria il 39%.

L’AEMC ha raccomandato che i nuovi grandi data centre acquistino energia rinnovabile garantita. Sebbene il Governo federale non abbia imposto specifiche sulle rinnovabili, i data centre devono comunque garantire nuova capacità di fornitura e agire come generatori netti. Queste misure creano una nuova fonte di domanda contrattualizzata nei due stati.

L’affidabilità dipende dall’incremento dell’eolico nel NEM

Il NEM dispone di un forte portafoglio di batterie e solare, ma l’eolico è meno sviluppato. Nello scenario GSAD dell’ESOO, AEMO prevede 16,7 GW di nuovo eolico onshore nei prossimi cinque anni. Tuttavia, solo 6,8 GW sono inclusi nello scenario CAD. Il divario di 10,5 GW è il più grande tra le tre tecnologie principali in crescita: solare, eolico e accumulo.

L’eolico integra lo sviluppo di solare e accumulo. L’eolico produce più energia fuori dalle ore centrali della giornata, mentre le batterie spostano l’energia esistente invece di crearne di nuova. Con il ritiro del carbone, l’eolico bancabile con accesso alla trasmissione diventa uno dei principali punti critici, soprattutto per l’approvvigionamento energetico invernale.

AEMO individua economia, contrattualizzazione, accesso alla rete di trasmissione, autorizzazioni, accettazione della comunità e requisiti di connessione come ostacoli chiave. Migliorare i ricavi dei progetti da solo non basta: servono anche siti idonei, connessioni e consenso sociale.

La scarsità di lunga durata nell’ESOO richiede accumulo di lunga durata

Le batterie a breve durata restano preziose per la capacità di picco, l’arbitraggio, i servizi ancillari e la gestione della congestione. Tuttavia, i modelli ESOO prevedono che i deficit di affidabilità futuri dureranno molto più a lungo rispetto al picco serale.

Nel Nuovo Galles del Sud, la durata mediana degli eventi di energia non servita previsti è inferiore a 4 ore. Dal 2033 in poi, supera le 8 ore. Questo evidenzia l’opportunità per accumulo a lunga durata.

Il mercato si sta muovendo per colmare questi divari di affidabilità. Il Long-Term Energy Service Agreement (LTESA) del Nuovo Galles del Sud richiede che l’accumulo a lunga durata possa scaricare almeno otto ore. Il Capacity Investment Scheme si concentra su durate di quattro ore e supporta anche periodi più lunghi.

L’inverno è la prima stagione sotto pressione per l’affidabilità

Il problema di affidabilità a breve termine nell’ESOO si concentra sull’inverno. La produzione solare è minima, mentre le risorse eoliche sono generalmente più forti, rendendo l’eolico particolarmente prezioso per colmare il divario emergente.

Nel tempo, i divari si estendono anche alle altre stagioni. L’inverno rappresenta circa tre quarti del deficit nel primo anno di comparsa dei divari, scendendo sotto i due quinti nel 2035-36, quando il deficit si distribuisce più uniformemente nel corso dell’anno.

La dimensione del divario dipende ancora una volta dalla consegna. Se i progetti sostenuti dal governo arrivano puntuali, l’energia non servita prevista nel NEM rimane sotto 1 GWh all’anno fino al 2033-34, per poi salire a 3,5 TWh nel 2035-36.

Per sviluppatori e investitori, la tempistica e la stagionalità di questo deficit dovrebbero essere considerate nel business case. I progetti in grado di fornire energia in modo affidabile durante l’inverno, in particolare eolico e accumulo a lunga durata, sono meglio posizionati per cogliere l’opportunità emergente di affidabilità. In prospettiva, l’opportunità si amplia man mano che la scarsità si distribuisce più uniformemente durante l’anno.

L’opportunità per il South Australia è sempre più legata all’industria

Si prevede che i consumi industriali del South Australia più che raddoppieranno, passando da 3,3 TWh a 7,5 TWh entro il 2035-36. L’aumento è guidato da miniere, fonderie e data centre. Nel frattempo, la domanda residenziale rimane entro il 23% dei livelli attuali.

La maggiore opportunità nel South Australia consiste quindi nell’abbinare la produzione alle nuove utenze industriali. La generazione contrattualizzata per clienti industriali, l’accumulo che sfrutta i periodi di alta produzione rinnovabile e i progetti che possono utilizzare efficacemente Project EnergyConnect diventano tutti più preziosi.

L’ESOO mostra che le opportunità sono nei progetti con maggiore capacità di consegna

L’ESOO 2026 dimostra che il NEM dispone di un forte portafoglio di sviluppo, ma la sfida è la capacità di consegna. Per gli investitori, i progetti più solidi aggiungono energia rinnovabile, hanno accesso garantito alla rete di trasmissione, forniscono energia stabile per lunghi periodi, offrono servizi di rete e garantiscono ricavi tramite contratti fuori dal mercato merchant. I meccanismi di supporto pubblico pongono sempre più enfasi su capacità di consegna e tempistiche oltre al valore finanziario.