En septiembre de 2026, Statkraft y SSE realizaron el primer swap referenciado al índice ME BESS GB (2h). El contrato se liquida en función de una medida regulada de lo que ganan las baterías en Gran Bretaña.

El 29 de septiembre y el 6 de octubre de 2026, Modo Energy reunió a propietarios de activos, desarrolladores, empresas de servicios públicos, bancos y fondos en Londres para analizar cómo se estructuran estos swaps y quiénes los utilizarían. Este artículo resume lo presentado. La presentación completa está disponible para descargar al final del artículo.

Un swap de ingresos permite al propietario de una batería intercambiar un índice flotante por una tarifa fija en £/MW/año. En los últimos 12 meses, el índice de 2 horas promedió £69k/MW/año. En 17 baterías GB de 2 horas, un swap sobre el índice redujo la volatilidad mensual mediana de los ingresos de £22k a £12k/MW/año. El comprador, a su vez, obtiene ingresos que aumentan cuando caen los ingresos eólicos y solares.

Puntos clave

• Un swap es una cobertura financiera usada para gestionar el riesgo, no una vía de acceso al mercado. Se liquida sobre un volumen nocional, sin términos de disponibilidad ni despacho. Puede coexistir con otros ingresos contratados.
• Los índices ME BESS GB capturan un 50% más de ingresos que un spread day-ahead. El índice de 2 horas promedió £69k/MW/año de septiembre 2025 a agosto 2026; el spread TB2 day-ahead implicó £46k.
• Un swap sobre el índice reduce más la volatilidad que un swap TB2. La volatilidad mensual mediana cayó a £12k/MW/año con un swap sobre el índice, frente a £15k con un swap TB2.
• Los ingresos de las baterías compensan los ingresos renovables. Un swap sobre el índice de 1.414 MW redujo la volatilidad mensual de ingresos de un parque eólico marino AR3 de 500 MW en un 47%.
• El riesgo de base permanece con el propietario del activo. Una batería que rinde por debajo del índice termina por debajo de la tarifa fija.

La contratación de BESS en GB ha evolucionado de grandes contratos de mercado de capacidad a pisos y luego a swaps

Cada nueva estructura ha transferido más riesgo de ingresos fuera del propietario del activo.

En 2018, la mayoría de los proyectos estaban respaldados por un contrato importante de mercado de capacidad que garantizaba ingresos seguros a largo plazo, junto con un contrato EFR de larga duración o cierta exposición merchant a través de un contrato FFR. Los pisos se volvieron comunes alrededor de 2021, cuando el mercado maduró y los sitios crecieron hasta 50 MW. Luego, desde 2024, los peajes físicos cubrieron carteras de ~200 MW o más: el peaje entre Gresham House y Octopus Energy es un ejemplo destacado. El primer swap sobre el índice de baterías se firmó en 2026 y estos no requieren ningún activo físico.

​​El gráfico a continuación aplica cada estructura al mismo activo de 2 horas. Haz clic en las pestañas.