La demande d’électricité en Allemagne devrait augmenter de 70 % d’ici 2040 pour atteindre les objectifs climatiques. Cela implique d’inverser une décennie de déclin.

Si la croissance annuelle prévue de la demande est réduite de moitié, passant de 4 % à 2 %, toutes choses égales par ailleurs, les écarts moyens de prix journaliers baissent de 10 % d’ici 2030. La volatilité quotidienne diminue de 7 %.

Pour les systèmes de stockage par batteries (BESS), une demande plus faible réduit la fenêtre d’arbitrage sur laquelle reposent les revenus de marché. Les revenus annuels moyens du Day-ahead chutent de 4 500 €/MW/an sur cinq ans si la croissance de la demande est divisée par deux.

Cette analyse :

• Présente les hypothèses qui sous-tendent la prévision centrale de la demande de Modo Energy
• Identifie les indicateurs annonçant une croissance plus faible de la demande
• Quantifie l’impact de deux scénarios alternatifs de demande sur les prix et les revenus

Pour en savoir plus, contactez l’auteur – cosima@modoenergy.com

Le scénario central suppose une transition énergétique réussie

Le scénario central de Modo Energy s’appuie sur le Plan décennal de développement du réseau d’Entso-e. Il table sur une croissance annuelle de la demande de 4 % jusqu’en 2040. La demande augmente de 1,7 fois entre 2026 et 2040. Cela nécessite une transition énergétique conforme aux plans.

L’Allemagne vise la neutralité carbone d’ici 2045.

Les transports, l’industrie et le chauffage résidentiel représentent respectivement 40 %, 25 % et 22 % des émissions. Pour décarboner, ces secteurs doivent s’électrifier.

Quatre moteurs sous-tendent la prévision :

Si l’un de ces moteurs sous-performe, la croissance de la demande ralentit.

La demande a chuté de 12 % en dix ans

Les objectifs d’électrification impliquent d’inverser une tendance de dix ans de baisse de la demande.

La récession industrielle a largement contribué à ce recul. Les industriels énergivores ont réduit leur activité ou délocalisé. En 2024, les prix de l’électricité industrielle en Allemagne étaient supérieurs de 25 % à la moyenne européenne.

Les gains d’efficacité ont également absorbé la croissance de l’électrification, progressant de 1,9 % par an depuis 2000. La pandémie de COVID-19 et la crise gazière de 2022 ont provoqué des baisses qui n’ont jamais été totalement compensées.

À partir de 2026, un prix industriel subventionné réduira les coûts de gros jusqu’à 50 %, avec un plancher de 50 €/MWh. Cette mesure vise à contrer le déclin industriel et à encourager l’électrification. Sa durée limitée à trois ans réduit toutefois son intérêt pour l’investissement à long terme.

Les rythmes actuels de déploiement sont insuffisants pour les objectifs 2030

L’électrification a été en retard ces deux dernières années.

Les trois principaux moteurs sont en retard :

Les politiques publiques n’ont pas comblé l’écart.

​​Les ventes de véhicules électriques ont chuté de 27 % en 2024 après la fin des subventions. Un nouveau plan de 3 milliards d’euros annoncé en 2025 exclut le marché de masse. Les ventes sont remontées à 500 000 en 2025, mais restent cinq fois inférieures aux 2,6 millions nécessaires par an.

Les ventes de pompes à chaleur ont chuté de 50 % en 2024, mais sont remontées à environ 280 000 en 2025. Les subventions pouvant aller jusqu’à 70 % sont toujours disponibles, mais l’incertitude réglementaire et la pénurie d’installateurs limitent l’adoption.

Les programmes de soutien aux électrolyseurs issus de la stratégie hydrogène nationale n’ont pas encore été lancés. Les coupes budgétaires de 2025 ont encore réduit les financements.

​​Bien que le rythme de déploiement ait repris en 2025, à la vitesse actuelle, l’Allemagne ne tiendra pas ses objectifs d’électrification pour 2030.

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Comment une demande plus faible réduit de 6 % les revenus Day-ahead moyens sur cinq ans

Cette analyse teste deux scénarios alternatifs de demande par rapport à la prévision centrale de Modo Energy de 4 % de croissance annuelle composée (CAGR) de 2026 à 2040 :

1. Croissance annuelle divisée par deux (2 % CAGR)
2. La demande retombe au niveau de 2026 d’ici 2030, simulant une récession ou des gains d’efficacité accélérés