Wie verändert MISOs Queue-Reform die Wirtschaftlichkeit von Batterieprojekten?
Wie verändert MISOs Queue-Reform die Wirtschaftlichkeit von Batterieprojekten?
Die Definitive Planning Process (DPP)-Reformen von MISO, die darauf abzielen, die Anschlusswarteschlangen zu verkürzen, traten 2024 in Kraft. Sie verdoppelten die Vorauszahlungen und führten automatische Strafzahlungen bei Rückzug ein. Ein 200-MW-Batterieprojekt muss nun rund 1,9 Millionen US-Dollar vor Beginn der Studien hinterlegen und riskiert, bis zu 1,6 Millionen US-Dollar zu verlieren, wenn es während der Verhandlungen zum Generator Interconnection Agreement (GIA) aussteigt.
Die Reformen bestrafen abwartende Strategien. Entwickler können sich nicht mehr günstig spekulative Warteschlangenpositionen sichern. Projekte, die näher an der finalen Investitionsentscheidung einsteigen, profitieren. Wer die Position nur zum Weiterverkauf oder Aufschub nutzt, hat jetzt engere Ausstiegsfenster und steigende Strafzahlungen.
Wichtige Erkenntnisse für Batterieentwickler
- In MISO haben sich die anfänglichen Kapitalanforderungen auf 1,9 Millionen US-Dollar für ein 200-MW-Projekt verdoppelt, mit bis zu 1,6 Millionen US-Dollar Risiko bei GIA-Verhandlungen.
- MISO South bearbeitet Projekte etwa 9 Monate schneller als MISO North.
- Batterieprojekte verbringen im Schnitt 3,2 Jahre bis zum GIA – länger als jede andere Ressourcenkategorie.
- Die Anforderungen an den Flächenbesitz steigen bis zum GIA auf 100 %, ohne finanzielle Ersatzmöglichkeit.
- Der reformierte Prozess zielt auf 373 Tage bis zum GIA ab – eine Reduktion um 26 % gegenüber früheren Zyklen.
In dieser Analyse betrachten wir:
- Wie die neue Struktur aus Einlagen und Strafzahlungen die Kosten einer Warteschlangenposition verändert.
- Wo Kapital und Zeit in den verschiedenen Phasen des Anschlussprozesses nun riskiert werden.
- Warum Flächenbesitz früher im Prozess wichtiger wird.
- Was Speicherentwickler im reformierten Queue anders machen sollten.
Wie viel Kapital müssen BESS-Projekte in MISO im Voraus binden?
Ein 200-MW-Batterieprojekt muss nun etwa 1,9 Millionen US-Dollar aufbringen, bevor die Phase-1-Studien beginnen. Die Reformen haben die zweite Meilenstein-Einlage von 4.000 US-Dollar/MW auf 8.000 US-Dollar/MW verdoppelt.
Die Gesamtsumme besteht aus drei Komponenten: einer nicht erstattbaren Antragsgebühr von 5.000 US-Dollar (D1), etwa 320.000 US-Dollar an Studien-Einlagen (D2, rückerstattbar) und einer 1.600.000 US-Dollar Readiness-Einlage (M2). Die Struktur ist so gestaltet, dass Kosten von Projekten, die aussteigen, auf Projekte umverteilt werden, die den Prozess abschließen.
Was passiert, wenn ein Batterieprojekt die MISO-Warteschlange verlässt?
Strafzahlungen bei Rückzug steigen automatisch, je nachdem, wann ein Projekt aussteigt. Es gibt keinen Ermessensspielraum. Der Einbehaltungsplan ist im Tarif festgelegt.
Für ein 200-MW-Projekt mit einer M2-Einlage von 1,6 Millionen US-Dollar gilt:
- Entscheidungspunkt 1: 10 % einbehalten (160.000 US-Dollar)
- Entscheidungspunkt 2: 35 % einbehalten (560.000 US-Dollar)
- Phase 3: 75 % einbehalten (1.200.000 US-Dollar)
- GIA-Verhandlungen und später: 100 % einbehalten (1.600.000 US-Dollar)
Die Ausstiegsfenster ohne Strafe wurden verkleinert. Entwickler können nur zwischen den Phasen ohne Strafzahlung aussteigen – und nur dann, wenn sich die Kosten für Netz- und Systemanpassungen um mindestens 50 % (P1 zu P2) bzw. 35 % (P2 zu P3) erhöhen.
Diese Struktur adressiert das Ausstiegsproblem in MISO. Historisch haben 73 % der Anschlussanträge zurückgezogen, was zu wiederholten Studien und Verzögerungen für verbleibende Projekte führte.
Der reformierte Prozess zielt jedoch auf 373 Tage vom Antrag bis zum GIA ab, eine Verkürzung um 26 % gegenüber früheren Zyklen. In aktuellen Runden gibt es noch Verzögerungen: Im Osten (ATC) des DPP-2021-Zyklus zogen zwei Projekte nach Veröffentlichung der finalen SIS zurück, was eine 60-tägige Nachstudie auslöste.
Wie lange bleiben Batterieprojekte in der MISO-Anschlusswarteschlange?
Batterieprojekte verbringen im Schnitt 3,2 Jahre in der MISO-Warteschlange – länger als jede andere Ressourcenkategorie.
Regionale Unterschiede sind erheblich. MISO South schließt Projekte etwa 9 Monate schneller ab als MISO North, das 70 % des Warteschlangenvolumens bearbeitet. Die Zentralregion weist die längsten Zeitspannen auf: 4 bis 5 Jahre vom DPP-Eintritt bis zur GIA-Ausführung.
Wann müssen Batterieentwickler in MISO den Flächenbesitz nachweisen?
Flächenbesitz bedeutet, dass der Entwickler rechtliche Ansprüche auf das Grundstück hat, sei es durch Eigentum, Pacht oder Optionsvertrag. Die Reformen führen gestaffelte Anforderungen an jedem Meilenstein ein.
Die Reformen von MISO verlangen steigende Anforderungen an den Flächenbesitz, wobei finanzielle Ersatzleistungen in späteren Phasen ausgeschlossen sind. Projekte mit spekulativen Flächenpositionen stehen nun vor festen Fristen, um Besitz zu sichern oder auszusteigen.
Bereits bei der Antragstellung müssen Entwickler rechtliche Ansprüche auf 50 % der Fläche vom Generator bis zum Anschlusspunkt nachweisen. Projekte ohne Flächenbesitz können stattdessen eine Sicherheit von 80.000 US-Dollar pro Meile hinterlegen. Vor Phase 2 müssen Entwickler 50 % der Umspannwerksfläche kontrollieren – das ist die Fläche, auf der das Projekt an das Übertragungsnetz angeschlossen wird.
Vor Ausführung des GIA müssen Entwickler 100 % aller Flächen kontrollieren. In dieser letzten Phase ist kein finanzieller Ersatz mehr zugelassen. Projekte, die keinen vollständigen Flächenbesitz nachweisen können, dürfen kein Generator Interconnection Agreement abschließen.
Wie sieht die DPP-2025-Warteschlange von MISO für Batterien aus?
Der DPP-2025-Zyklus von MISO startete am 6. Januar 2025 mit 78 GW, die einen Netzanschluss beantragen. Die Zentral- und Südregionen führen bei den Einreichungen.
Solar- und Hybridprojekte dominieren. Reine Speicherprojekte machen einen kleineren Anteil aus, auch wenn 50 GW BESS in MISOs gesamter 650-GW-Warteschlange stehen.
Das fast vollständige Fehlen von Projekten mit Jahrgang 2023 (1,1 GW gegenüber 73 GW im Jahr 2022) spiegelt die Entscheidung von MISO im Juni 2023 wider, neue Anträge bis zur Genehmigung der Reformen auszusetzen.
Was sollten Batterieentwickler im reformierten MISO-Queue anders machen?
MISOs DPP-Reformen belohnen Projekte, die näher an der finalen Investitionsentscheidung in die Warteschlange eintreten.
Drei strategische Implikationen:
Erstens: Verluste einplanen. Ein 200-MW-Projekt sollte Szenarien modellieren, in denen 160.000 bis 1,6 Millionen US-Dollar der M2-Einlage verloren gehen.
Zweitens: Flächenbesitz früher sichern. Die 100%-Anforderung beim GIA lässt keinen Spielraum für kurzfristige Flächenakquise. Flächenbesitz sollte vor Eintritt in Phase 2 gesichert werden.
Drittens: Regionen gezielt auswählen. Die schnelleren Abläufe in MISO South reduzieren die Kapitalbindung um rund 9 Monate im Vergleich zu MISO North. Projekte in der Zentralregion sollten mit Laufzeiten von über 4 Jahren rechnen.
Die Reformen verlagern Kosten von Projekten, die aussteigen, auf solche, die den Prozess abschließen. Entwickler mit ausgereiften Projekten und starker Kapitalausstattung profitieren.
