Ora disponibile sul Modo Energy Terminal, il benchmark ME BESS ES simula una batteria ottimizzata trasversalmente tra i mercati energetici e dei servizi ancillari in Spagna. Si aggiorna ogni giorno con prezzi reali.

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Punti chiave

• Il ME BESS ES è attivo sul Terminal come benchmark neutrale 4h, 2h, 1h, con efficienza di andata e ritorno dell’88% e massimo 2 cicli al giorno.
• Da metà 2025, mFRR e la fase II delle restrizioni tecniche (TTRR P2) mostrano un divario di ricavi rispetto a una strategia ancillare basata solo su aFRR, con picchi a giugno e agosto 2025.
• La batteria scarica a prezzi superiori alla media: circa 90 €/MWh, come rilevato nel mercato del giorno prima nel 2025, il 50% in più rispetto alla media di mercato di 60 €/MWh.

Per saperne di più sul benchmark spagnolo, contatta il team: pablo@modoenergy.com e paulo@modoenergy.com.

Perché il mercato spagnolo ha bisogno di un benchmark?

Ogni mercato di commodity liquido ha un benchmark di riferimento. Lo stoccaggio di energia tramite batterie in Spagna non aveva finora una fonte unica, affidabile e trasparente. Un riferimento neutrale e valido per tutto il mercato permette ai partecipanti di fare quattro cose:

1. Monitorare l’andamento dei ricavi. Proprietari, investitori e acquirenti possono vedere se il mercato si espande o si contrae, indipendentemente dalle prestazioni dei singoli asset.
2. Valutare la performance degli ottimizzatori. Un dato potenziale trasparente consente ai proprietari di confrontare gli ottimizzatori rispetto a un riferimento indipendente, anziché al solo modello di ciascun fornitore.
3. Gestire penali per indisponibilità. Alcuni contratti fanno riferimento a un valore di mercato; senza un benchmark, le controversie finiscono spesso in tribunale.
4. Gestire route-to-market e contratti virtuali. PPA indicizzati, floor e swap richiedono un riferimento trasparente per la liquidazione.

Il benchmark di Modo Energy colma questa lacuna con un valore neutrale e una metodologia aperta e trasparente che offre sicurezza a tutte le parti di mercato sui valori utilizzati nei contratti.

Come abbiamo effettuato il backtest del benchmark?

Abbiamo simulato una batteria stand-alone da 50 MW / 4h (200 MWh) utilizzando prezzi reali spagnoli da gennaio 2024 a giugno 2026. La specifica rispecchia il progetto utility-scale mediano nella coda di connessione spagnola.

Il modello testa la stessa batteria su tre configurazioni cumulative. Primo, giorno prima più intraday: solo mercati energetici OMIE (Operador del Mercado Ibérico de Energía). Secondo, aggiunta di ribilanciamento in tempo reale più capacità aFRR (Banda Secundaria) ed energia aFRR attivata (aFRRE). Terzo, tutti i mercati: aggiunta di mFRR e TTRR P2, sia up che down.

Tre scelte modellistiche mantengono l’output affidabile. Il modello integra le regole di prequalifica, quindi dimensioni minime delle offerte, prezzi di attivazione e requisiti di riserva energetica vincolano la programmazione come nelle operazioni reali. La visione è limitata: il modello risolve sequenzialmente giorno prima, intraday e tempo reale, e le posizioni bloccate ad ogni gate non possono essere modificate. I passaggi intraday e real-time vengono riottimizzati su finestre mobili di 2 ore. La granularità segue il calendario delle riforme di ciascun mercato, passando da prezzi orari a 15 minuti con la riforma OMIE dell’intraday (marzo 2025) e del giorno prima (ottobre 2025).

Infine, non applichiamo alcun fattore di calibrazione post-hoc. La trasparenza pubblica sui ricavi per asset in Spagna è troppo scarsa per essere un ancoraggio. Invece, validiamo la sottolinea del giorno prima rispetto ai benchmark pubblici TBx BESS iberici (~80.000 €/MW per il 2024; ~130.000 €/MW per il 2025).

I servizi ancillari ampliano il divario di ricavi da metà 2025

Andare oltre i mercati giorno prima e intraday aumenta i ricavi per una batteria spagnola in ogni mese del backtest.

Nel 2024, l’aFRR ha svolto la maggior parte del lavoro. Le linee aFRR e tutti i mercati si muovono vicine, ben al di sopra dell’ottimizzazione energy-only.

Poi le linee si separano. La configurazione all-markets si distacca, raggiungendo il picco a giugno e agosto 2025, quando il modello trova valore aggiuntivo in mFRR e restrizioni tecniche. Questo valore era difficile da ottenere nel 2024: il mercato mFRR spagnolo si è collegato alla piattaforma europea MARI solo a dicembre 2024. Per gli operatori, la revenue stack spagnola si sta ampliando e la prequalifica per mercati aggiuntivi diventa sempre più preziosa.

Il giorno prima traina la stack 2026

Lo spread del mercato giorno prima è aumentato lungo tutto il 2026. Inoltre, i partecipanti al mercato continuano a trovare opportunità per ottimizzare la partecipazione della batteria tra il mercato giorno prima e la Fase 2 delle Restrizioni Tecniche verso il basso, aumentando i ricavi complessivi dal giorno prima.