El mercado de capacidad de Polonia ha sido la principal fuente de ingresos para el desarrollo de baterías a gran escala en el país, proporcionando pagos a largo plazo respaldados por el gobierno a cambio de disponibilidad. De 2022 a 2024, las subastas de capacidad polacas otorgaron algunos de los contratos de BESS más generosos de Europa. Para 2025, los pagos efectivos por capacidad cayeron un 85%. En este periodo, se ha programado la entrega de un total de 11-12 GW de baterías para 2030.

Pero el mercado de capacidad ya no puede sostener por sí solo a las baterías, ahora que se ha recortado el factor de degradación. Sin embargo, el interés en la subasta se ha mantenido alto, demostrando que el caso de inversión para BESS sigue siendo atractivo incluso bajo un enfoque de mercado libre.

El arbitraje en el mercado diario, la aFRR recientemente integrada con PICASSO y un creciente mercado intradiario forman ahora el núcleo de los ingresos comerciales.

Puntos clave

• El factor de degradación de BESS cayó del 95% al 13,4% en tres años, erosionando los ingresos fijos, pero aun así 5,1 GW de BESS físicos superaron la subasta de diciembre de 2025.
• Los diferenciales diarios en Polonia promediaron 153 €/MWh en 2025, un 17% más amplios que en Alemania, lo que destaca un mercado lucrativo para BESS.
• El mercado de servicios auxiliares de Polonia aún muestra ingresos no saturados, pero la competencia europea por la aFRR a través de Picasso empieza a reducir los precios en los periodos de verano.

El recorte de degradación redujo los pagos efectivos por capacidad de BESS en un 85% en tres años

El mercado de capacidad de Polonia ha sido uno de los más lucrativos de Europa. Pero en todo el continente, el éxito de BESS en el mercado de capacidad depende del factor de degradación, que determina cuánta capacidad instalada de una batería cuenta en la subasta de capacidad. Al 95%, una batería de 100 MW recibe remuneración por 95 MW. Al 13,4%, solo por 13,4 MW.

En Polonia, Polskie Sieci Elektroenergetyczne (PSE, el operador del sistema polaco) aplicó este factor uniformemente en todas las duraciones, a diferencia de otros mercados europeos de capacidad, donde el factor de degradación varía según la duración de la batería.

En solo tres años, el factor de degradación bajó del 95% al 60%, y luego al 13,4% en la última subasta bajo el marco actual. Por lo tanto, la última ola de proyectos recibe pagos de capacidad basados en solo una séptima parte de su capacidad física.

La subasta de diciembre de 2025 adjudicó 5,1 GW de capacidad física de BESS, pero tras la degradación, eso equivale a solo ~685 MW de capacidad remunerada. Aun así, fue el año con mayor número de proyectos BESS en Polonia, lo que sugiere que el mercado confía en que los ingresos comerciales son lo suficientemente sólidos para respaldar estos activos.

La degradación favorece duraciones cortas, pero dominan las baterías de 4 horas.

El recorte del factor de degradación se estableció de forma administrativa, sin una metodología transparente y sensible a la duración. Normalmente, la degradación plana favorecería a las baterías de menor duración. Sin embargo, los datos muestran que las baterías de 4 horas siguieron dominando la última subasta de 2025.

Esto indica que el valor del contrato CM ya no se considera la fuente marginal de ingresos para los desarrolladores de BESS. En su lugar, los desarrolladores apuntan directamente a diferenciales mayoristas profundos, con fundamentos de mercado que señalan baterías de mayor duración.

Con el mecanismo prometiendo ya apenas un incremento de ingresos, el foco para el BESS polaco ya no está en asegurar contratos de capacidad generosos. Se trata de si la pila de ingresos comerciales será lo suficientemente fuerte como para justificar la inversión.

Servicios auxiliares, arbitraje diario e intradiario ahora forman la base de los ingresos

Más allá del mercado de capacidad, el principal contribuyente a la actual pila de ingresos en Polonia serán los servicios auxiliares en la fase más temprana del mercado. En otros países europeos, el BESS comenzó con altos ingresos por FCR y aFRR, antes de pasar a los mercados mayoristas a medida que estos servicios se saturaban.

El mercado de servicios auxiliares en Polonia experimentó dos transformaciones clave. Las reformas del mercado de balance en junio de 2024 separaron formalmente los roles de BRP (Balance Responsible Party) y BSP (Balancing Service Provider), abriendo la puerta para que las baterías participen directamente como proveedores de servicios de balance.

La Reserva de Contención de Frecuencia (FCR) es un servicio de balance que se activa automáticamente en segundos para estabilizar la frecuencia de la red en 50 Hz siempre que la oferta y la demanda se desbalancean. Polonia solo adquiere entre 171 y 197 MW de capacidad FCR, divididos entre regulación ascendente y descendente. Los precios promedian entre 15 y 25 €/MW/h. El volumen contratado lo fija el PSE, subiendo de 171 MW a 197 MW en enero de 2026.

Para los operadores de BESS, la FCR ofrece ingresos estables y una oportunidad clave para que los primeros activos BESS dominen este mercado. Pero con menos de 200 MW de profundidad, incluso pocos activos BESS online podrían saturar el mercado rápidamente.

La aFRR promete mayor profundidad, pero ya ve saturación europea con PICASSO

El segundo servicio auxiliar de interés para las baterías es la reserva automática de restauración de frecuencia (aFRR), que responde en 5 minutos ante una desviación de frecuencia y toma el relevo de la FCR. Con una contratación de 400–500 MW de capacidad aFRR ascendente y 400–440 MW descendente, este servicio tiene mayor profundidad que la FCR.

El 11 de julio de 2025, Polskie Sieci Elektroenergetyczne (PSE) se unió a PICASSO (la plataforma europea para activaciones de energía aFRR transfronterizas), integrando a Polonia en un grupo compartido de reservas automáticas de restauración de frecuencia. Desde entonces, los precios de capacidad de aFRR también muestran una brecha persistente entre regulación ascendente y descendente. La capacidad ascendente promedia unos 35 €/MW/h, aproximadamente el doble que el precio descendente de 15 a 25 €/MW/h.

Para los operadores de BESS, el pago por capacidad por sí solo es una fuente fiable de ingresos en un mercado aún no saturado. Una batería que se comprometa a proporcionar ambas direcciones de aFRR podría haber ganado casi 500.000 €/MW/año solo por estar disponible, sin contar los pagos por activación.

Los primeros en entrar capturarán mayores retornos iniciales, pero a medida que se conecten gigavatios de baterías, los precios tenderán a promedios de largo plazo, como se observa en GB, Alemania, Australia y ERCOT.

Arbitraje diario: la solar ya está remodelando los precios diarios en Polonia

Dado que los ingresos por servicios auxiliares suelen comprimirse rápidamente cuando una ola de BESS entra en el mercado, el caso de negocio a largo plazo para las baterías debe basarse en una estrategia de arbitraje energético, principalmente en el mercado diario. Polonia ya cuenta con más de 24 GW de capacidad solar. En días de alta producción, eso es suficiente para crear curvas de pato pronunciadas en los precios diarios.

En días soleados, los precios al mediodía caen por debajo de -90 €/MWh a medida que la solar inunda el mercado. La inflexible flota de carbón de Polonia, que aún aporta la mayor parte de la generación de carga base, no puede reducir su producción lo suficientemente rápido para absorber el excedente. Apagar y reiniciar una unidad de carbón cuesta más que asumir unas horas de precios negativos, así que las plantas siguen funcionando pero a menor carga.

Cuando la producción solar cae al atardecer, la demanda se dispara, pero las plantas de carbón no pueden aumentar su producción lo suficientemente rápido para cubrir el hueco, lo que eleva los precios por encima de 150 €/MWh. Los diferenciales diarios resultantes promediaron 153 €/MWh en 2025, un 17% más amplios que en Alemania.

Mercado intradiario: de marginal a esencial

El volumen intradiario de Polonia alcanzó los 6,7 TWh en 2025, un crecimiento del 170% interanual. Sigue siendo pequeño frente a los 106 TWh de Alemania, pero en esta etapa importa más la tasa de crecimiento que el tamaño absoluto.

Los productos de quince minutos se lanzaron en junio de 2024, y un nuevo programa de proveedores de liquidez de la Towarowa Giełda Energii (TGE, la Bolsa de Energía de Polonia) comenzó a principios de 2026.

Para BESS, el mercado diario marca la referencia, mientras que el intradiario permite volver a ofertar a medida que cambian las previsiones y señales de desequilibrio. Un mercado intradiario profundo permite a las baterías re-negociar posiciones varias veces, maximizando su flexibilidad instantánea y aumentando los ingresos.

La salida del carbón y el aumento renovable amplían los diferenciales

La flota de carbón de Polonia se está reduciendo ante la creciente presión del Régimen de Comercio de Emisiones de la UE y el envejecimiento de la infraestructura.

A medida que la cuota de generación mensual de carbón cae y es reemplazada por renovables intermitentes, los diferenciales diarios promedio aumentan. Cada punto porcentual menos de carbón suma aproximadamente 6 €/MWh al diferencial diario.

Polonia tiene como objetivo 30 GW de nueva eólica y solar para 2035, con la eliminación del carbón como meta final. Cada gigavatio renovable añadido acentúa las rampas de carga neta, aumenta el error de previsión y provoca más vertidos. Para BESS, eso significa diferenciales de arbitraje más amplios y un intradiario más profundo, ya que las renovables necesitan corregir sus errores de previsión.

¿Qué significa esto para inversores y desarrolladores de BESS?

El mercado es joven:

• El número limitado de baterías operativas implica que los ingresos por FCR y aFRR seguirán siendo altos hasta que entren más baterías al mercado.
• La liquidez intradiaria de 6,7 TWh es 16 veces menor que la de Alemania
• No hay historial operativo de BESS a gran escala en Polonia para comparar

Esto da lugar a un mercado donde los fundamentos son sólidos, pero la infraestructura aún está en proceso de desarrollo.