L’opportunité d’investissement marchand pour les batteries à grande échelle dans le National Electricity Market évolue.

La fermeture des centrales à charbon transforme la formation des prix, tandis que le déploiement rapide des batteries réduit les écarts et intensifie la concurrence entre les actifs de stockage. Les revenus issus des services auxiliaires (FCAS) ont diminué avec la saturation des marchés, ce qui oriente la composition des gains vers l’arbitrage énergétique.

Les rendements dépendent désormais davantage de la durée et de la localisation. Les systèmes de quatre heures deviennent la nouvelle norme pour le stockage d’énergie par batterie, à mesure que le coût des batteries baisse et que la structure des prix évolue. Parallèlement, les facteurs de pertes marginales (MLF) et les contraintes du réseau impactent significativement les revenus réalisés.

Ce rapport évalue la rentabilité marchande des batteries de deux et quatre heures en s’appuyant sur nos dernières prévisions NEM selon les scénarios Central, Haut et Bas.

Résumé exécutif

• La prochaine décennie définit l’opportunité marchande. Les fermetures de centrales à charbon à la fin des années 2020 et au début des années 2030 augmentent les écarts de prix de l’énergie et soutiennent des TRI élevés, avant que la pénétration accrue du stockage ne réduise les marges.
• Les batteries de quatre heures offrent les meilleurs rendements. Dans la plupart des régions et scénarios, les systèmes de quatre heures atteignent des TRI supérieurs aux configurations de deux heures, soutenus par des taux de capture plus élevés et des coûts d’investissement compétitifs.
• L’arbitrage énergétique constitue la base des revenus. Les marchés de régulation de fréquence sont arrivés à maturité, faisant des écarts de prix d’énergie le principal moteur des gains marchands sur la durée de vie de l’actif.
• Les rendements se contractent après le début des années 2030. À mesure que la capacité de stockage augmente, les écarts se réduisent et les résultats des projets deviennent plus sensibles à la durée, au calendrier et à la région.
• Les revenus marchands ne sont pas la seule façon de justifier un projet de batterie. Les investisseurs peuvent améliorer les rendements en intégrant des contrats d’achat, des contrats de couverture et des accords de soutien réseau.

Principales hypothèses de modélisation

Les hypothèses suivantes sous-tendent tous les résultats de taux de rendement interne présentés dans ce rapport.