Ora disponibile sul Modo Energy Terminal, il benchmark ME BESS ES simula una batteria ottimizzata trasversalmente tra i mercati energetici e dei servizi ancillari in Spagna. Si aggiorna quotidianamente con prezzi reali.

Punti chiave

• Il ME BESS ES è attivo sul Terminal come benchmark neutrale 4h, 2h, 1h, con un'efficienza di ciclo dell'88% e un massimo di 2 cicli al giorno.
• Da metà 2025, mFRR e la fase II delle restrizioni tecniche (TTRR P2) mostrano un divario di ricavi rispetto a una strategia ancillare solo aFRR, con un picco a giugno e agosto 2025.
• La batteria scarica a prezzi superiori alla media: circa 90 €/MWh, come rilevato nel mercato del giorno prima nel 2025, il 50% in più rispetto alla media di mercato di 60 €/MWh.

Per saperne di più sul benchmark spagnolo, contatta il team: pablo@modoenergy.com e paulo@modoenergy.com.

Perché il mercato spagnolo ha bisogno di un benchmark?

Ogni mercato delle commodity liquido ha un benchmark funzionante. Lo stoccaggio di energia a batteria in Spagna non ha avuto finora una fonte unica, affidabile e trasparente di riferimento. Un riferimento neutrale e di mercato permette ai partecipanti di fare quattro cose:

1. Monitorare l’andamento dei ricavi. Proprietari, investitori e off-taker possono vedere se il mercato si sta espandendo o contraendo, indipendentemente dalla performance dei singoli asset.
2. Valutare le performance degli ottimizzatori. Un numero potenziale trasparente consente ai proprietari di valutare gli ottimizzatori rispetto a un riferimento indipendente invece che al solo framework di ciascun fornitore.
3. Gestire le penali per indisponibilità. Alcuni contratti di indisponibilità fanno riferimento a un tasso di mercato; senza questo, le controversie finiscono in tribunale.
4. Gestire route-to-market e contratti virtuali. PPA indicizzati, floor e swap necessitano di un riferimento di settlement trasparente.

Il benchmark di Modo Energy colma questa lacuna con un valore neutrale e una metodologia aperta e trasparente che mette tutti gli operatori a proprio agio con i valori usati nei contratti.

Come abbiamo effettuato il backtest del benchmark?

Abbiamo simulato una batteria stand-alone da 50 MW / 4h (200 MWh) utilizzando prezzi reali spagnoli da gennaio 2024 a giugno 2026. La specifica corrisponde al progetto utility-scale mediano nella coda di connessione spagnola.

Il modello fa girare la stessa batteria attraverso tre configurazioni cumulative. Primo, day-ahead più intraday: solo mercati energetici OMIE (Operador del Mercado Ibérico de Energía). Secondo, aggiunta di ribilanciamento in tempo reale più capacità aFRR (Banda Secundaria) ed energia aFRR attivata (aFRRE). Terzo, tutti i mercati: aggiunta di mFRR e TTRR P2, up e down.

Tre scelte modellistiche mantengono l’output onesto. Il modello rispetta le regole di prequalifica, quindi taglie minime di offerta, prezzi di attivazione e requisiti di riserva vincolano il programma come nelle operazioni reali. La previsione è limitata: il modello risolve sequenzialmente giorno prima, intraday e tempo reale, e le posizioni bloccate a ogni gate non possono essere modificate. I passaggi intraday e real-time vengono riottimizzati su finestre mobili di 2 ore. La granularità segue la timeline delle riforme di ciascun mercato, passando da prezzi orari a 15 minuti con la riforma OMIE dell’intraday (marzo 2025) e del day-ahead (ottobre 2025).

Infine, non applichiamo alcun fattore di calibrazione a posteriori. La divulgazione pubblica dei ricavi per asset in Spagna è troppo scarsa per essere un ancoraggio. Invece, validiamo la sub-line del day-ahead rispetto ai benchmark pubblici Iberian BESS TBx (~80k€/MW per il 2024; ~130k€/MW per il 2025).

I servizi ancillari allargano il gap di ricavi da metà 2025

Andare oltre il day-ahead e l’intraday aggiunge ricavi per una batteria spagnola in ogni mese del backtest.

Nel 2024, la maggior parte di questi ricavi è stata generata dall’aFRR. Le linee aFRR e tutti i mercati si muovono insieme, ben sopra l’ottimizzazione energy-only.

Poi le linee si separano. La configurazione tutti i mercati si discosta, con un picco a giugno e agosto 2025, quando il modello trova ulteriore valore in mFRR e restrizioni tecniche. Questo valore era difficile da raggiungere nel 2024: il mercato mFRR spagnolo si è collegato alla piattaforma europea MARI solo a dicembre 2024. Per gli operatori, la stack dei ricavi spagnola si sta ampliando e prequalificarsi per altri mercati diventa sempre più prezioso.

Il day-ahead guida la stack del 2026

Lo spread del mercato day-ahead è aumentato per tutto il 2026. Inoltre, i partecipanti al mercato continuano a trovare opportunità per ottimizzare la partecipazione delle batterie tra il mercato del giorno prima e la Fase 2 delle Restrizioni Tecniche verso il basso, aumentando i ricavi complessivi dal day-ahead.