MISOの連系パイプラインには68GWのBESSが含まれていますが、署名済みの発電機連系契約（GIA）があるのはわずか5GWです。2015年以降、MISOのメインキューで申請されたBESS 106GWのうち、開発者は52%を取り下げました。

パイプラインで最大の割合である14GWはミシガン州にあります。2029年までに2.5GWの州全体の蓄電池導入目標が開発者の関心を集めています。しかし、ミシガン州下半島を対象とするスタディ地域は既に満杯で、新規申請は次サイクルまで待つ必要があります。イリノイ州も「クリーンで信頼できるグリッド・アフォーダビリティ法（CRGA）」により、2030年までに3GWのBESS導入を義務付けています。

MISOの最新キューサイクルDPP-2026では、天然ガスが51%、バッテリーが26%を占めています。これらが建設されれば、BESS事業者の収益源である日々の価格差が平坦化し、収益スプレッドが縮小する可能性があります。

主なポイント

• ミシガン州の14GWはMISOのBESSパイプラインの21%を占め、DPP-2026の上限枠は満杯です。
• パイプライン68GWのうち、署名済み契約があるのは5GWのみで、そのうち3GWはMISOの迅速リソース追加スタディ（ERAS）によるものです。
• DPP-2026に提出された78GWのうち、天然ガスが51%、BESSが26%を占めています。
• DPP-2026で建設される場合、39GWの天然ガスと20GWのBESSが4時間の価格差（スプレッド）を縮小させ、特にマーケット型BESSに影響を与えます。
• MISOメインキューで申請されたBESS 106GWのうち、開発者は52%を取り下げ、23GWがまだ第2意思決定ポイントにあります。

MISOのBESSパイプラインのうち14GWがミシガン州に集中、DPP-2026地域は満杯

州ごとにリストされたBESS 58GWのうち、14GWがミシガン州にあり、これは全米で最大です。インディアナ州とイリノイ州がそれぞれ10GW、ミネソタ州が7.4GWとなっています。

決定的計画フェーズ（DPP）はMISOの主要キューであり、プロジェクトは西部、中部、南部、東部（ATC）、東部（ITC）の5地域で調査されます。American Transmission Companyは東部（ATC）を担当し、ウィスコンシン州とミシガン州上半島をカバー。ITC Holdingsは東部（ITC）を担当し、下半島をカバーしています。インディアナ州とイリノイ州の多くのプロジェクトは中部、ミネソタ州のプロジェクトは西部に位置します。

最新サイクルのDPP-2026では、各地域が受け入れられる上限（申請連系MW）が設定されています。開発者は東部（ITC）の11GW上限を満たし、新規申請は次サイクルまで待機となります。残りの枠9.9GW（全体の86%）は中部と東部（ATC）にあります。

パイプライン68GWのうち署名済み契約は5GWのみ

MISOは5GW分のBESS契約を締結しました。そのうち3GWはERASプログラム、2GWはDPP経由です。天然ガスは22GWが署名済みで、そのうち15GWはERASで迅速化されています。

契約がない63GWのうち、36GWはスタディ段階で、その多くがDPP第2フェーズにあります。残りはDPP-2026の未調査申請や既存サイトの余剰申請です。

MISOはDPPと並行して迅速キューERASを運用しています。ERASは州規制当局が需要や資源充足を認めたプロジェクトを受け入れ、3年以内に商業運転を開始する必要があります。

第5サイクル終了後、イリノイ州とミシガン州の小売選択枠（68プロジェクト上限）のうち残りは8枠のみです。枠が限られており、ERASは2027年に終了予定のため、新規BESS申請はDPPまたは既存サイトの余剰申請として扱われます。

DPP-2026の51%は天然ガス、26%がBESS

2023年9月18日時点でDPP-2026に提出された78GWのうち、天然ガスが51%を占めています。これはDPP-2021の2%、DPP-2025の34%から大きく増加しています。

BESSは20GW、26%で2位です。天然ガスとBESSを合わせると全体の76%を占めます。

キュー全体は縮小し、構成も変化しています。DPP-2022は161GWの申請があり、その48%が太陽光でしたが、DPP-2026は78GWです。天然ガスは4.7GWから39GWに増加、太陽光は77GWから6.7GWに減少しました。BESSはDPP-2022の33GWからDPP-2025で10GWに減少し、その後95%増の20GWとなっています。

連邦税額控除の影響で太陽光の減少が目立ちます。One Big Beautiful Bill Actの下、風力・太陽光は2026年7月4日までに着工または2028年までに稼働しないと控除対象外となります。DPP-2026プロジェクトはこれらの条件を満たせず、BESSは2033年まで控除が継続されます。

DPP-2026の天然ガスとBESS合計59GWが建設されればスプレッドが縮小

DPP-2026で39GWの天然ガスと20GWのBESSが建設されれば、4時間のトップ・ボトムスプレッドが縮小します。天然ガスは太陽光が減少する夕方ピークに供給を増やし、スプレッドの上限を下げます。BESSは価格が低い時間帯に充電し、ピーク時に放電することで下限を引き上げ、上限を下げます。

Modo Energyの収益予測によると、4時間BESSの年間収益は2027年～2049年で1MWあたり5万～8.5万ドル（3つのシナリオ）です。

太陽光の減少はこのスプレッド縮小を部分的に相殺します。太陽光は日中価格を下げ、BESSの収益スプレッドを拡大させるため、DPP-2026の太陽光は6.7GWとDPP-2022の77GWから大幅に減少しています。

スプレッド縮小は特にマーケット型BESSに影響します。これらはアービトラージで直接スプレッドを稼ぐため、ユーティリティ契約や州調達がない案件は撤退する可能性も高まります。

MISOメインキューのBESS申請の52%が開発者により撤回

2015年以降、MISOメインキューで申請されたBESS 106GWのうち、開発者は55GW（52%）を撤回しました。残り49GWがまだキューに残っており、最終的な撤回率はさらに上昇する可能性があります。その他2GWは署名済みGIAがあり、MISOのキューリストでは稼働中案件はありません。

撤回は第2フェーズに集中しています。2025年第3・第4四半期に全燃料で撤回された154GWのうち、91%が第2フェーズで撤退しました。BESSは29GWで、その94%が第2フェーズです。

メインキューで申請された天然ガスの44%、太陽光の58%、BESSの52%が撤回されています。

意思決定ポイントではネットワーク拡張コストが割り当てられ、以降はデポジットが没収されます。DPP-2025のBESSは、2026年4月までに10GWのうち57%が第1意思決定ポイントで失われました。100MWのBESSは8,000ドル/MW（80万ドル）の準備金を預け、第1意思決定ポイントで10%、第2で35%を没収されます。

DPP-2022およびDPP-2023のバッテリー23GWはまだ第2意思決定ポイントを通過していません。ここで100MWが撤退すると28万ドルが没収されます。23GW全体で約6,500万ドルのデポジットがキュー確保のために必要でした。

今後のキュー内新規プロジェクトへの影響は？

ミシガン州の2.5GW目標は既に一部契約済みです。残りのBESS案件（82%）は他の契約やマーケット収益が必要となり、なければ撤退する可能性があります。イリノイ州の3GW目標はMISOのAmeren IllinoisとPJMのCommonwealth Edisonに分かれ、MISOイリノイ州内で10GWがキューに残っています。

下半島での新規BESS申請はDPP-2027へ繰り越され、すでに東部（ITC）上限を超えた申請の後ろに並びます。他地域では申請締切（2027年1月15日）まで、提出順に各地域の上限が順次埋まります。