Il benchmark ME BESS ES colma questa lacuna. Ora disponibile sul Modo Energy Terminal, il benchmark ME BESS ES simula una batteria ottimizzata trasversalmente tra i mercati dell’energia e dei servizi ancillari in Spagna. Si aggiorna quotidianamente con prezzi reali.

Punti chiave

• Il ME BESS ES è attivo sul Terminal come benchmark neutrale a 4h, 2h e 1h, con un rendimento round-trip dell’88% e 2,0 cicli al giorno.
• Da metà 2025, mFRR e la fase II delle restrizioni tecniche (TTRR P2) mostrano un divario di ricavi rispetto a una strategia ancillare solo aFRR, con un picco a giugno e agosto 2025.
• La batteria scarica a prezzi superiori alla media: circa 90 €/MWh, come registrato nel mercato del giorno prima nel 2025, il 50% in più rispetto alla media di mercato di 60 €/MWh.

Per saperne di più sul benchmark spagnolo, contatta il team: pablo@modoenergy.com e paulo@modoenergy.com.

Perché il mercato spagnolo ha bisogno di un benchmark?

Ogni mercato di commodity liquido dispone di un benchmark funzionante. L’accumulo di energia tramite batterie in Spagna non aveva finora una fonte unica, affidabile e trasparente di riferimento. Un riferimento neutrale e valido per tutto il mercato consente ai partecipanti di fare quattro cose:

1. Monitorare l’andamento dei ricavi. Proprietari, investitori e offtaker possono vedere se il mercato si sta espandendo o contraendo, indipendentemente dalla performance di ogni singolo asset.
2. Valutare la performance degli ottimizzatori. Un valore potenziale trasparente permette ai proprietari di confrontare gli ottimizzatori rispetto a un riferimento indipendente invece che al solo framework di ciascun fornitore.
3. Gestire i danni liquidati. Alcuni contratti di indisponibilità fanno riferimento a un tasso di mercato; senza questo, le controversie finiscono spesso in tribunale.
4. Gestire contratti route-to-market e virtuali. PPA indicizzati, floor e swap necessitano di un riferimento trasparente per la liquidazione.

Il benchmark di Modo Energy colma questa lacuna con un dato neutrale e una metodologia aperta e trasparente che mette tutti gli operatori a proprio agio con i valori utilizzati nei contratti.

Come abbiamo backtestato il benchmark?

Abbiamo simulato una batteria stand-alone da 50 MW / 4h (200 MWh) utilizzando prezzi reali spagnoli da gennaio 2024 a giugno 2026. La specifica corrisponde al progetto utility-scale mediano nella coda di connessione in Spagna.

Il modello utilizza la stessa batteria in tre configurazioni cumulative. Primo, giorno prima più intraday: solo mercati energetici OMIE (Operador del Mercado Ibérico de Energía). Secondo, aggiungendo il riequilibrio in tempo reale più capacità aFRR (Banda Secundaria) ed energia aFRR attivata (aFRRE). Terzo, tutti i mercati: aggiungendo mFRR e TTRR P2, sia up che down.

Tre scelte di modellazione garantiscono l’affidabilità dei risultati. Il modello include le regole di prequalifica, quindi dimensioni minime delle offerte, prezzi di attivazione e requisiti di riserva vincolano la schedulazione come nelle operazioni reali. La previsione è limitata: il modello risolve sequenzialmente giorno prima, intraday e tempo reale, e le posizioni bloccate a ogni gate non possono essere modificate. I passaggi intraday e real-time sono riottimizzati su finestre mobili di 2 ore. La granularità segue la tempistica delle riforme di ciascun mercato, passando da prezzi orari a prezzi ogni 15 minuti con la riforma OMIE dell’intraday (marzo 2025) e del giorno prima (ottobre 2025).

Infine, non applichiamo alcun fattore di calibrazione ex post. La divulgazione pubblica dei ricavi per asset in Spagna è troppo limitata per fare da ancoraggio. Invece, validiamo la sottolinea del giorno prima rispetto ai benchmark pubblici Iberian BESS TBx (~80k€/MW per il 2024; ~130k€/MW per il 2025).

I servizi ancillari ampliano il divario di ricavi da metà 2025

Andare oltre il giorno prima e l’intraday aggiunge ricavi per una batteria spagnola in ogni mese del backtest.

Nel 2024, la maggior parte di questi ricavi è stata generata dall’aFRR. Le linee aFRR e all-markets si muovono in modo simile, restando ben al di sopra dell’ottimizzazione solo energetica.

Poi le linee si separano. La configurazione all-markets prende il largo, con un picco a giugno e agosto 2025, mentre il modello trova valore aggiuntivo in mFRR e nelle restrizioni tecniche. Questo valore era difficile da raggiungere nel 2024: il mercato mFRR spagnolo si è collegato alla piattaforma europea MARI solo a dicembre 2024. Per gli operatori, la struttura dei ricavi in Spagna si sta ampliando e la prequalifica per mercati aggiuntivi diventa sempre più preziosa.

Il giorno prima guida i ricavi nel 2026

Lo spread di mercato del giorno prima è aumentato per tutto il 2026. Inoltre, i partecipanti continuano a trovare opportunità per ottimizzare la partecipazione delle batterie tra il mercato del giorno prima e la Fase 2 delle restrizioni tecniche verso il basso, aumentando così i ricavi totali dal giorno prima.