Giovedì scorso, oltre 800 persone provenienti dall’industria delle batterie e delle rinnovabili si sono riunite al Protein Studios di Shoreditch per la prima edizione delle Summer Sessions di Modo Energy. Quasi il doppio ha fatto richiesta di partecipazione.

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Durante il pomeriggio, nove speaker hanno condiviso la loro visione sincera sul futuro del mercato. Clicca su un nome per le slide, o sul titolo per il video completo:

• ​Michael Liebreich (Liebreich Associates) — la transizione globale in modalità accelerata
• Robyn Lucas (Modo Energy) — Il paradosso delle batterie in GB: separazione dal gas, riduzione dei ricavi
• Stuart Jackson (Octopus Energy) & Quentin Scrimshire (Modo Energy) — Conversazione sullo sviluppo su larga scala
• Till Stehr (Modo Energy) — dal blocco di rete ai gigawatt: sta arrivando il boom dell’accumulo tedesco?
• Amit Gudka (Field) — lezioni dalla creazione di un’azienda di stoccaggio integrata verticalmente
• Rimshah Javed (Danske Commodities) — tolling, dal punto di vista dell’offtaker
• Dr. Kai-Philipp Kairies (ACCURE) — trasformare la precisione dello stato di carica in un 5% di ricavi in più
• Ed Porter (Modo Energy) — il futuro dei mercati elettrici
• Quentin Scrimshire (Modo Energy) — la fine dell’era della consulenza

Il pomeriggio si è svolto su un unico percorso: otto interventi e una fireside chat, poi una serata con gran parte del mercato europeo dello storage riunito in un’unica sala. Un Ko Bar ha permesso ai partecipanti di mettere all’opera l’analista IA di Modo Energy sulle proprie domande. A ogni speaker è stato chiesto: dove sta andando davvero il mercato?

Ecco cosa hanno risposto.

1. Una transizione a tutta velocità

Il mondo sta vivendo il suo secondo shock da combustibili fossili in quattro anni e, per la prima volta, si è rivolto a nuove tecnologie invece che alle vecchie. Il keynote speaker Michael Liebreich, fondatore di New Energy Finance e tra i primi investitori di Modo Energy, l’ha definita la Grande Accelerazione dell’Energia Pulita, con una seconda ondata già in corso.

La prova è nel ritmo di crescita: circa il 90% di quanto viene aggiunto alle reti mondiali oggi è eolico e solare, ciascuno dei quali genera più elettricità del nucleare. Secondo Liebreich, le batterie sono al punto di svolta che eolico e solare raggiunsero intorno al 2015. Sottolinea però che la Cina domina l’intera filiera delle energie pulite. E nonostante le richieste di 400 GW di data center IA in Texas, Liebreich ritiene improbabile che la maggior parte venga effettivamente costruita.

"Il dominio della Cina non riguarda solo solare e batterie, e non solo le materie prime critiche, ma tutta la filiera dell’energia pulita."

• Michael Liebreich, Liebreich Associates

2. Gran Bretagna: il gas si separa

Per la prima volta, i prezzi dell’energia elettrica in GB si stanno separando da quelli del gas. Nel 2026, eolico e solare stabiliranno il prezzo medio per il 20% delle giornate – a livelli più bassi. Ma ciò comporta un costo per lo storage a batterie, ed è il paradosso al cuore del mercato britannico. Robyn Lucas, responsabile del team GB di Modo Energy, ci spiega:

Le batterie si auto-cannibalizzano: più sono presenti nel sistema, più si riducono gli spread dei prezzi elettrici. Nel febbraio 2022 la Gran Bretagna aveva 1,3 GW di BESS, oggi nel 2026 sono oltre 7 GW. Questo parco di storage ha sostituito i costosi impianti a gas di punta e fatto risparmiare ai consumatori 188 milioni di sterline da dicembre 2024. In media, una batteria da due ore ha guadagnato circa £68.000/MW/anno sull’indice 2h di Modo Energy negli ultimi 18 mesi. Questi ricavi sono volatili, per questo il mercato sta maturando passando da floor garantiti, a contratti di tolling e swap.

Le slide di Robyn sono disponibili qui.

"Stiamo separando i prezzi dell’energia dal gas – e in quei giorni il prezzo lo fanno eolico e solare. Ed è più basso."

• Robyn Lucas, Modo Energy

​3. L’80% della transizione è la parte facile

Ed Porter, Direttore EMEA & APAC di Modo Energy, ha offerto una visione globale. Il solare a basso costo (in Spagna i prezzi toccano anche €0/MWh per sei o sette ore al giorno) e batterie che forniscono flessibilità più economicamente del gas consentono già oggi di completare circa l’80% del lavoro e ridurre molto il ruolo del gas.

La domanda più difficile è quel 20% rimanente: la Dunkelflaute, la quindicina senza vento né sole che si verifica ogni cinque anni. Le batterie coprono il picco di potenza, ma non possono colmare un gap energetico da 10 a 15 terawattora. Secondo Porter, l’ultimo 20% potrebbe non valere la pena: è costoso, e il sistema elettrico potrebbe avere un impatto maggiore aiutando altri settori a elettrificarsi più rapidamente.

​Le slide di Ed sono disponibili qui.

"Il nostro compito è davvero eliminare le ultime tonnellate di emissioni dal settore elettrico, o aiutare tutti gli altri settori a muoversi più velocemente?"

• Ed Porter, Modo Energy

4. Germania: ingredienti giusti, batterie mancanti

La Germania dovrebbe essere in pieno boom. Invece no. Ha 120 GW di solare, cinque volte la Gran Bretagna, e un sistema così carente di flessibilità che il 1° maggio il prezzo spot quasi non si è formato a -500€/MWh, per poi schizzare a 846€/MWh la sera. Eppure dispone solo di 3 GW di storage su larga scala, circa la situazione del Regno Unito sette anni fa.

La diagnosi di Till Stehr: incertezza. Anni di dibattiti regolatori, condizioni restrittive di connessione alla rete e un decennio passato a regolamentare per un’economia dell’idrogeno che ancora non esiste. Tuttavia, le prospettive stanno migliorando. Tariffe di rete dinamiche pagherebbero le batterie per caricarsi nelle regioni sature di solare, e le simulazioni di Modo Energy indicano un IRR del 14% per un asset avviato nel 2030, considerando anche le ultime novità normative.

Le slide di Till sono disponibili qui.

"Dobbiamo passare da tre a 60 gigawatt. Resta solo da costruire 57 GW di batterie."

• Till Stehr, Modo Energy

5. Costruire o comprare: quanto possedere della filiera?

Due operatori hanno dato risposte opposte alla stessa domanda. Stuart Jackson, CFO e co-fondatore di Octopus Energy (presente in circa 25 paesi, con 12 milioni di clienti e un portafoglio di investimenti da 8 miliardi di dollari), si è detto contrario a possedere la generazione. La stabilità può essere acquistata in modo sintetico e contrattuale, quindi non vale la pena immobilizzare capitale.

"Non mi è ancora chiaro che sia necessario possedere gli asset. Praticamente tutto si può fare in modo sintetico e contrattuale."

• Stuart Jackson, Octopus Energy

Amit Gudka, CEO e fondatore di Field, ha scelto la strada opposta. Field è integrata verticalmente: sviluppa, costruisce, gestisce e ottimizza internamente su quattro mercati, per sfruttare i feedback tra ogni livello. Il suo insegnamento: convinzione più che consenso. Quando un mercato diventa ovvio, spesso è già troppo tardi.

"Se aspetti che un mercato sia ovvio per entrarci, spesso è troppo tardi. Bisogna agire un po’ prima, anche se è scomodo."

• Amit Gudka, Field

Possedere o contrattualizzare, costruire o comprare: due strategie opposte ma valide per lo stesso mercato, a riprova che non esiste ancora una risposta definitiva.

6. I rischi che non vengono valutati

Rimshah Javed, senior originator di Danske Commodities, ha presentato il punto di vista dell’offtaker sul tolling. Gli accordi che falliscono lo fanno spesso per rischi non considerati all’inizio, e la soluzione sta nello strutturare incentivi più che sanzioni, in contratti che possono durare 10 o 15 anni.

"Un toll richiede un anno di negoziazione, ma basta un giorno perché vada storto."

• Rimshah Javed, Danske Commodities

Il Dr. Kai-Philipp Kairies, CEO di ACCURE Battery Intelligence, è andato nel dettaglio tecnico. Per quasi tutta la giornata la batteria è stata vista come un contenitore di elettroni. Lui ha chiesto cosa succede davvero lato DC, e la risposta ha sorpreso molti: le batterie spesso sbagliano a valutare il proprio stato di carica, anche del 10% sulle celle LFP, e questa incertezza erode silenziosamente i ricavi.

"Ottenere il 5% in più dallo stesso asset significa aver pagato il 5% in più di CapEx – e un team acquisti potrebbe essere licenziato per questo."

• Dr. Kai-Philipp Kairies, ACCURE Battery Intelligence

7. La fine dell’era della consulenza

Quentin Scrimshire ha chiuso con la tesi che ha fatto da filo conduttore alla giornata. Per due decenni il settore ha funzionato grazie alle consulenze: modelli black-box, PDF, tempi lunghi, costi elevati. Modo Energy ha automatizzato e standardizzato quel lavoro, ma così ha solo migliorato il modello, non lo ha sostituito. Ora, sostiene, il modello stesso è superato. Il prossimo capitolo è l’era dell’energy analytics agentico.

Gli analisti passano forse l’80% del tempo a raccogliere dati e ricostruire report, e solo il 20% sul giudizio che fa la differenza. Ko è stato creato per ribaltare la situazione: prendere un compito, pianificarlo, fare la previsione, controllare il lavoro e restituire qualcosa che l’analista può interrogare. Tre mesi dopo il lancio, un quarto dei 30.000 utenti Terminal di Modo Energy è attivo settimanalmente su Ko e un quinto lo usa ogni giorno. Internamente, ora gli analisti dedicano oltre metà del loro tempo a formarlo. Per chiudere, Scrimshire ha rimosso ogni limite d’uso su Ko per tutti i clienti paganti per un mese.

Scarica le slide di Quentin qui.

"L’era della consulenza è finita. È finita per noi, ma pensiamo sia finita anche per il mercato – perché la tecnologia ora ci permette di fare molto di più per i nostri clienti."

• Quentin Scrimshire, Modo Energy

Cosa ha segnalato la giornata

Il segnale più chiaro è stato chi era in sala: sviluppatori, ottimizzatori, trader, investitori, banche, utility e controparti, gran parte del mercato finanziario e operativo dello storage europeo, riunito per un pomeriggio.

Questo è il filo rosso che lega gli interventi e Ko stesso. Con la maturazione del mercato, il vantaggio passa da chi raccoglie i dati a chi riesce ad agire più rapidamente. Quasi il doppio delle persone rispetto ai posti disponibili ha richiesto di partecipare: un buon motivo per aspettarsi una seconda edizione delle Summer Sessions.