La revisione della tecnologia di riferimento WEM identifica il gas come l'opzione a costo più basso a partire dal 2029-30. Secondo l'attuale metodologia, la tecnologia utilizzata per fissare i prezzi di capacità potrebbe passare dalle batterie al gas dal 2029-30.

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Il divario di costo si è ampliato con l'aumento del requisito di durata ESR da sei a sette ore. I costi delle batterie crescono con la durata, mentre i costi fissi delle turbine a gas rimangono pressoché invariati nel test di riferimento.

Un benchmark basato sul gas abbasserebbe il Prezzo di Riferimento della Capacità di Riserva (BRCP) e ridurrebbe i futuri ricavi di capacità per le nuove batterie.

Il BRCP 2028-29 è già fissato a 488.500 $/MW/anno, basato su una batteria da sei ore. Dal 2029-30, la scelta della tecnologia di riferimento diventa più importante.

I ricavi di capacità costituiscono la base del business case per lo storage WEM, soprattutto nei mesi in cui i ricavi merchant sono deboli. Un benchmark più basso lascerebbe una parte maggiore dell'investimento da recuperare tramite energia, FCESS e contratti.

Questo articolo analizza come la Benchmark Technology Review potrebbe modificare i prezzi di capacità WEM, cosa significa un benchmark a gas per i ricavi delle batterie e perché gli acquisti si stanno spostando dalla capacità di storage alla generazione.

Sintesi esecutiva

• Il gas potrebbe sostituire le batterie come tecnologia di riferimento WEM dal 2029-30. Secondo l'attuale metodologia, ciò ridurrebbe i prezzi di capacità per le nuove batterie.
• Il requisito ESR di sette ore sposta il confronto dei costi ulteriormente verso il gas. I costi delle batterie aumentano con la durata, mentre i costi fissi delle turbine a gas restano pressoché invariati nel test di riferimento.
• Un BRCP più basso ridurrebbe la base dei ricavi per le batterie nel WEM. Le nuove batterie dovrebbero ricavare più valore da energia, FCESS e contratti per chiudere il business case.
• Con l'attuale metodologia, il gas è il 26% più economico rispetto a una batteria da sette ore. Il test di riferimento si basa su costo fisso per MW e non include un filtro sulle emissioni.
• La Gara CIS 11 sta spostando gli acquisti verso la generazione rispetto allo storage. La gara richiede 1,8 GW di generazione rinnovabile senza un obiettivo specifico per lo storage stand-alone.

​I ricavi di capacità lasciano comunque un gap di finanziamento

I ricavi RCM costituiscono la base del business case per le batterie nel WEM. Offrono supporto di capacità nei periodi in cui i mercati merchant sono deboli, riducendo la dipendenza dai soli ricavi da energia e FCESS.

Nel luglio 2026, questo supporto ha sostenuto la struttura dei ricavi. I ricavi delle batterie su scala di rete hanno raggiunto 38.000 $/MW/anno, con i pagamenti RCM che rappresentavano il 115% dei ricavi totali, mentre i ricavi merchant sono scesi a -6.000 $/MW/anno.

Un BRCP più basso influirebbe quindi direttamente sulla finanziabilità delle nuove batterie. I ricavi di capacità costituiscono la base della struttura dei ricavi, mentre energia, FCESS e contratti devono coprire il gap rimanente.

Una batteria da sette ore necessita di 517.000 $/MW/anno per coprire capex annualizzato e costi operativi fissi. Anche nello scenario di prezzo di capacità elevato, i ricavi di capacità lasciano comunque un deficit lungo la vita dell'asset.

​Un requisito di sette ore sposta il confronto dei costi di riferimento

Il passaggio al gas è in valutazione perché è cambiato il requisito di storage. Il WEM ESOO 2026 ha aumentato il requisito di durata ESR da sei a sette ore, modificando il costo del benchmark per le batterie.

I costi delle batterie aumentano direttamente con la durata. Una batteria da sette ore richiede più celle, più energia accumulata e più capitale iniziale rispetto a una batteria da sei ore. I costi delle turbine a gas restano pressoché invariati perché il test di riferimento si basa sul costo fisso per MW.

La flotta operativa non ha scaricato in media su tutta la finestra di sette ore. Da agosto 2025 a luglio 2026, le batterie WEM hanno scaricato principalmente durante il picco serale, ma la produzione è diminuita prima della fine della finestra ESR.

Questo rende il confronto dei costi più difficile per le batterie. Con l'attuale metodologia, l'opzione di benchmark a costo più basso non è più la batteria, ma la turbina a gas.

​Il gas è il 26% più economico con l'attuale metodologia

Il benchmark viene scelto in base al costo fisso annuale più basso per MW. Include costi di capitale e operativi fissi, ma non tiene conto delle emissioni né dell'operatività prevista sul mercato dell'energia.

Secondo questa metodologia, una turbina a gas di classe E alimentata a gas con distillato come backup è la candidata più economica. Le stime dei costi proxy della Benchmark Technology Review la posizionano a 345.000 $/MW/anno, il 26% in meno rispetto a una batteria da sette ore che costa 467.000 $/MW/anno.

Utilizzando la base di costo specifica per il WA dell'ERA si ottengono costi assoluti più alti, ma il rapporto resta lo stesso. Il benchmark a gas entra a 398.000 $/MW/anno, contro i 517.000 $/MW/anno di una batteria da sette ore.

La fornitura di combustibile è determinante per il risultato del gas. Le configurazioni firm-gas con connessioni laterali maggiori sono più costose, mentre l'opzione con distillato mantiene i costi fissi più bassi. Ogni ora aggiuntiva di durata della batteria aumenta il costo dell'energia accumulata, quindi il requisito di sette ore indebolisce il caso benchmark per le batterie.

​Un mercato più lungo abbassa ulteriormente l'RCP

Un benchmark a gas abbasserebbe il BRCP, ma il Prezzo di Capacità di Riserva scende anche quando il mercato ha più capacità del necessario. La curva di domanda applica uno sconto al BRCP quando i crediti di capacità assegnati superano il requisito di riserva.

Questo effetto aumenta secondo le previsioni, man mano che nuova generazione rinnovabile, storage e capacità sostenuta dal CIS entrano nel mercato. I crediti di capacità superano il requisito nel 2028-29, poi il surplus si amplia nel decennio successivo.

Un mercato della capacità ben fornito porta quindi l'RCP al di sotto del BRCP. Se il gas diventa il benchmark, il WEM ottiene entrambi gli effetti: un costo di riferimento più basso e uno sconto maggiore per il surplus di capacità.

​La Gara CIS 11 punta sulla generazione rinnovabile

L'ultima gara CIS indica una priorità di approvvigionamento diversa nel WEM. I round precedenti hanno sostenuto progetti di storage e ibridi, ma la Gara 11 punta sulla generazione rinnovabile che può essere supportata da storage, piuttosto che sulla capacità di storage stand-alone.

La Gara 2 ha assegnato 654 MW / 2,6 GWh di storage dispacciabile a marzo 2025. Le Gare 5 e 6 hanno assegnato 1,9 GW di nuova generazione eolica e solare insieme a 482 MW / 3,7 GWh di storage a maggio 2026.

La Gara 11 cerca 1,8 GW di generazione rinnovabile. Le offerte sono state aperte il 27 agosto 2026, chiudono il 22 ottobre 2026 e le assegnazioni sono previste per marzo 2027.

L'approvvigionamento si sta quindi spostando verso la fornitura di energia. Lo storage mantiene un ruolo nel supportare questa generazione, ma la capacità stand-alone non è più il principale obiettivo del CIS nel WEM.

​La decisione sul benchmark è ancora aperta

Il passaggio al gas è ancora una raccomandazione. Ora passa attraverso una consultazione prima di una determinazione finale, quindi la tecnologia di riferimento per il 2029-30 non è ancora stata confermata.

Il benchmark finale dipenderà dall'assunzione sui costi del gas, dal trattamento delle emissioni e dalla decisione finale del Coordinatore.

Un requisito di durata di sette ore sposta il confronto dei benchmark verso il gas, mentre l'approvvigionamento CIS si sta orientando verso la generazione più che verso lo storage. Entrambi indicano un business case WEM in cui le batterie devono ricavare più valore da energia, FCESS e contratti.

Per gli investitori, la decisione sul benchmark cambia quanto ricavo le batterie dovranno recuperare al di fuori dell'RCM. I ricavi di capacità restano centrali per le batterie WEM, ma non bastano a sostenere l'intero business case da soli.