​A previsão do NEM de abril de 2026 redefine nossa visão de mercado em diversas dimensões: a velocidade do crescimento da demanda, o ritmo de aposentadoria do carvão, a rapidez da expansão das baterias e onde os spreads atingem picos e se comprimem. Isso impacta diretamente as perspectivas econômicas para o BESS, especialmente em relação a quais estados e durações são ideais e para qual ano de entrada em operação. Estas são as principais decisões estratégicas para novos investidores.

Essas dimensões se manifestam em cronogramas diferentes. A saída do carvão amplia os spreads até o pico em 2030. A expansão do armazenamento comprime esses spreads ao longo do final da década de 2030. A transição para BESS de 8 horas ocorre por volta de 2037. A viabilidade econômica de um projeto depende de quando ele se insere nessa sequência.

Este artigo acompanha como essas revisões de insumos remodelam o despacho do NEM, os spreads do BESS e a duração ideal até 2050, além do que cada mudança significa para o ano de entrada em operação dos projetos.

Principais conclusões

• A adoção de baterias residenciais na Austrália superou as expectativas. A previsão de abril de 2026 eleva a capacidade prevista para 2030 de 10,4 para 18,1 GWh (+74%).
• Os mercados de combustíveis da costa leste se dividiram. O carvão de Newcastle subiu 25-30% devido ao mercado de exportação mais restrito, enquanto o gás Wallumbilla caiu, já que a capacidade limitada de exportação de GNL desacoplou o gás da costa leste dos sinais globais.
• Os spreads de 4 horas atingem o pico em 2030 e depois se comprimem entre 25-50% até 2035 em NSW, Austrália do Sul e Victoria, à medida que o armazenamento residencial cresce; Queensland permanece estável até 2040.
• BESS de 8 horas supera o de 4 horas em receita por MW a partir de 2037, impulsionado pelo achatamento do pico diurno por baterias residenciais e de grande porte.

Preços de commodities e baterias residenciais impulsionam a revisão de abril de 2026

Duas mudanças principais explicam a maior parte da revisão entre fevereiro e abril. O carvão de Newcastle subiu 25-30% devido ao mercado de exportação mais restrito, elevando os preços no atacado no curto prazo. O subsídio para baterias residenciais aumentou a previsão de capacidade instalada para 2030 em 74%, comprimindo os spreads no final da década de 2030. O gás Wallumbilla, o CIS e os editais LTESA, além do cronograma de aposentadoria do carvão, tiveram menor impacto. Essas mudanças definem o cenário de oferta e demanda para a próxima década.