Las baterías han tomado el control de las horas más valiosas del NEM. Durante el pico vespertino, el BESS ahora fija el precio mayorista con más frecuencia que cualquier otra tecnología, en todos los estados continentales. El carbón, el gas y la hidroeléctrica han sido desplazados del papel que solían desempeñar. Esta es la primera señal clara de que la flota de baterías está estableciendo estructuralmente los precios máximos, no solo operando alrededor de ellos, y el mecanismo detrás de esto explica por qué los ingresos han caído a medida que la capacidad instalada aumentó a finales de 2025.

En marzo de 2026, las baterías fijaron el precio en el 46% de los intervalos entre las 5 y las 9 de la tarde en todo el NEM, frente al 16% de un año antes. Y en los estados continentales, la proporción fue aún mayor. El BESS superó el 60% en Nueva Gales del Sur y Queensland, y superó el 50% en Victoria y Australia del Sur. La siguiente tecnología más relevante en cada estado se sitúa por debajo del 20%.

Las baterías están fijando los precios con mayor frecuencia porque la nueva capacidad que entró en línea a finales de 2025 está ofertando activamente durante el pico vespertino, en lugar de esperar a que los precios se disparen. Esa capacidad ahora se sitúa entre el carbón y el gas en la pila de suministro, lo que hace que los precios se fijen frecuentemente contra las ofertas de baterías. Los precios del pico vespertino ahora se sitúan en una mediana de $88/MWh, con un percentil superior del 10% de $132/MWh, firmemente dentro del rango de ofertas de batería.

Puntos clave

• En marzo, el BESS fijó el precio del pico vespertino del NEM el 46% del tiempo, frente al 16% de hace un año. La tecnología es ahora el principal fijador de precios en todos los estados continentales.
• La flota sumó 2,4 GW de capacidad ofertada a menos de $300/MWh año tras año, principalmente en una ola de cuatro meses a finales de 2025.
• Los nuevos sitios que entran en operación ofertan entre el 85% y el 99% de la capacidad pico por debajo de $300/MWh; los sitios antiguos de corta duración aún mantienen entre el 70% y el 95% por encima de $300.
• Cuando el BESS es marginal en el pico, la prima que fija sobre el carbón se ha reducido de $50/MWh a $19/MWh.

¿Cómo ha cambiado el BESS la pila de ofertas?

De los 3,6 GW añadidos en 2025, 2,2 GW entraron en operación entre octubre y finales de año. Queensland capturó más de la mitad de esto con Western Downs 2, Brendale, Ulinda Park, Tarong y Supernode 1. Mientras tanto, Nueva Gales del Sur sumó la mayor unidad individual en Eraring.

La mayor parte de esta capacidad entró al NEM ofertando en el rango de $0 a $300/MWh. Esto es lo que ha impulsado el aumento en la fijación de precios por parte del BESS en la ventana vespertina: ahora hay un volumen significativo de ofertas de BESS dentro de la banda típica de precios de liquidación.