Les systèmes de batteries sur 4 heures offrent un TRI de 13,7 % en Allemagne, surpassant les configurations sur 2 heures.

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Quelles dynamiques de marché expliquent ce changement ?

La production renouvelable augmente de 150 % pour atteindre 695 TWh d’ici 2040, accentuant le creux des prix à midi. La demande progresse de 70 % pour dépasser 1 000 TWh. Ces évolutions élargissent l’écart journalier capté par les batteries à plus longue durée, soutenant 40 GW de capacité BESS – soit 13 fois le niveau actuel du réseau.

Les services système représentent 55 % des revenus BESS en 2026, mais chutent à 5 % d’ici 2030, l’offre dépassant la demande, tandis que l’arbitrage sur les marchés de gros devient la principale source de revenus. Pour un système 2 heures, les revenus démarrent à 235 k€/MW/an et se stabilisent à 115 k€/MW/an d’ici 2030.

Cet article présente les fondamentaux, la mécanique des revenus et la thèse d’investissement pour le BESS allemand jusqu’en 2050.

Fondamentaux

La part du solaire dans la production allemande est passée de 7 % à 16 % en dix ans

Le mix de production allemand est passé d’une base fossile à des renouvelables intermittents en dix ans. La part du solaire est passée de 7 % en 2015 à 9 % en 2020, puis à 16 % en 2025. Cette croissance a créé le creux de prix de midi, exploité aujourd’hui par les batteries.

La production solaire culmine à midi avant de chuter à presque zéro le soir. Les centrales à gaz prennent alors le relais pour répondre à la demande. Les batteries captent cet écart, transférant l’énergie du surplus de midi vers la pénurie du soir.

Les renouvelables progressent de 150 %, la demande de 70 % d’ici 2040

La production renouvelable en Allemagne passe de 280 TWh en 2026 à 695 TWh en 2040, soit une augmentation de 150 %. La demande croît de 605 TWh à 1 035 TWh (+70 %) portée par l’électrification des transports, du chauffage et de l’industrie.

Le gaz pilote les spreads à court terme ; le solaire et le BESS prennent le relais d’ici 2030

Les écarts journaliers suivent les prix du gaz à court terme. Le gaz baisse après les pics de 2026, avec l’essor du GNL mondial et la baisse structurelle de la demande européenne. Lorsque les prix du gaz se stabilisent, la pénétration solaire devient le principal moteur des spreads au début des années 2030.

À long terme, la cannibalisation BESS réduit les spreads. Mais les batteries continuent d’offrir des rendements supérieurs aux exigences des investisseurs, grâce à la baisse du CAPEX.

Le spread top-bottom allemand pour une batterie 2 heures (TB2) démarre à 85 k€/MW/an en 2026, descend à 70 k€/MW/an en 2030 et remonte à 80 k€/MW/an en 2035.

La duck curve est la plus marquée en 2026, avec des pics du soir liés à des prix du gaz élevés. Jusqu’en 2040, la courbe s’aplatit à mesure que les prix du gaz se normalisent et que l’arbitrage batterie atténue les variations intrajournalières.