I sistemi a batteria da 4 ore offrono un IRR del 13,7% in Germania, superando le configurazioni da 2 ore.

Guida gratuita di Modo EnergyCome applicare l’IA negli investimenti energetici e nella gestione degli assetStai sviluppando la tua strategia BESS per la Germania? Un manuale pratico su come utilizzare strumenti di intelligenza artificiale nei tuoi team di investimento ed operativi, con consigli concreti e risparmia-tempo da applicare subito.Scarica la guida →

Quali forze di mercato stanno guidando questo cambiamento?

La produzione da rinnovabili aumenta del 150%, raggiungendo 695 TWh entro il 2040, approfondendo il calo dei prezzi a mezzogiorno. La domanda cresce del 70%, superando i 1.000 TWh. Queste dinamiche ampliano la differenza giornaliera che le batterie di maggiore durata riescono a catturare, sostenendo 40 GW di capacità BESS: 13 volte quella attuale.

I servizi ancillari rappresentano il 55% dei ricavi BESS nel 2026, ma scendono al 5% entro il 2030 poiché l’offerta supera la domanda e l’arbitraggio sul mercato all’ingrosso diventa la principale fonte di ricavo. Per un sistema da 2 ore, i ricavi partono da 235.000 €/MW/anno e si stabilizzano a 115.000 €/MW/anno entro il 2030.

Questo articolo analizza i fondamentali, le dinamiche di ricavo e il caso di investimento per i BESS in Germania fino al 2050.

Fondamentali

Il solare è passato dal 7% al 16% della generazione tedesca in dieci anni

Il mix di generazione tedesco si è spostato dal fossile alle rinnovabili intermittenti nell’ultimo decennio. La quota del solare è cresciuta dal 7% nel 2015 al 9% nel 2020 e al 16% nel 2025. Questa crescita ha generato il calo dei prezzi a mezzogiorno che oggi le batterie sfruttano.

La produzione solare raggiunge il picco a mezzogiorno e cala quasi a zero la sera. Le centrali a gas entrano in funzione per coprire la domanda. Le batterie sfruttano questa differenza, spostando l’energia dall’eccesso diurna alla scarsità serale.

Le rinnovabili crescono del 150%, la domanda del 70% entro il 2040

La produzione da fonti rinnovabili in Germania passa da 280 TWh nel 2026 a 695 TWh nel 2040, pari a un aumento del 150%. La domanda aumenta da 605 TWh a 1.035 TWh (un incremento del 70%) grazie all’elettrificazione di trasporti, riscaldamento e industria.

Nel breve termine i differenziali sono guidati dal gas; dal 2030 dominano solare e BESS

I differenziali giornalieri seguono i prezzi del gas nel breve termine. Il gas diminuisce dai massimi del 2026 grazie all’aumento dell’offerta globale di GNL e al calo strutturale della domanda europea. Quando i prezzi del gas si stabilizzano, la penetrazione del solare diventa il principale driver dei differenziali nei primi anni 2030.

Nel lungo periodo, la cannibalizzazione dei BESS riduce i differenziali. Tuttavia, le batterie continuano a generare rendimenti superiori alle richieste degli investitori grazie al calo dei CAPEX.

Il differenziale massimo-minimo tedesco per una batteria da due ore (TB2) parte da 85.000 €/MW/anno nel 2026, scende a 70.000 €/MW/anno nel 2030 e risale a 80.000 €/MW/anno nel 2035.

La duck curve è più accentuata nel 2026, con i picchi serali determinati dai prezzi elevati del gas. Entro il 2040, la curva si appiattisce grazie alla normalizzazione dei prezzi del gas e all’arbitraggio delle batterie che attenua le oscillazioni intraday.