​ポーランドの容量市場は、ユーティリティ規模のバッテリー導入にとって主な収益源となっており、稼働可能性に対する長期の政府保証支払いを提供してきました。2022年から2024年にかけて、ポーランドの容量市場オークションでは、欧州でも有数の好条件なBESS契約が付与されました。しかし2025年までに、実効的な容量支払いは85%減少。この期間に、合計11～12GWのバッテリーが2030年までに導入予定です。

しかし、デレーティングファクター（評価係数）の引き下げにより、容量市場だけではバッテリーの支えにはなりません。それでもオークションへの関心は高く、BESS投資がマーケット主導でも魅力的であることが示されています。

デイアヘッド裁定、新たに統合されたaFRR（PICASSO連携）、そして成長するインターデイ市場が、現在の主要なマーケット収益源となっています。

主なポイント

• BESSのデレーティングファクターは3年間で95%から13.4%に低下し、固定収益が大幅に減少。それでも2025年12月のオークションでは5.1GWの物理BESSが落札。
• ポーランドのデイアヘッド価格差は2025年に平均153€/MWhで、ドイツより17%広く、BESSにとって有利な市場を示す。
• ポーランドの補助サービス市場はまだ収益余地があるが、PICASSOを通じた欧州全体のaFRR競争により、夏場の価格は下落傾向。

デレーティングによりBESS容量支払いが3年間で85%減少

ポーランドの容量市場は欧州でも有数の高収益市場でした。しかし欧州全体で、BESSが容量市場でどれだけ成功するかはデレーティング（評価係数）に左右されます。これは、バッテリーの設置容量のうち、オークションでどれだけ認められるかを決定します。95%なら100MWのバッテリーで95MW分が支払い対象。13.4%なら13.4MW分のみです。

ポーランドでは、Polskie Sieci Elektroenergetyczne（PSE、送電系統運用者）がこの係数を全ての持続時間に一律で適用。他の欧州の容量市場では、バッテリーの持続時間に応じて係数が変動します。

わずか3年で、デレーティングは95%から60%、そして現行制度下の最終オークションでは13.4%まで低下。最新プロジェクト群は、物理容量の7分の1しか容量支払いを受けられません。

2025年12月のオークションでは5.1GWの物理BESS容量が落札されましたが、デレーティング後は約685MW分しか支払い対象になりません。それでもポーランド史上最大のBESS導入年となり、市場がマーケット収益のみでも十分な自信を持っていることを示しています。

デレーティングの仕組みと4時間義務

ポーランドのデレーティングは一律で、バッテリーの持続時間に関わらず同じ係数が適用されます。イギリスでは、持続時間が長いほど係数が高くなり、追加セルが明確に優遇されます。

理論上は一律係数は短時間バッテリーに有利ですが、ポーランドの容量市場では契約容量を4時間連続で提供する義務があります。この義務が短時間バッテリーの優位性を打ち消します。実際、2時間バッテリー開発者はさらに自己デレーティング（設置容量の約30%）が必要となり、短時間バッテリーの経済性は見かけより悪化します。

このことから、CM契約の価値はもはやBESS開発者にとって収益の中心ではないと考えられます。今や開発者は、より長時間バッテリーでの卸市場の広い価格差を直接狙っています。

この仕組みで収益増加がほとんど見込めない今、ポーランドのBESSは好条件の容量契約よりも、マーケット収益スタックが投資を正当化できるかに焦点が移っています。

補助サービス・デイアヘッド裁定・インターデイが主要収益源に

容量市場以外では、ポーランドの現時点での主な収益源は市場初期段階の補助サービスです。他の欧州諸国では、BESSはまずFCRやaFRRで高収益を上げ、その後これらが飽和すると卸市場へと移行します。

ポーランドの補助サービス市場は2つの大きな変革を経験しました。2024年6月の需給調整市場改革でBRP（バランス責任者）とBSP（調整サービス提供者）の役割が正式に分離され、バッテリーが直接調整サービス提供者として参加できるようになりました。

FCR（周波数維持予備力）は、需給バランスが崩れた際に数秒で自動的に作動し、系統周波数（50Hz）を安定させるサービスです。 ポーランドでは、FCR容量は171～197MW（上方向・下方向に分割）しか調達されていません。価格は平均15～25€/MW/h。調達量はPSEが決定し、2026年1月には171MWから197MWに増加します。

BESS事業者にとって、FCRは安定収益をもたらし、初期導入BESSがこの市場をリードする絶好の機会ですが、市場規模が200MW未満のため、少数のBESS導入で早期に飽和する可能性があります。

aFRRは市場規模が大きいが、PICASSOによる欧州全体の飽和が進行

バッテリーにとって2つ目の注目補助サービスは自動周波数回復予備力（aFRR）です。これは周波数逸脱から5分以内に反応し、FCRの後を引き継ぎます。aFRRの調達量は上方向400～500MW、下方向400～440MWと、FCRより規模が大きいです。

2025年7月11日、PSEはPICASSO（欧州越境aFRRプラットフォーム）に参加し、ポーランドは自動周波数回復予備力の欧州共通プールに統合されました。それ以降、aFRR容量価格は上方向と下方向で一貫した差が見られます。上方向容量は平均約35€/MW/hと、下方向（15～25€/MW/h）の約2倍です。

BESS事業者にとって、容量支払いだけでも飽和前市場では信頼できる収益源です。両方向のaFRRをフル提供すれば、可用性だけで年間約50万ユーロ/MWの収益が得られ、起動支払いはこれに上乗せされます。

先行導入事業者は高い初期リターンを享受できますが、ギガワット規模のBESSが接続されると、イギリス・ドイツ・オーストラリア・ERCOTで見られるように価格は長期平均へと収束します。

デイアヘッド裁定：太陽光がポーランドのデイアヘッド価格を変革

補助サービス収益はBESS導入が進むと急速に圧縮されるため、バッテリーの長期事業性は主にデイアヘッド市場でのエネルギー裁定戦略に依存します。ポーランドには既に24GW超の太陽光発電が導入されており、出力の高い日にはデイアヘッド価格に深いダックカーブが生じます。

晴天日には、太陽光が市場に大量流入し、正午の価格が-90€/MWhを下回ることもあります。ポーランドの石炭火力は依然として基底電源の大半を担うものの、急な出力調整ができず、余剰時に停止・再起動するよりも短時間のマイナス価格を受け入れる方がコスト安のため、低負荷運転を継続します。

夕方に太陽光出力が落ちると需要が急増しますが、石炭火力はすぐに増出力できず、価格が150€/MWh超に跳ね上がります。2025年のデイアヘッド日間価格差は平均153€/MWhで、ドイツより17%広い水準でした。

インターデイ市場：薄い市場から不可欠な市場へ

2025年のポーランドのインターデイ取引量はEPEXとTGE合計で6.7TWhと、前年比170%増でした。ドイツの106TWhに比べるとまだ小規模ですが、この段階では絶対量より成長率が重要です。

2024年6月に15分商品が導入され、2026年初頭にはTGE（ポーランド電力取引所）の流動性提供者プログラムも始動します。

BESSにとって、デイアヘッド市場が基準価格を決め、インターデイ市場で予測やインバランス信号に応じて再入札が可能です。深いインターデイ市場は、バッテリーがその瞬時柔軟性を活かして複数回ポジションを組み直し、収益向上に貢献します。

石炭撤退と再エネ拡大で価格差が拡大

ポーランドの石炭火力は、EU排出権取引制度や老朽化の影響で縮小傾向にあります。

石炭の月間発電シェアが下がり、断続的な再エネに置き換わると、デイアヘッドの平均日間価格差が拡大します。石炭シェアが1%下がるごとに日間価格差は約6€/MWh拡大。

ポーランドは2035年までに新たに30GWの風力・太陽光導入を目標とし、石炭撤退を最終目標としています。再エネ1GW追加ごとにネット負荷のランプが急峻になり、予測誤差や出力抑制も増加。BESSにとっては裁定機会が広がり、インターデイ市場も深まります。

BESS投資家・開発者への示唆

市場はまだ若い段階です：

• 稼働中のバッテリーが限られているため、FCRやaFRR収益は今後しばらく高水準が続く
• インターデイ流動性は6.7TWhで、ドイツの16分の1
• ポーランドにはユーティリティ規模BESSの実績がまだない

このため、ファンダメンタルズは強いものの、インフラ整備は発展途上の市場となっています。