La cannibalisation solaire est une caractéristique permanente de tout marché doté d'une capacité solaire significative, et non un événement ponctuel. À mesure que davantage de solaire est intégré au réseau, il rapporte de moins en moins pendant les heures de production, et les taux de capture du solaire diminuent. Cette dynamique tend à s'accentuer avec la croissance de la capacité installée.

Cela s'est vérifié dans la plupart des pays européens ces dernières années, avec des taux de capture atteignant près de 50 % du prix de gros de base dans certaines régions. Cet été, toutefois, la tendance s'est atténuée sur plusieurs marchés, avec moins de périodes à prix négatifs qu'un an auparavant.

Cet été a réservé une surprise : les taux de capture solaire se sont améliorés en glissement annuel dans certains pays, les épisodes de canicule et les pics de prix en soirée ayant relevé la rentabilité du solaire, même si la cannibalisation à midi persistait. D'autres marchés commencent seulement à ressentir cette pression, la production inflexible se heurtant à un parc solaire en expansion.

Points clés à retenir

• Le taux de capture du solaire allemand au T2 2026 a augmenté de 10,2 points pour atteindre 43,6 % — la plus forte progression en Europe — grâce à une nette reprise en juin, passant de 30,2 % en avril à 59,4 %. La plupart des autres marchés se sont également améliorés, bien que la France et la Pologne aient continué à enregistrer des baisses annuelles.
• Les prix de capture ont augmenté dans tous les marchés d'avril à juin : celui de l'Allemagne a presque triplé, passant de 21,66 €/MWh à 60,90 €/MWh, tandis que l'Italie est restée le marché le plus valorisé à 108,64 €/MWh.
• Ce sont les pics de prix en soirée, et pas seulement la cannibalisation plus faible à midi, qui ont soutenu la reprise allemande. Le pic moyen du soir est passé de 162 €/MWh en avril à 258 €/MWh en juin, avec un sommet à 747 €/MWh lors de la canicule du 24 juin.
• Les heures à prix négatif en Espagne ont dépassé le total de 2025 avant la fin juin — 729,5 heures au 30 juin 2026 contre 598,2 pour toute l'année 2025. En Allemagne, Pologne et Grande-Bretagne, on a observé moins d'heures négatives qu'à la même période l'an dernier.

Les taux de capture solaire au T2 se sont redressés en glissement annuel dans certains pays européens

Les taux de capture solaire ont chuté conformément, voire au-delà, des attentes saisonnières au printemps. Mais en mai et juin, ils se sont légèrement redressés à mesure que la demande de climatisation progressait dans les pays méditerranéens. Dans certains pays, ils étaient même supérieurs à l'année précédente. Juin a particulièrement affiché des taux de capture plus élevés, les pics extrêmes du soir améliorant les revenus solaires.

L'Allemagne a connu la plus forte hausse annuelle : son taux de capture a augmenté de 10,2 points pour atteindre en moyenne 43,6 %, principalement grâce à une nette reprise en juin (de 30,2 % en avril à 59,4 %), bien au-dessus de la fourchette 31–35 % observée au T2 2025. L'Espagne a également progressé (+3,7 points à 38,0 %) et la Grande-Bretagne a légèrement augmenté (+1,2 point à 84,9 %), sur des bases déjà fortes ou faibles.

L'Italie et la Grande-Bretagne sont restées les marchés les plus performants, avec des taux de 76–86 % et 79–92 % respectivement, et se sont toutes deux améliorées sur la moyenne du trimestre. Mais la France et la Pologne poursuivent leur tendance baissière : le taux moyen polonais au T2 a reculé de 2,6 points à 60,7 %, et celui de la France de 3,9 points à 34,5 %, la montée en puissance du solaire entrant en collision avec une production nucléaire et charbon rigide.

Dans la plupart des pays, cette reprise ne suffit pas à inverser la tendance de fond : plus on ajoute de solaire au réseau, plus il cannibalise sa propre valeur. Seule l'Allemagne affiche une hausse nette du taux de capture moyen sur 12 mois — en partie parce que les derniers mois pèsent plus lourd avec l'expansion continue de la capacité.

Les prix de capture ont suivi la même tendance, mais le classement est resté stable

Les prix de capture ont augmenté partout entre avril et juin : l'Allemagne de 21,66 à 60,90 €/MWh, la France de 3,33 à 38,83 €/MWh, et la Pologne de 32,36 à 73,91 €/MWh. L'Italie est restée le marché le mieux valorisé, clôturant le trimestre à 108,64 €/MWh — toujours plus du double de l'Allemagne et plus du triple de la France.

Le prix de capture moyen sur le trimestre a augmenté dans chaque marché par rapport à l'an dernier, en partie à cause de la hausse du prix du gaz. En Allemagne, le prix de capture du T2 a bondi de 67,5 % ; même en France, où le taux de capture s'est détérioré, les prix ont tout de même progressé de 36,2 % — preuve claire de l'effet prix de l'électricité sur l'ensemble du marché.

La hausse des prix de l'électricité soutient les prix de capture solaire en dehors des heures de pointe

Une partie de la reprise s'explique simplement par un environnement de prix plus élevé, non par une moindre cannibalisation. Les prix day-ahead moyens (sur la journée entière) ont augmenté dans presque tous les marchés au T2 : l'Allemagne de 71,70 €/MWh en avril à 102,54 €/MWh en juin, la Pologne de 64,50 à 103,90 €/MWh, la France de 32,60 à 62,10 €/MWh, l'Espagne de 36,90 à 65,90 €/MWh. Seule la Grande-Bretagne a légèrement reculé, de 90,50 €/MWh en mai à 85,10 €/MWh en juin.

Des prix de l'électricité plus élevés font grimper à la fois les prix et les taux de capture solaire, mais par des mécanismes différents. Pour les prix, la logique est simple : une base plus élevée signifie un chiffre absolu plus élevé, même à taux de capture identique. C'est pourquoi le prix de capture polonais a augmenté, même si son taux de capture a reculé de 2,6 points sur un an.

Les prix de gros peuvent aussi améliorer les taux de capture solaire. Parce que les prix sont fixés de façon non linéaire, les heures où le solaire ne fixe pas le prix sont influencées par d'autres mécanismes que la cannibalisation, qui affectent toutefois le taux de capture. Les heures de part et d'autre du pic solaire — les "épaules" — peuvent dépasser largement la moyenne. Quand les prix sur ces plages sont élevés alors que ceux de nuit restent bas, le taux de capture s'améliore globalement.

Les pics de prix en soirée ont amélioré les taux de capture en Allemagne

L'Allemagne est l'exemple le plus parlant de l'effet des prix d'épaule sur le taux de capture solaire. Sa reprise ne provient pas uniquement d'une cannibalisation moindre à midi . Le prix moyen à midi en juin était de 21,90 €/MWh, une baisse moins marquée qu'en avril (-22,20 €/MWh). Le changement majeur s'est produit le soir : le pic moyen est passé de 162 €/MWh en avril à 183 €/MWh en mai, puis 258 €/MWh en juin, soit près de 60 % d'augmentation en trois mois. Ce schéma se retrouve ailleurs, mais nulle part aussi nettement qu'en Allemagne — et l'interconnexion européenne permet à ces pics de prix d'être exportés vers d'autres pays.