Kandidaten in mindestens 23 Gouverneurswahlen sprachen sich für einen Stopp neuer Rechenzentren aus. Viele von ihnen gewannen am 3. November ihre jeweilige Wahl.

Von den 633 GW an Rechenzentrumskapazität, die Modo Energy erfasst, entfallen 165 GW (26 %) auf Bundesstaaten, deren künftige Gouverneure einen sofortigen Moratoriumsstopp befürworten. Werden bedingte Moratorien und bereits geltende Baustopps mitgerechnet, sind 256 GW betroffen. Allerdings befindet sich nur ein sehr kleiner Teil dieser Schlagzeilenzahl im Bau oder ist genehmigt. Die Baustopps würden vor allem angekündigte Projekte verhindern.

Die wichtigsten Erkenntnisse

• Baustopps für Rechenzentren auf Ebene der Bundesstaaten könnten dazu führen, dass geplante Kapazitäten in andere Märkte verlagert werden. Bis 2035 könnte der Nettoausbau dadurch geringer ausfallen, wenn andere Bundesstaaten und Märkte die Lücke füllen.
• Texas hätte bei einem Baustopp oder einer Verlangsamung die größten Auswirkungen auf den landesweiten Ausbau von Rechenzentren. Dort befinden sich 124 GW an bestehender und geplanter Kapazität.
• Nach den konkreten Bedingungen der angekündigten Baustopps würden rund 11 GW der Kapazität, die Modo Energy in diesen Bundesstaaten als voraussichtlichen Ausbau erwartet, verhindert, 1 GW verzögert und 4 GW an neue Auflagen geknüpft. Weitere 39 GW befinden sich im Bau; was mit diesen Projekten bei einem Baustopp geschieht, ist ungewiss.
• Der größte Teil der Schlagzeilenwirkung besteht nur auf dem Papier. Von den 242 GW, die in diesen Bundesstaaten noch nicht in Betrieb sind, befinden sich 41 GW im Bau und 201 GW sind vorgeschlagen.

Wo gewannen Gouverneure mit einer Position zu Rechenzentren?

Fünf Wahlsieger befürworten ein sofortiges Moratorium:

• Gina Hinojosa in Texas
• Keisha Lance Bottoms in Georgia
• Deb Haaland in New Mexico
• Hannah Pingree in Maine und
• Kelly Ayotte in New Hampshire

Drei weitere Wahlsieger befürworten bedingte Moratorien. Amy Acton in Ohio würde neue Rechenzentrumscampus stoppen, sofern diese nicht 100 % ihrer Versorgungskosten tragen, mit gewerkschaftlich organisierten Arbeitskräften gebaut werden und die Umweltstandards Ohios erfüllen. Jocelyn Benson in Michigan und David Crowley in Wisconsin stellen ähnliche Bedingungen.

In drei Bundesstaaten gilt bereits ein von Gouverneuren verhängter Baustopp. Die Executive Order 62 in New York setzt staatliche Umweltgenehmigungen für Projekte mit mindestens 50 MW aus. Oregon hält staatliche Flächen und Umweltgenehmigungen bis Juli 2027 zurück. Illinois hat die Unterzeichnung neuer Fördervereinbarungen eingestellt.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ist das Rennen in Kansas noch zu knapp, um einen Sieger auszurufen. Cindy Holscher (D) kündigte an, Genehmigungen zu blockieren, bis Schutzvorkehrungen getroffen sind. Ty Masterson (R) würde die Entscheidung den Kommunen überlassen.

Würde ein Moratorium das landesweite Wachstum von Rechenzentren bremsen?

Ein Moratorium verschiebt zunächst Netzstudien und Genehmigungsverfahren. In Texas könnte es mit dem Ende der Legislaturperiode am 31. Mai 2027 aufgehoben werden. Nicht jeder Baustopp soll Rechenzentren dauerhaft verhindern. Die meisten Kandidaten wollten die Kosten von den Stromkunden fernhalten oder verwiesen auf die Umweltauswirkungen des Energieverbrauchs und der Stromerzeugung vor Ort.

Trotzdem kann ein kurzfristiger Baustopp länger dauern als beabsichtigt. Eine Ankündigung des Gouverneurs ist an den Legislaturkalender, Gerichtsverfahren und künftige Wahlen gekoppelt. Projekte hängen von Zyklen für Netzstudien, Genehmigungsverfahren, Beschaffung und Lieferketten ab. Genehmigungen für die Stromerzeugung vor Ort könnten nach Aufhebung eines Moratoriums zusätzliche Hürden schaffen. Streit über Rechtsdefinitionen, Schutzvorkehrungen und die Kostenverteilung könnte sich in Gerichtsverfahren, Regelsetzungsverfahren, öffentlichen Stellungnahmen und Gesetzesinitiativen niederschlagen, ohne dass am Ende ein einzelnes Gesetz verabschiedet wird.

Auch die Kapitalverfügbarkeit ist betroffen. Entwicklern steht nur ein begrenzter Investitionspool zur Verfügung, und teure GPUs verlieren jeden Monat an Wert, in dem sie ungenutzt bleiben. Kapital fließt in Regionen, in denen Netzanschluss und Genehmigungen nicht auf Eis liegen. Bei so vielen Hindernissen, Dynamiken und Trägheit kann eine vorübergehende Verzögerung dauerhaft wirken.

Vor diesem Hintergrund geht Modo davon aus, dass Projekte in anderen Regionen vorankommen, während pausierte Projekte warten und sich anschließend hinter ihnen wieder in die Warteschlange einreihen. Ein einjähriger Baustopp in ERCOT würde beispielsweise bis 2035 einen Rückstand von rund 9 GW gegenüber der Prognose verursachen; MISO, SPP und der Westen würden diese Kapazität ausgleichen. Ein Baustopp von zwei Jahren oder mehr käme eher einem Moratorium auf unbestimmte Zeit gleich; ERCOT läge dann rund 13 GW zurück.

Texas ist der entscheidende Unsicherheitsfaktor in dieser Prognose. Hinojosas Zusage hat kein festes Enddatum; sie könnte bis zum Ende der Legislaturperiode gelten oder so lange, bis günstige Bedingungen erfüllt sind. Wird sie mit dem Ende der Legislaturperiode im Mai 2027 aufgehoben, dürfte sich Batch Zero wahrscheinlich bis Sommer 2027 verschieben – eine Verzögerung von sechs bis neun Monaten statt einer endgültigen Absage. In diesem Fall sinkt die landesweite Prognose von Modo Energy für 2030 von 147 GW auf 136 GW, sofern die verlorenen Projekte nicht ersetzt werden.

Wenn Projekte in den Bundesstaaten mit Baustopp wegfallen oder sich verzögern, dürften Projekte in anderen Regionen nachrücken. Ein Rechenzentrum desselben Entwicklers in MISO, das nicht von einem Baustopp in ERCOT betroffen ist, könnte beispielsweise GPUs übernehmen. Durch eine solche Umverteilung sinkt die Kapazität 2030 nur um 3 GW. Bis 2035 beträgt die Lücke 4 GW, also rund 2 % der Prognose. Dabei besteht erhebliche Unsicherheit – abhängig von der politischen Bereitschaft, möglichen Gerichtsverfahren und der endgültigen Ausgestaltung der Baustopps.

Wie viel Rechenzentrumskapazität steht jetzt infrage?

Die Gouverneurswahlen in diesen elf Bundesstaaten könnten 256 GW der Projektpipeline betreffen, also 40 % der erfassten US-Kapazität. Der Großteil davon ist bislang lediglich angekündigt. Von den 242 GW, die noch nicht in Betrieb sind oder ausgebaut werden, befinden sich 41 GW im Bau. Die übrigen 201 GW sind vorgeschlagen, genehmigt, warten auf einen Netzanschluss oder wurden lediglich angekündigt.

Nach dem Wortlaut der jeweiligen Baustopps:

• würden 131 GW dieser Pipeline gestoppt
• würden 14 GW verzögert und
• würden für 54 GW neue Auflagen gelten.

Die 41 GW im Bau sind nicht ausdrücklich Ziel der Maßnahmen, doch bleibt unklar, was mit Projekten in einer frühen Phase geschieht. Das gilt besonders dann, wenn Genehmigungen für die Stromerzeugung vor Ort oder andere, nicht mit dem Bau verbundene Genehmigungen ausgesetzt werden – wie in New Mexico bereits angemerkt wurde.

Moratorien auf unbestimmte Zeit in Texas, Georgia, New Mexico, New Hampshire und Maine könnten vorgeschlagene Projekte ab dem Amtsantritt im Januar stoppen. Dazu zählen auch genehmigte Projekte, die noch Netzanschlüsse und weitere Genehmigungen benötigen. Zusammen könnten die Maßnahmen bis zu 11 GW des erwarteten Ausbaus verhindern, davon 10 GW in Texas.

Befristete Baustopps in New York, Oregon und Wisconsin verzögern rund 1 GW. Bedingte Zusagen in Ohio und Michigan sowie der Förderstopp in Illinois würden weitere 4 GW an neue Auflagen knüpfen, ohne sie zu verhindern.

Bei Projekten im Bau ist die Lage offen. Von den erwarteten Neubauten in diesen Bundesstaaten befinden sich bereits 39 GW in der Umsetzung, davon allein 24 GW in Texas. Die meisten Zusagen zielen auf neue Projekte ab. Die designierte Gouverneurin von Texas, Hinojosa, stellt Bedingungen wie den Verzicht auf Subventionen und den Nachweis, dass die Haushaltsstromrechnungen nicht steigen. Diese Rechenzentren benötigen jedoch weiterhin Genehmigungen und Netzanschlüsse, um fertiggestellt zu werden. Deshalb ist unklar, was bei einem Baustopp mit ihnen geschieht.

Wie sieht die Lage auf Ebene der Strommärkte aus?

Nach Märkten betrachtet ist ERCOT mit 119 GW der erfassten Kapazität am stärksten von Unsicherheit betroffen, da diese vollständig unter einem Gouverneur liegt, der einen Baustopp befürwortet. In PJM sind 60 GW beziehungsweise 26 % betroffen, vor allem in Ohio und im ComEd-Gebiet von Illinois.

Können neue Gouverneure ihre Zusagen in dauerhaftes Recht umsetzen?

Das hängt von den Parlamenten der Bundesstaaten, Gerichtsverfahren und anderen Mechanismen ab. Auch ist unklar, ob ein dauerhafter Baustopp überhaupt gewünscht ist. Unabhängig davon, wie es weitergeht, besteht der Großteil der betroffenen Kapazität bislang nur aus Pressemitteilungen. In jedem Bundesstaat mit Baustopp sind mindestens 61 % der erfassten Kapazität lediglich angekündigt oder warten auf einen Netzanschluss.

Wie geht es weiter?

Die neuen Gouverneure treten im Januar ihr Amt an; die meisten Parlamente der Bundesstaaten kommen im selben Monat zusammen. Zuvor soll die Prüfung durch ERCOT zeigen, ob der Genehmigungsstopp in Texas aufgehoben wird oder bestehen bleibt. Die Abstimmung in Loudoun wird zeigen, ob sich der größte Rechenzentrumsmarkt des Landes den lokalen Baustopps anschließt. Andere Gouverneure, die Bedingungen für Rechenzentrumsentwickler festgelegt haben, müssen diese nun umsetzen oder gesetzlich verankern. Für Entwickler ist die Politik ein weiterer Faktor, der bei den Umsetzungsrisiken neben der Netzanschluss-Warteschlange und den Lieferketten zu berücksichtigen ist. Auch Netzbetreiber müssen ihre Prognosen und Zeitpläne anpassen und dabei mögliche Projektverlagerungen innerhalb des Landes einbeziehen.