La demande d’électricité en Allemagne devrait augmenter de 70 % d’ici 2040 pour atteindre les objectifs climatiques. Cela implique d’inverser une décennie de déclin.

Si la croissance annuelle de la demande prévue passe de 4 % à 2 %, toutes choses égales par ailleurs, les écarts moyens de prix quotidiens diminuent de 10 % d’ici 2030. La volatilité quotidienne baisse de 7 %.

Pour les systèmes de stockage par batterie (BESS), une demande plus faible réduit la fenêtre d’arbitrage dont dépendent les revenus des opérateurs. Les revenus annuels moyens sur le marché Day-ahead chutent de 4 500 €/MW/an sur cinq ans si la croissance de la demande est divisée par deux.

Cette analyse :

• Présente les hypothèses à la base de la prévision centrale de la demande de Modo Energy
• Identifie les indicateurs qui signaleraient une croissance plus faible de la demande
• Quantifie l’impact de deux scénarios alternatifs de demande sur les prix et les revenus

Pour en savoir plus, contactez l’auteur – cosima@modoenergy.com

Le scénario central suppose une transition énergétique réussie

Le scénario central de Modo Energy s’appuie sur le Plan décennal de développement du réseau d’Entso-e. Il prévoit une croissance annuelle de la demande de 4 % jusqu’en 2040. La demande augmente de 1,7 fois entre 2026 et 2040. Cela requiert que la transition énergétique se déroule comme prévu.

L’Allemagne vise la neutralité carbone d’ici 2045.

Les transports, l’industrie et le chauffage résidentiel représentent respectivement 40 %, 25 % et 22 % des émissions. Pour décarboner, ces secteurs doivent s’électrifier.

Quatre moteurs sous-tendent la prévision :

Si l’un de ces moteurs sous-performe, la croissance de la demande ralentit.

La demande a chuté de 12 % au cours des 10 dernières années

Les objectifs d’électrification impliquent d’inverser une tendance décennale de baisse de la demande.

La récession industrielle a largement contribué à ce déclin. Les industries à forte consommation d’énergie se sont contractées ou délocalisées. En 2024, les prix de l’électricité pour l’industrie allemande étaient 25 % supérieurs à la moyenne européenne.

Les gains d’efficacité ont également absorbé la croissance de l’électrification, progressant de 1,9 % par an depuis 2000. La pandémie de COVID-19 et la crise gazière de 2022 ont entraîné des baisses soudaines qui ne se sont jamais complètement résorbées.

À partir de 2026, un prix industriel subventionné réduira les coûts de gros jusqu’à 50 %, avec un plancher à 50 €/MWh. Cette politique vise à contrer le déclin industriel et à encourager l’électrification. Mais sa durée limitée à trois ans réduit son intérêt pour l’investissement à long terme.

Le rythme actuel de déploiement ne permet pas d’atteindre les objectifs d’électrification 2030

L’électrification a sous-performé ces deux dernières années.

Les trois principaux moteurs sont en retard :

Les politiques publiques n’ont pas comblé l’écart.

​​Les ventes de véhicules électriques ont chuté de 27 % en 2024 après la fin des subventions. Un nouveau programme de 3 milliards d’euros annoncé en 2025 exclut le marché de masse. Les ventes de 2025 sont remontées à 500 000, mais restent 5 fois inférieures aux 2,6 millions nécessaires par an.

Les ventes de pompes à chaleur ont chuté de 50 % en 2024, mais sont remontées à environ 280 000 en 2025. Les subventions pouvant aller jusqu’à 70 % sont toujours disponibles, mais l’incertitude politique et la pénurie d’installateurs limitent l’adoption.

Les programmes de soutien aux électrolyseurs issus de la stratégie hydrogène nationale n’ont pas encore été lancés. Les coupes budgétaires de 2025 ont encore réduit les financements.

​Même si le rythme de déploiement s’est accéléré en 2025, au rythme actuel, l’Allemagne n’atteindra pas ses objectifs d’électrification pour 2030.

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Comment une demande plus faible réduit les revenus Day-ahead de 6 % sur cinq ans

Cette analyse teste deux scénarios alternatifs de demande face à la prévision centrale de Modo Energy, soit 4 % de croissance annuelle composée (CAGR) de 2026 à 2040 :

1. Croissance annuelle divisée par deux (2 % CAGR)
2. La demande retombe aux niveaux de 2026 d’ici 2030, simulant une récession ou des gains d’efficacité accélérés