Il 1° novembre 2021 abbiamo inaugurato una nuova era della Dynamic Containment (DC), caratterizzata da due grandi novità: requisiti di volume più bassi per la DC a bassa frequenza (DCL) e l’introduzione del servizio DC ad alta frequenza (DCH).

In questo articolo analizziamo quanto accaduto nella DC nell’ultima settimana, tra cui:

Quanti volumi National Grid ESO (NG ESO) ha acquisito nella DC.

Come si sono evoluti i prezzi, con uno sguardo ai nuovi tetti tariffari.

Quanto è grande il mercato DC.

Chi ha ottenuto i contratti.

Come è cambiato il mercato dal 1° novembre.

Quanta DC ha acquistato l’ESO?

La Figura 1 (sotto) mostra il volume di DC approvvigionato nella prima settimana di novembre 2021 per i servizi DCH e DCL.

I volumi approvvigionati in DCL sono stati in media 311 MW, rispetto ai 48 MW in DCH (inclusi i blocchi EFA con 0 MW acquistati).

L’approvvigionamento di DCH è stato notevolmente inferiore rispetto a DCL, con un requisito maggiore di zero per DCH in 25 dei 48 blocchi EFA durante la prima settimana.

È interessante notare che rimane ancora un volume significativo non assegnato in DCH, nonostante ci sia una notevole capacità BESS non vincolata da contratti FFR mensili.

Come sono evoluti i prezzi nella DC?

Tetti tariffari

Prima di esaminare come si sono evoluti i prezzi della DC con i nuovi requisiti di approvvigionamento, consideriamo un cambiamento importante entrato in vigore il 1° novembre: la revisione del tetto tariffario dell’ESO. La Figura 2 (sotto) mostra i tetti tariffari per blocco EFA, rimasti invariati nel mese di novembre finora.

In DCH, il tetto tariffario dell’ESO è stato costante nell’arco della giornata, con la disponibilità a pagare fino a £12/MW/h per la risposta ad alta frequenza in tutti i blocchi EFA.

Prima del 1° novembre, il tetto tariffario per la DCL dell’ESO era rimasto stabile a £17/MW/h durante tutta la giornata.

Dal 1° novembre in poi, i tetti tariffari di DCL hanno subito due cambiamenti chiave: una revisione al rialzo da £17/MW/h e una variazione infra-giornaliera.

L’ESO è disposto a pagare fino a £48/MW/h per la risposta a bassa frequenza (nei blocchi EFA 4 e 5).

Evoluzione dei prezzi

La Figura 3 (sotto) mostra come i prezzi di aggiudicazione della DC si siano evoluti durante la prima settimana di novembre.

I prezzi in DCL hanno iniziato a discostarsi dal livello costante di £17/MW/h, con picchi di £48/MW/h e minimi di £0,01/MW/h.

I prezzi in DCH sono stati circa la metà rispetto alla loro controparte a bassa frequenza, con una media ponderata per il volume di £10,71/MW/h in DCH rispetto a £20,40/MW/h in DCL.

La ‘strategia del penny-bid’ ha fatto il suo debutto nella DC - una dinamica già vista in precedenti aste pay-as-clear. L’idea è semplice: inserire un’offerta a £0,01/MW/h (che quasi sempre viene accettata) e poi accettare il prezzo di mercato che si determina. L’unico svantaggio è quando le offerte al penny determinano il prezzo di aggiudicazione, come avvenuto per il blocco EFA 5 nell’asta di domenica.

Saturazione del mercato

Mettiamo insieme i grafici visti finora per capire come la saturazione del mercato abbia influenzato i prezzi in DCL e DCH. Le Figure 4 e 5 (sotto) riportano gli stessi dati sui prezzi (inclusi i tetti tariffari dell’ESO), insieme ai volumi assegnati e non assegnati.

I prezzi in entrambi i servizi hanno registrato forti variazioni dal 1° novembre, in risposta ai grandi cambiamenti nei requisiti giornalieri di DC da parte dell’ESO.

Sia in DCH che in DCL, i prezzi sono stati fissati dal tetto tariffario dell’ESO in tutte le situazioni di sottoprovvista di mercato, ad eccezione della prima asta in entrambi i servizi.

Durante i periodi di eccesso di offerta, i prezzi in entrambi i servizi sono crollati, toccando minimi di £0,99/MW/h in DCH e £0,01/MW/h in DCL.

Chi ha ottenuto i contratti?

La Figura 6 (sotto) mostra la spesa totale dell’ESO (o i ricavi dei fornitori DC) sia in DCH che in DCL nella prima settimana (e oltre) di novembre.

Finora, DCL si è confermato un mercato decisamente più grande, con una spesa totale circa 12 volte superiore a quella di DCH.

Limejump è il principale fornitore DC per ricavi, avendo ottenuto i contratti per il sito Minety da 100 MW.

In DCH, Conrad Energy ha ottenuto la quota maggiore di ricavi, grazie al nuovo sito Greenfield Road. Si tratta di uno dei soli dieci siti che hanno ricevuto pagamenti per la fornitura simultanea di DC sia ad alta che a bassa frequenza.

Come è cambiato il mercato DC?

In questa sezione, confrontiamo i volumi e i prezzi della DC nel periodo 16 settembre - 31 ottobre 2021 con quelli osservati nella prima settimana di novembre, per capire come sono cambiate le cose. Il 16 settembre coincide con il passaggio dell’ESO all’approvvigionamento per blocchi EFA e alla tariffazione pay-as-clear - maggiori informazioni qui.

La Figura 7 (sotto) mostra le variazioni di prezzi, volumi e costo totale del servizio, prima e dopo il 1° novembre.

I prezzi medi di aggiudicazione sono saliti da £17/MW/h a £20,40/MW/h, con un aumento del 20%.

Il volume in DCL è stato costantemente inferiore ai livelli precedenti a novembre, con circa 500 MW di BESS (circa il 50% della capacità idonea DC) che hanno scelto di fornire FFR aggiudicato nel round di gara di ottobre (maggiori info qui).

Il costo di approvvigionamento della DCL è diminuito dal 1° novembre, con il valore di mercato della DCL in calo del 55%.

I volumi approvvigionati più bassi sono stati il principale fattore della riduzione dei costi del servizio, nonostante l’aumento dei prezzi di aggiudicazione.

Sebbene la riduzione dei costi per la risposta di frequenza sia positiva per l’ESO e per i consumatori finali, questa rappresenta una riduzione significativa dei ricavi DC per i fornitori.

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