La rentabilité des investissements marchands pour les batteries à grande échelle dans le National Electricity Market évolue.

La fermeture des centrales à charbon transforme la formation des prix, tandis que le déploiement rapide des batteries réduit les écarts de prix et accroît la concurrence entre les actifs de stockage. Les revenus issus des services auxiliaires (FCAS) ont diminué à mesure que les marchés se saturent, déplaçant la part des revenus vers l’arbitrage énergétique.

Les rendements dépendent désormais davantage de la durée et de l’emplacement. Les systèmes de quatre heures deviennent la nouvelle norme pour le stockage d’énergie par batterie, grâce à la baisse des coûts et à l’évolution des profils de prix. Parallèlement, les facteurs de pertes marginales et les contraintes du réseau ont un impact significatif sur les revenus réalisés.

Ce rapport évalue la rentabilité des batteries de deux et quatre heures à l’aide de nos dernières prévisions du NEM, selon les scénarios Central, Haut et Bas.

Résumé exécutif

• La prochaine décennie définit l’opportunité marchande. Les fermetures de centrales à charbon à la fin des années 2020 et au début des années 2030 augmentent les écarts de prix de l’énergie et soutiennent des TRI élevés, avant que la hausse du stockage ne réduise les marges.
• Les batteries quatre heures offrent les meilleurs rendements. Dans la plupart des régions et des scénarios, les systèmes de quatre heures atteignent des TRI supérieurs à ceux des configurations deux heures, grâce à des taux de capture plus élevés et à des coûts d’investissement compétitifs.
• L’arbitrage énergétique soutient la structure des revenus. Les marchés de contrôle de fréquence sont arrivés à maturité, faisant des écarts de prix d’énergie le principal moteur des revenus marchands sur la durée de vie des actifs.
• Les rendements se contractent après le début des années 2030. Avec l’expansion de la capacité de batteries, les écarts se resserrent et les résultats des projets deviennent plus sensibles à la durée, au moment et à la région.
• Les revenus marchands ne sont pas la seule façon de justifier un projet de batterie. Les investisseurs peuvent améliorer les rendements de leurs projets en incluant des contrats d’achat, des contrats CAP et des accords de soutien réseau.

Principales hypothèses de modélisation

Les hypothèses suivantes sous-tendent tous les résultats de taux de rendement interne présentés dans ce rapport.