As baterias assumiram as horas mais valiosas do NEM. Durante o pico da noite, o BESS agora define o preço no atacado com mais frequência do que qualquer outra tecnologia, em todos os estados do continente. Carvão, gás e hidrelétricas foram todos substituídos do papel que costumavam desempenhar. Este é o primeiro sinal claro de que o parque de baterias está, estruturalmente, definindo os preços de pico, e não apenas negociando em torno deles. O mecanismo por trás disso explica por que as receitas caíram à medida que a capacidade instalada disparou no final de 2025.

Em março de 2026, as baterias definiram o preço em 46% dos intervalos entre 17h e 21h em todo o NEM, um aumento em relação aos 16% do ano anterior. Nos estados do continente, a participação foi ainda maior. O BESS ultrapassou 60% em NSW e Queensland, e superou 50% em Victoria e Austrália do Sul. A próxima tecnologia mais relevante em cada estado ficou abaixo de 20%.

As baterias estão definindo preços com mais frequência porque a nova capacidade conectada na onda do final de 2025 está ofertando ativamente no pico da noite, em vez de esperar por picos de preço. Essa capacidade agora está posicionada entre o carvão e o gás na curva de oferta, fazendo com que os preços frequentemente sejam liquidados contra lances de baterias. Os preços de pico à noite agora estão em uma mediana de $88/MWh, com o décimo percentil superior em $132/MWh, firmemente dentro da faixa de lances das baterias.

Pontos principais

• O BESS definiu o preço de pico da noite do NEM em 46% do tempo em março, contra 16% há um ano. A tecnologia agora é o principal definidor de preços em todos os estados do continente.
• A frota adicionou 2,4 GW de capacidade ofertada a menos de $300/MWh ano a ano, principalmente em uma onda de quatro meses no final de 2025.
• Novos projetos conectados ofertam de 85 a 99% da capacidade de pico abaixo de $300/MWh; projetos antigos de curta duração ainda mantêm de 70 a 95% acima de $300.
• Quando o BESS é marginal no pico, o prêmio que define acima do carvão caiu de $50/MWh para $19/MWh.

Como o BESS mudou a curva de ofertas?

Dos 3,6 GW adicionados em 2025, 2,2 GW foram conectados entre outubro e o final do ano. Queensland capturou mais da metade disso com Western Downs 2, Brendale, Ulinda Park, Tarong e Supernode 1. Enquanto isso, New South Wales adicionou a maior unidade única em Eraring.

A maior parte dessa capacidade entrou no NEM ofertando entre $0 e $300/MWh. Isso impulsionou o aumento na definição de preço pelo BESS no período noturno: agora existe um volume significativo de ofertas de BESS dentro da faixa típica de liquidação de preços.