I ricavi dei sistemi di accumulo a batterie (BESS) in ERCOT dipendono sempre più dall’arbitraggio energetico.

I mercati dei servizi ancillari sono saturi. Di conseguenza, proprietari e ottimizzatori si differenziano competendo per i ricavi da arbitraggio energetico disponibili nei rispettivi nodi.

I 'tassi di cattura' consentono di valutare quanto bene una batteria abbia sfruttato l’opportunità di arbitraggio. Si confrontano i ricavi effettivi con il massimo teorico che una batteria avrebbe potuto ottenere con una previsione perfetta nel proprio nodo.

Nel 2025, la batteria mediana di ERCOT ha catturato il 61% del suo benchmark TBX in tempo reale e il 70% nel mercato Day-Ahead. Metà del parco si è posizionata in una fascia di 23 punti nel Real-Time (dal 48% al 71%) e di 33 punti nel Day-Ahead (dal 58% al 91%).

Punti chiave

• La cattura mediana nel Real-Time è stata del 61%, mentre nel Day-Ahead del 70%. Questo riflette intervalli di prezzo di picco più prevedibili nel mercato Day-Ahead.
• Metà delle batterie si concentra in una fascia di 23 punti nel Real-Time e di 33 punti nel Day-Ahead. I valori anomali tendono a trovarsi in nodi TBX insolitamente alti o bassi.
• 24 batterie su 227 hanno superato il 100% del TBX Day-Ahead nel 2025; solo 3 lo hanno fatto nel Real-Time. Superare il 100% richiede ricavi da servizi ancillari, arbitraggio tra Day-Ahead e Real-Time e/o un nodo a basso spread.
• Maggio 2025 è stato il punto più alto per i tassi di cattura, con le batterie che hanno guadagnato più che a gennaio 2026 nonostante un’opportunità TBX minore. Opportunità di ricavi maggiori dai servizi ancillari (soprattutto Non-Spin), rispetto a opportunità di arbitraggio energetico più imprevedibili a gennaio, hanno determinato la differenza.

Il tasso di cattura è il ricavo netto diviso per l’opportunità TBX. TBX è la differenza giornaliera tra prezzo massimo e minimo, calcolata per ogni nodo e in base alla durata fisica della batteria. Una batteria da 2 ore viene confrontata con TB-2; una da 1,5 ore con TB-1.5 nel Real-Time e TB-2 nel Day-Ahead. Il ricavo netto è il totale dei ricavi energetici effettivi della batteria, includendo sia le posizioni Day-Ahead che Real-Time. Consulta la metodologia degli indici e benchmarking di Modo Energy per maggiori informazioni sui calcoli dei ricavi.

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Perché i tassi di cattura Day-Ahead sono più alti del Real-Time

Gli spread dei prezzi Day-Ahead sono più stretti. Il Real-Time presenta maggiore volatilità e più eventi di scarsità, entrambi fattori che ampliano il TBX giornaliero. Inoltre, i prezzi minimi all’interno di una giornata sono spesso più bassi nel Real-Time a causa di una maggiore congestione di trasmissione.

La percentuale del 70% nel Day-Ahead riflette un denominatore più piccolo, non ricavi più alti o più bassi. Questo perché i ricavi netti qui considerati rappresentano tutti i ricavi ottenuti da tutte le fonti wholesale, cioè arbitraggio energetico Day-Ahead e Real-Time, oltre ai servizi ancillari Day-Ahead e Real-Time.