La revisione della tecnologia di riferimento WEM identifica il gas come l'opzione a costo più basso a partire dal 2029-30. Secondo l'attuale metodologia, la tecnologia utilizzata per determinare i prezzi della capacità potrebbe passare dalle batterie di nuovo al gas dal 2029-30.

Il divario di costo si è ampliato quando il requisito di durata ESR è aumentato da sei a sette ore. I costi delle batterie aumentano con la durata, mentre i costi fissi delle turbine a gas rimangono in gran parte invariati nel test di riferimento.

Un benchmark basato sul gas abbasserebbe il Prezzo di Riferimento della Capacità di Riserva (BRCP) e ridurrebbe i ricavi futuri da capacità per le nuove batterie.

Il BRCP 2028-29 è già fissato a 488.500 $/MW/anno, basato su una batteria di sei ore. Dal 2029-30, la scelta della tecnologia di riferimento diventa più importante.

I ricavi da capacità costituiscono la base del business case per lo stoccaggio nel WEM, soprattutto nei mesi in cui i ricavi da mercato merchant sono deboli. Un benchmark più basso lascerebbe una parte maggiore dell'investimento da recuperare tramite energia, FCESS e contratti.

Questo articolo analizza come la Benchmark Technology Review potrebbe modificare i prezzi della capacità nel WEM, cosa significhi un benchmark a gas per i ricavi delle batterie e perché gli appalti stanno passando dalla capacità di stoccaggio alla generazione.

Sintesi esecutiva

• Il gas potrebbe sostituire le batterie come tecnologia di riferimento WEM dal 2029-30. Con l'attuale metodologia, ciò abbasserebbe i prezzi di capacità per le nuove batterie.
• Il requisito ESR di sette ore sposta il confronto dei costi ulteriormente verso il gas. I costi delle batterie aumentano con la durata, mentre i costi fissi delle turbine a gas restano invariati nel test di riferimento.
• Un BRCP più basso ridurrebbe la base dei ricavi delle batterie nel WEM. Le nuove batterie dovrebbero ottenere maggiore valore da energia, FCESS e contratti per chiudere il business case.
• Con l'attuale metodologia, il gas è il 26% più economico rispetto a una batteria di sette ore. Il test di riferimento si basa sul costo fisso per MW e non include un filtro sulle emissioni.
• La Gara CIS 11 sta spostando gli appalti verso la generazione rispetto allo stoccaggio. La gara mira a 1,8 GW di nuova generazione rinnovabile senza un obiettivo specifico per lo stoccaggio stand-alone.

​I ricavi da capacità lasciano ancora un gap di finanziamento

​I ricavi RCM costituiscono la base del business case per le batterie nel WEM. Forniscono supporto di capacità nei periodi in cui i mercati merchant sono deboli, riducendo la dipendenza dai soli ricavi da energia e FCESS.

A luglio 2026, questo supporto ha sostenuto i ricavi. I ricavi delle batterie su scala di rete hanno registrato 38.000 $/MW/anno, con i pagamenti RCM che rappresentano il 115% dei ricavi totali, mentre i ricavi merchant sono scesi a -6.000 $/MW/anno.

​Un BRCP più basso inciderebbe quindi direttamente sulla bancabilità delle nuove batterie. I ricavi da capacità costituiscono la base della struttura dei ricavi, mentre energia, FCESS e contratti devono coprire il gap residuo.

Una batteria di sette ore ha bisogno di 517.000 $/MW/anno per coprire capex annualizzato e costi operativi fissi. Anche nello scenario di prezzo di capacità elevato, i ricavi da capacità lasciano comunque un deficit lungo tutta la vita dell'asset.

​Un requisito di sette ore sposta il confronto dei costi di riferimento

​Il passaggio al gas è in valutazione perché il requisito di stoccaggio è cambiato. Il WEM ESOO 2026 ha aumentato il requisito di durata ESR da sei a sette ore, cambiando così il costo del benchmark batterie.

​I costi delle batterie aumentano direttamente con la durata. Una batteria di sette ore richiede più celle, più energia immagazzinata e più capitale iniziale rispetto a una batteria di sei ore. I costi delle turbine a gas sono in gran parte invariati poiché il test di riferimento si basa sul costo fisso per MW.

​La flotta operativa non ha scaricato mediamente per tutte le sette ore richieste. Da agosto 2025 a luglio 2026, le batterie WEM hanno scaricato principalmente durante il picco serale, ma la produzione è diminuita prima della fine della finestra ESR.

Ciò rende il confronto dei costi più difficile per le batterie. Con l'attuale metodologia, l'opzione di riferimento a costo inferiore non è più una batteria, ma una turbina a gas.

​Il gas è il 26% più economico con l'attuale metodologia

​Il benchmark viene scelto in base al costo fisso annualizzato più basso per MW. Include costi di capitale e costi operativi fissi, ma non considera le emissioni né l'operatività prevista sul mercato dell'energia.

Secondo questa metodologia, una turbina a gas di classe E alimentata a gas con distillato come backup è la candidata più economica. Le stime di costo della Benchmark Technology Review la posizionano a 345.000 $/MW/anno, il 26% in meno rispetto a una batteria di sette ore a 467.000 $/MW/anno.

​Utilizzando la base di costo specifica dell'ERA per il WA si ottengono costi assoluti più elevati, ma il rapporto resta invariato. Il benchmark gas entra a 398.000 $/MW/anno, rispetto ai 517.000 $/MW/anno di una batteria di sette ore.

L'approvvigionamento di combustibile guida il risultato del gas. Le configurazioni gas ferme con connessioni laterali più grandi sono più costose, mentre l'opzione con distillato come backup mantiene i costi fissi più bassi. Ogni ora aggiuntiva di durata della batteria aumenta il costo dell'energia immagazzinata, quindi il requisito di sette ore indebolisce la posizione del benchmark batterie.

​Un mercato più lungo abbassa ulteriormente l'RCP

​Un benchmark a gas abbasserebbe il BRCP, ma il Reserve Capacity Price scende anche quando il mercato dispone di più capacità del necessario. La curva di domanda applica uno sconto al BRCP quando i crediti di capacità assegnati superano il requisito di capacità di riserva.

​Questo effetto cresce nelle previsioni con l'ingresso nel mercato di nuova generazione rinnovabile, stoccaggio e capacità supportata dal CIS. I crediti di capacità superano il requisito nel 2028-29, e il surplus si amplia nel decennio successivo.

Un mercato della capacità ben fornito quindi spinge l'RCP sotto il BRCP. Se il gas diventa il benchmark, il WEM subisce entrambi gli effetti: un costo di riferimento più basso e uno sconto maggiore per la capacità in eccesso.

​La Gara CIS 11 punta alla generazione rinnovabile

L'ultima gara CIS indica una priorità di approvvigionamento diversa nel WEM. Le precedenti tornate hanno supportato progetti di stoccaggio e ibridi, ma la Gara 11 punta alla generazione rinnovabile che può essere stabilizzata dallo stoccaggio, piuttosto che alla sola capacità di stoccaggio stand-alone.

La Gara 2 ha assegnato 654 MW / 2,6 GWh di stoccaggio dispacciabile a marzo 2025. Le Gare 5 e 6 hanno assegnato 1,9 GW di nuova generazione eolica e solare insieme a 482 MW / 3,7 GWh di stoccaggio a maggio 2026.

La Gara 11 punta a 1,8 GW di generazione rinnovabile. Le offerte sono aperte dal 27 agosto 2026, si chiudono il 22 ottobre 2026 e le assegnazioni sono previste per marzo 2027.

L'approvvigionamento si sta quindi spostando verso la fornitura di energia. Lo stoccaggio mantiene un ruolo nel rendere stabile quella generazione, ma il gap di capacità stand-alone non è più il principale obiettivo del CIS nel WEM.

​La decisione sul benchmark è ancora aperta

​Il passaggio al gas è ancora una raccomandazione. Ora passa in consultazione prima di una decisione finale, quindi la tecnologia di riferimento per il 2029-30 non è ancora stata confermata.

Il benchmark definitivo dipenderà dall'ipotesi di costo del gas, dal trattamento delle emissioni e dalla decisione finale del Coordinatore.

Un requisito di durata di sette ore sposta il confronto del benchmark verso il gas, mentre gli appalti CIS si stanno spostando verso la generazione rispetto allo stoccaggio. Entrambi gli aspetti indicano un business case WEM in cui le batterie devono ottenere più valore da energia, FCESS e contratti.

Per gli investitori, la decisione sul benchmark cambia quanti ricavi le batterie devono recuperare al di fuori dell'RCM. I ricavi da capacità restano centrali per le batterie nel WEM, ma non sono sufficienti a sostenere da soli il business case completo.