​Il 2026 Electricity Statement of Opportunities (ESOO) di AEMO mostra che le prospettive di affidabilità del NEM per i prossimi dieci anni sono migliorate, ma persiste un divario nella realizzazione.

Dall’ESOO 2025, sono aumentati accumulo e rinnovabili, mentre la proroga della vita delle centrali a carbone ha ridotto la pressione nel breve termine. Il portafoglio ora comprende abbastanza capacità 'avanzata e supportata dal governo' per sostenere i pensionamenti degli impianti termici e la crescita della domanda fino all’inizio degli anni 2030.

Tuttavia, esiste una differenza tra questa capacità e i progetti 'impegnati e previsti'. L’affidabilità dipende dal progresso dei progetti rispetto alle tappe finanziarie, dall’arrivo puntuale delle grandi infrastrutture di trasmissione, dalla capacità di modulazione e dalla disponibilità mantenuta della generazione termica più datata.

Per sviluppatori e investitori, questi rischi evidenziano opportunità per progetti che combinano produzione rinnovabile, accumulo di lunga durata, accesso alla rete, servizi di rete e ricavi da contratti. Questo articolo presenta cinque di queste opportunità da cogliere.

Sintesi

• Nuovo Galles del Sud e Victoria rappresentano l’80% del divario di affidabilità previsto per il 2036 nello scenario sostenuto dal governo, rendendoli i mercati chiave con il ritiro del carbone e la crescita della domanda dei data centre.
• L’eolico presenta il maggiore divario di realizzazione tra le valutazioni CAD e GSAD con 10,5 GW, evidenziando la necessità di nuovi progetti a complemento di solare e accumulo.
• Gli eventi di scarsità richiedono accumulo di lunga durata. La maggior parte dei deficit durerà oltre quattro ore entro il 2030, dato che le durate più brevi possono essere coperte dal parco esistente e dai progetti in pipeline.
• L’inverno rappresenta il 75% del deficit di affidabilità iniziale nel 2034, ma la sua quota scende sotto il 40% nel 2035-36, con il rischio di affidabilità che si distribuisce su tutto l’anno.

Nuovo Galles del Sud e Victoria: i mercati su cui puntare per colmare i divari di affidabilità ESOO

Il Nuovo Galles del Sud affronta sfide di affidabilità dopo il pensionamento di Eraring (2,9 GW) nel 2029, seguito da Bayswater (2,7 GW) e Vales Point B (1,3 GW) nel 2033. Anche la domanda dei data centre di Sydney cresce rapidamente. In Victoria, il pensionamento di Yallourn (1,5 GW) è previsto per il 2028 e quello di Loy Yang A (2,2 GW) nel 2035, insieme al crescente fabbisogno invernale e alla domanda dei data centre.

I divari di affidabilità ESOO in entrambi gli stati dimostrano la necessità di combinare nuova produzione energetica e capacità di modulazione.

Anche i data centre spingono la crescita della domanda. Entro il 2036, le previsioni di Modo Energy stimano un carico IT aggiuntivo di 5,2 GW. Il Nuovo Galles del Sud rappresenta il 46% della domanda di rete dei data centre, Victoria il 39%.

La AEMC ha raccomandato che i nuovi grandi data centre acquistino energia rinnovabile garantita. Sebbene il governo federale non abbia imposto specifiche vincolanti, i data centre devono comunque sostenere efficacemente nuove forniture e agire come generatori netti. Queste misure creano una nuova domanda contrattualizzata nei due stati.

L’affidabilità dipende da più eolico nel NEM

Il NEM dispone di una pipeline solida di batterie e solare, ma l’eolico è meno avanzato. Nello scenario GSAD dell’ESOO, AEMO prevede 16,7 GW di nuovo eolico onshore nei prossimi cinque anni. Tuttavia, solo 6,8 GW sono inclusi nello scenario CAD. Il divario di 10,5 GW è la differenza relativa più ampia tra le tre tecnologie in crescita: solare, eolico e accumulo.

L’eolico integra lo sviluppo di solare e accumulo. L’eolico produce più energia fuori dalle ore centrali della giornata, mentre le batterie spostano l’energia esistente invece di generare nuova offerta. Con il ritiro del carbone, progetti eolici bancabili con accesso alla trasmissione diventano uno dei principali gap da colmare, in particolare per la fornitura invernale.

AEMO individua in economia, contrattualistica, accesso alla trasmissione, autorizzazioni, accettazione sociale e requisiti di connessione le principali barriere. Migliorare solo i ricavi dei progetti non basta: servono anche siti idonei, connessioni e consenso sociale.

La scarsità di lunga durata nell’ESOO richiede accumulo di lunga durata

Le batterie di breve durata restano preziose per la capacità di punta, l’arbitraggio, i servizi ancillari e la gestione della congestione. Tuttavia, i modelli ESOO mostrano che i deficit di affidabilità futuri dureranno sempre più a lungo rispetto al picco serale.

Nel Nuovo Galles del Sud, la durata mediana degli eventi di energia non servita previsti è inferiore a 4 ore. Dal 2033 in poi, supera le 8 ore. Questo evidenzia l’opportunità per accumulo di lunga durata.

Il mercato si sta muovendo per colmare questi gap. L’accordo a lungo termine per i servizi energetici (LTESA) del Nuovo Galles del Sud richiede accumulo in grado di scaricare per almeno otto ore. Il Capacity Investment Scheme si concentra su durate di quattro ore e supporta anche quelle superiori.

L’inverno è la prima stagione sotto pressione per l’affidabilità

Il problema di affidabilità a breve termine dell’ESOO si concentra sull’inverno. La produzione solare è minima, mentre le risorse eoliche sono generalmente più forti, rendendo l’eolico particolarmente prezioso per colmare il divario.

Nel tempo, i gap si estendono anche alle altre stagioni. L’inverno rappresenta circa tre quarti del deficit nel primo anno in cui emergono i gap, scendendo sotto i due quinti nel 2035-36, quando la scarsità si distribuisce più uniformemente nell’anno.

Anche la portata del gap dipende dalla realizzazione. Se i progetti sostenuti dal governo arrivano puntuali, l’energia non servita attesa nel NEM resta sotto 1 GWh all’anno fino al 2033-34, per poi salire a 3,5 TWh nel 2035-36.

Per sviluppatori e investitori, la tempistica e la stagionalità di questi deficit vanno considerate nel business plan. I progetti in grado di fornire energia affidabile durante l’inverno, in particolare eolico e accumulo di lunga durata, sono meglio posizionati per cogliere l’opportunità. Più avanti, l’opportunità si amplia man mano che la scarsità si distribuisce su tutto l’anno.

L’opportunità in South Australia è sempre più legata all’industria

Si prevede che il consumo industriale in South Australia più che raddoppi, passando da 3,3 TWh a 7,5 TWh entro il 2035-36. Attività minerarie, fonderie e data centre guidano questa crescita. Nel frattempo, la domanda residenziale rimane entro il 23% di quella attuale.

La maggiore opportunità in South Australia risiede quindi nell’abbinare l’offerta ai nuovi carichi industriali. Generazione contrattualizzata per clienti industriali, accumulo che sfrutta i periodi ad alta produzione rinnovabile e progetti che valorizzano Project EnergyConnect diventano sempre più preziosi.

L’ESOO mostra che le opportunità sono nei progetti con la maggiore capacità di realizzazione

L’ESOO 2026 evidenzia che il NEM ha una pipeline di sviluppo robusta, ma la sfida è la realizzazione. Per gli investitori, i progetti migliori aggiungono energia rinnovabile, hanno accesso garantito alla trasmissione, forniscono energia stabile per lunghi periodi, offrono servizi di rete e ottengono ricavi tramite contratti fuori dal mercato all’ingrosso. I sostegni governativi danno sempre più importanza a realizzabilità e tempistiche dei progetti oltre al valore finanziario.