Perspectives d'investissement dans les BESS allemands : fondamentaux du marché
Perspectives d'investissement dans les BESS allemands : fondamentaux du marché
Les systèmes de batteries de 4 heures offrent un TRI de 13,7 % en Allemagne, surpassant les configurations de 2 heures.
Que signifient les fondamentaux allemands pour les rendements des investissements dans les batteries ?
Les Bankable Forecasts de Modo Energy modélisent les revenus futurs des batteries en Allemagne par localisation, taille et date de mise en service, avec des scénarios et une méthodologie ouverte conçus pour l'analyse des prêteurs.
Voir la prévision allemande →Quelles sont les forces du marché qui expliquent ce changement ?
La production renouvelable augmente de 150 % pour atteindre 695 TWh d'ici 2040, accentuant le creux des prix à la mi-journée. La demande progresse de 70 % pour dépasser 1 000 TWh. Ces évolutions élargissent l’écart quotidien que les batteries à plus longue durée peuvent exploiter, soutenant une capacité BESS de 40 GW, soit 13 fois plus qu'aujourd'hui sur le réseau.
Les services système représenteront 55 % des revenus des BESS en 2026, mais chuteront à 5 % d'ici 2030, l’offre dépassant la demande et l’arbitrage sur le marché de gros devenant la principale source de revenus. Pour un système de 2 heures, les revenus débutent à 235 k€/MW/an et se stabilisent à 115 k€/MW/an en 2030.
Cet article présente les fondamentaux, la mécanique des revenus et l’argument d’investissement pour les BESS allemands jusqu’en 2050.
Fondamentaux
La part du solaire dans la production allemande a grimpé de 7 % à 16 % en dix ans
Le mix de production allemand est passé d’une base fossile à des renouvelables intermittents au cours de la dernière décennie. La part du solaire dans la production totale est passée de 7 % en 2015 à 9 % en 2020, puis 16 % en 2025. Cette croissance a créé le creux de prix de la mi-journée que les batteries exploitent désormais.
La production solaire atteint son pic à la mi-journée et chute quasiment à zéro le soir. Les turbines à gaz prennent le relais pour répondre à la demande. Les batteries captent cet écart, transférant l’énergie du surplus de la mi-journée vers la pénurie du soir.
Les renouvelables augmentent de 150 %, la demande de 70 % d’ici 2040
La production renouvelable en Allemagne passe de 280 TWh en 2026 à 695 TWh en 2040, soit une hausse de 150 %. La demande croît de 605 TWh à 1 035 TWh (soit +70 %) sous l’effet de l’électrification des transports, du chauffage et de l’industrie.
Le gaz porte les spreads à court terme ; le solaire et les BESS prennent le relais d’ici 2030
À court terme, les écarts quotidiens suivent les prix du gaz. Ceux-ci diminuent à partir de 2026 grâce à l’augmentation de l’offre mondiale de GNL et à la baisse structurelle de la demande européenne. À mesure que les prix du gaz se stabilisent, la pénétration solaire devient le principal moteur des spreads au début des années 2030.
À plus long terme, la cannibalisation par les BESS tire les spreads vers le bas. Mais les batteries continuent de générer des rendements supérieurs aux attentes des investisseurs, grâce à la baisse du CAPEX.
L’écart top-bottom allemand pour une batterie de deux heures (TB2) commence à 85 k€/MW/an en 2026, tombe à 70 k€/MW/an en 2030, puis remonte à 80 k€/MW/an en 2035.
Sign up to read this article for free
Unlimited access to our free articles
Monthly access to 3 Global Research articles
Benchmarks, Forecasts, Ko and more
