Da gennaio ad agosto 2023, i ricavi medi dei sistemi di accumulo a batteria in ERCOT sono aumentati del 62% rispetto ai livelli del 2023. L'estate ha visto prezzi dell'energia estremamente volatili e il lancio di un nuovo servizio ancillare molto redditizio. Come hanno reagito le batterie?

Ad agosto 2023, i sistemi di accumulo a batteria nel mercato ERCOT hanno generato complessivamente 285 milioni di dollari di ricavi. Si tratta di una cifra superiore a quanto guadagnato dalle batterie nei precedenti 13 mesi messi insieme.

Come si è evoluto quindi il mercato? Quali risorse hanno generato i maggiori guadagni nel 2023? E come tutto ciò ha influenzato i ricavi dei sistemi di accumulo a batteria?

La capacità di accumulo a batteria in ERCOT cresce a ritmo sostenuto

Lo sviluppo delle risorse di accumulo a batteria in ERCOT è stato rapido. Negli ultimi tre anni, la capacità totale installata è cresciuta di 12 volte. E, secondo i dati sulle richieste di connessione, le batterie dovrebbero continuare a entrare in funzione a ritmo accelerato anche nel 2024.

Ma è davvero solo una questione di più batterie che generano più ricavi complessivi?

Non è però solo la capacità di accumulo a batteria ad essere aumentata. La capacità combinata di eolico e solare in ERCOT è raddoppiata dal 2018, tanto che le risorse rinnovabili tradizionali ora superano quelle di CAISO con un rapporto di 2 a 1.

Più eolico e solare hanno portato a prezzi più volatili - e le batterie ne hanno beneficiato

Lo sviluppo delle fonti rinnovabili intermittenti ha contribuito a rendere i prezzi sempre più volatili, così come la rapida crescita della domanda nello stato del Texas. ERCOT ha registrato un aumento del 7% della domanda di punta quest'estate. Ciò è dovuto in parte all'aumento dei consumatori industriali (come i grandi data center e le mining farm di bitcoin), insieme a temperature record durante tutta l'estate.

Tutto questo ha creato condizioni costantemente tese sulla rete, portando a volatilità nei prezzi dell'energia e dei servizi ancillari. Le batterie sono riuscite a sfruttare questa situazione, guadagnando cifre elevate (migliaia di dollari per megawatt) in alcuni giorni.

I mesi estivi - in particolare agosto - sono stati particolarmente redditizi per le batterie. Il 51% dei ricavi delle batterie da gennaio ad agosto (inclusi) è stato ottenuto in soli 10 giorni, di cui 9 in agosto. E, nel mese di agosto, le batterie in ERCOT hanno guadagnato 15 volte di più rispetto alla media mensile da gennaio 2022 a luglio 2023.

I servizi ancillari restano la principale fonte di ricavi per le batterie, ma l'arbitraggio sta diventando sempre più importante

Nel mese di giugno è stato introdotto un nuovo servizio ancillare: l'ERCOT Contingency Reserve Service, o ECRS. Questo ha iniziato immediatamente a contribuire in modo significativo ai ricavi delle batterie.

Nonostante sia stato lanciato solo il 10 giugno, l'ECRS ha rappresentato il 29% dei ricavi dei sistemi di accumulo a batteria fino alla fine di agosto 2023. Questo nonostante la partecipazione dello storage all'ECRS sia stata inferiore rispetto ad altri servizi (Regolazione e Riserva Reattiva).

Dal 2022 al 2023, la quota di ricavi da arbitraggio energetico delle batterie nei mercati Day-Ahead e Real-Time è raddoppiata. Questo suggerisce che una maggiore capacità di batterie viene destinata a sfruttare la volatilità quotidiana dei prezzi dell'energia.

Ma, in linea con questa volatilità, anche i prezzi di clearing dei servizi ancillari in estate sono stati elevati su tutta la linea.

Per l'ECRS, ciò è dovuto in parte al fatto che inizialmente un numero ridotto di risorse era qualificato per offrire il servizio nel mercato day-ahead.

Ma, in risposta a condizioni più tese sulla rete, tutti i prezzi di clearing dei servizi ancillari sono aumentati. Le risorse tendono generalmente a strutturare le curve di offerta in linea con il costo opportunità di rinunciare a prezzi dell'energia elevati.

Quanto hanno guadagnato i singoli sistemi di accumulo a batteria nel 2023?

Tutto ciò ha reso il 2023 un anno molto redditizio per i sistemi di accumulo a batteria in ERCOT. In particolare, tra le risorse con le migliori performance, sembra emergere una netta distinzione tra sistemi a durata lunga e breve.

Ad esempio, sette dei primi nove sistemi (per ricavi annualizzati 2023 per MW) hanno una durata superiore a 1,5 ore. E i cinque maggiori guadagni da arbitraggio energetico appartengono proprio a questi sette sistemi.

Questi cinque sistemi hanno guadagnato oltre 100.000 dollari/MW in ricavi annualizzati da arbitraggio energetico (fino alla fine di agosto), con l'energia che rappresenta quasi un terzo dei loro ricavi totali. Molti dei sistemi a durata maggiore hanno ottenuto quote significative dei loro ricavi tramite ECRS.

I sistemi a durata più breve hanno invece seguito strategie completamente diverse, preferendo servizi a dispacciamento rapido come Regolazione e Riserva Reattiva (RRS).

I sistemi a durata breve con le migliori performance tendevano a ottenere una quota maggiore dei loro ricavi dalla Regolazione - in particolare dalla Regolazione Up - piuttosto che dalla RRS. Tuttavia, parte dell'attrattiva della RRS è rappresentata dai requisiti di ciclaggio molto più bassi, il che significa più ricavi per ciclo.

Quali prospettive immediate per i sistemi di accumulo a batteria in ERCOT?

In definitiva, i ricavi annualizzati di fine anno saranno probabilmente inferiori a quelli registrati a fine agosto. Salvo eventi meteorologici estremi, i prezzi dell'energia saranno generalmente più bassi in inverno rispetto all'estate. Tuttavia, i ricavi di fine anno dovrebbero comunque essere significativamente superiori a quelli del 2022.

Guardando al 2024, con il continuo sviluppo dello storage, i servizi ancillari raggiungeranno la saturazione a un certo punto del prossimo anno. Ciò significa che ci sarà più capacità di accumulo a batteria in Texas di quanta ne richiedano effettivamente i servizi ancillari di ERCOT. Questo aumenterà la concorrenza per i contratti e farà scendere i prezzi (come già accaduto nel Regno Unito, ad esempio).

È probabile che ciò coincida con l'entrata in vigore da parte di ERCOT della nuova Nodal Protocol Revision Request (NPRR) 1186 appena approvata. Questo significa che le batterie dovranno fornire dati in tempo reale sul proprio stato di carica (o livello di energia accumulata) per garantire di poter adempiere agli obblighi in qualsiasi momento.

Nel complesso, questo significa che la tendenza dei sistemi di accumulo a batteria a ottenere una quota sempre maggiore dei ricavi tramite arbitraggio energetico è destinata quasi certamente a proseguire.