De janeiro a agosto de 2023, as receitas médias de armazenamento de energia em baterias no ERCOT aumentaram 62% em relação aos níveis de 2023. Este verão foi marcado por preços de energia extremamente voláteis e pelo lançamento de um novo Serviço Ancilar altamente lucrativo. Então, como as baterias reagiram?

Em agosto de 2023, os sistemas de armazenamento de energia em baterias no mercado ERCOT arrecadaram um total de US$ 285 milhões em receitas. Isso foi mais do que todas as receitas obtidas pelas baterias nos 13 meses anteriores somados.

Então, como o mercado evoluiu? Quais recursos geraram mais receita em 2023? E como tudo isso impactou as receitas do armazenamento de energia em baterias?

A capacidade de armazenamento de energia em baterias no ERCOT está crescendo rapidamente

A expansão dos recursos de armazenamento de energia em baterias no ERCOT tem sido acelerada. Nos últimos três anos, a capacidade total instalada cresceu 12 vezes. E, segundo dados da fila de conexão, espera-se que novas baterias entrem em operação em ritmo acelerado em 2024.

Então, será que simplesmente mais baterias significam maiores receitas totais?

Mas não é só a capacidade de armazenamento em baterias que vem crescendo. A capacidade combinada de energia eólica e solar do ERCOT dobrou desde 2018 – o que significa que seus recursos renováveis tradicionais agora superam os do CAISO em uma proporção de 2:1.

Mais eólica e solar levaram a preços mais voláteis – e as baterias souberam aproveitar

A expansão da capacidade renovável intermitente contribuiu para preços cada vez mais voláteis – assim como o rápido crescimento da demanda no estado do Texas. O ERCOT registrou um aumento de 7% na demanda máxima neste verão. Isso se deveu em parte ao aumento de consumidores industriais (como grandes data centers e operações de mineração de bitcoin), além de recordes de calor ao longo do verão.

Tudo isso gerou condições constantemente apertadas na rede, levando à volatilidade nos preços de Energia e Serviços Ancilares. As baterias conseguiram aproveitar e faturar grandes quantias (milhares de dólares por megawatt) em alguns dias.

Os meses de verão – especialmente agosto – foram particularmente lucrativos para as baterias. 51% das receitas de baterias de janeiro a agosto (inclusive) foram obtidas em apenas 10 dias – sendo 9 deles em agosto. E, em agosto, as baterias no ERCOT faturaram 15 vezes mais do que a média mensal de janeiro de 2022 a julho de 2023.

Serviços Ancilares ainda são a principal fonte de receita para baterias – mas a arbitragem está ganhando importância

O mês de junho marcou a introdução de um novo Serviço Ancilar – o ERCOT Contingency Reserve Service, ou ECRS. Ele imediatamente passou a contribuir de forma significativa para as receitas das baterias.

Apesar de ter sido lançado apenas em 10 de junho, o ECRS representou 29% das receitas de armazenamento de energia em baterias até o final de agosto de 2023. Isso mesmo com a participação das baterias no ECRS ficando atrás de outros serviços (Regulação e Reserva Responsiva).

De 2022 para 2023, a proporção das receitas das baterias provenientes de arbitragem de Energia nos Mercados de Energia do Dia Seguinte e em Tempo Real dobrou. Isso sugere que mais capacidade de bateria está sendo destinada a aproveitar a volatilidade existente nos preços da Energia no dia a dia.

Mas, acompanhando essa volatilidade, os preços de liquidação dos Serviços Ancilares no verão também foram altos em todos os segmentos.

No caso do ECRS, isso ocorreu em parte porque um número menor de recursos inicialmente se qualificou para fornecer o serviço no mercado do dia seguinte.

Mas, em resposta às condições mais apertadas na rede, todos os preços de liquidação dos Serviços Ancilares subiram. Os recursos tendem, em geral, a estruturar suas curvas de oferta conforme o custo de oportunidade de perder preços altos de Energia.

Quanto cada sistema de armazenamento de energia em baterias ganhou em 2023?

Tudo isso fez de 2023 um ano muito lucrativo para os sistemas de armazenamento de energia em baterias no ERCOT. Em especial, entre os recursos de melhor desempenho, há uma divisão clara entre sistemas de maior e menor duração.

Por exemplo, sete dos nove principais sistemas (em receita anualizada por MW em 2023) possuem duração superior a 1,5 hora. E os cinco maiores ganhadores de receitas de arbitragem de Energia estão entre esses sete sistemas.

Esses cinco sistemas faturaram mais de US$ 100 mil/MW em receita anualizada de arbitragem de Energia (até o final de agosto), sendo que a Energia representou quase um terço de toda a receita deles. Muitos dos sistemas de maior duração obtiveram parte significativa de sua receita via ECRS.

Já os sistemas de menor duração adotaram estratégias completamente diferentes, preferindo serviços de implantação mais curta como Regulação e Reserva Responsiva (RRS).

Os sistemas de menor duração com melhor desempenho costumam obter uma fatia maior da receita em Regulação – especialmente Regulation Up – do que em RRS. No entanto, parte do atrativo da RRS está em seus requisitos de ciclo bem menores – o que significa mais receita por ciclo.

O que esperar para o futuro próximo dos sistemas de armazenamento de energia em baterias no ERCOT?

Em última análise, as receitas anualizadas de final de ano provavelmente serão menores do que esses níveis registrados até agosto. Salvo eventos climáticos extremos, os preços da energia tendem a ser mais baixos no inverno do que foram no verão. No entanto, as receitas ao final do ano ainda devem ser significativamente maiores do que as de 2022.

Olhando para 2024, com a continuidade da expansão do armazenamento, os Serviços Ancilares devem atingir saturação em algum momento do próximo ano. Isso significa que haverá mais capacidade de armazenamento em baterias no Texas do que a necessidade real dos Serviços Ancilares do ERCOT. Isso aumentará a competição por contratos e pressionará os preços para baixo (como já ocorreu no Reino Unido, por exemplo).

Isso provavelmente coincidirá com a implementação, pelo ERCOT, da recém-aprovada Revisão de Protocolo Nodal (NPRR) 1186. Isso exigirá que as baterias forneçam telemetria em tempo real de seu estado de carga (ou nível atual de energia armazenada) para garantir que possam cumprir suas obrigações a qualquer momento.

Considerando tudo, a tendência é que os sistemas de armazenamento de energia em baterias passem a obter uma parcela cada vez maior de suas receitas via arbitragem de Energia.