O cenário para investimentos em armazenamento de energia por baterias no Reino Unido e Irlanda é um dos mais fortes do mundo e está crescendo rapidamente. Este artigo apresenta uma visão geral dos fundos negociados em bolsa que se especializam no desenvolvimento, construção, gestão e monetização de sistemas de armazenamento de energia por baterias (BESS) no Reino Unido e Irlanda. Especificamente, vamos analisar:
- Uma visão geral de três grandes fundos de armazenamento de energia por baterias que atuam no Reino Unido e Irlanda.
- Uma análise do histórico de preços das ações e da capitalização de mercado desses fundos.
- Uma perspectiva futura dos portfólios desses fundos.
Visão geral dos fundos BESS
A Tabela 1 (abaixo) apresenta um panorama dos três fundos abordados neste artigo, enquanto a Figura 1 (abaixo) mostra a evolução histórica da sua capitalização de mercado.
- Gresham House ESF (ticker: GRID) é o maior dos três fundos em todos os indicadores, com capitalização de mercado de £571 milhões, valor patrimonial líquido (NAV) de £490 milhões e portfólio de 425 MW.
- Harmony Energy Income Trust (ticker: HEIT) é o mais novo dos fundos BESS listados em bolsa, após seu IPO em 9 de novembro de 2021. A HEIT estreou na Bolsa de Londres emitindo 210 milhões de ações, levantando £186,5 milhões e adquirindo o Seed Portfolio de 213,5 MW de projetos prontos para construção da Harmony Energy — veja aqui para mais informações.
- Os três fundos estavam sendo negociados acima do valor patrimonial líquido em 1º de janeiro de 2022.
- Em novembro de 2021, a capitalização de mercado dos fundos BESS do Reino Unido e Irlanda ultrapassou £1 bilhão (como pode ser visto na Figura 1 abaixo).
Desempenho dos fundos
A Figura 2 (abaixo) mostra o preço das ações dos três fundos, além do preço médio ponderado pela capitalização de mercado. Os dados apresentados vão de julho de 2018 em diante, coincidindo com o IPO do Gore Street ESF.
A Figura 3 (abaixo) compara o preço do FTSE All-Share com o preço médio ponderado das ações dos fundos acima, mostrando o desempenho relativo dos BESS negociados em bolsa. Em ambos os casos, os preços foram rebalanceados para 1º de julho de 2018.
- O retorno médio dos fundos mencionados superou o FTSE All-Share entre julho de 2018 e janeiro de 2022, com retorno de 19,5%.
- Os preços das ações dos fundos BESS sofreram menos impacto do que o FTSE All-Share após o anúncio do primeiro lockdown da COVID-19, com o valor dos fundos do Reino Unido & Irlanda caindo apenas 12% no primeiro trimestre de 2020, contra 29% do FTSE All-Share.
Projetos em desenvolvimento
No total, os três fundos acima contam atualmente com uma capacidade instalada de 635 MW no Reino Unido e Irlanda, com um pipeline significativo previsto para os próximos anos. A Figura 4 (abaixo) detalha a evolução dos portfólios dos fundos desde 2018, além de fornecer uma perspectiva futura até 2024. Todas as localizações dos projetos (existentes e em pipeline) estão na Figura 5 (abaixo).
- O tamanho total do portfólio dos fundos acima deve chegar a 2.196 MW até 2024, cerca de 3,5 vezes o valor atual.
- Geograficamente, a maioria dos projetos está localizada na Grã-Bretanha, sendo o Gore Street ESF o único fundo a investir na Irlanda até o momento.
Apêndice
Aviso legal
Este artigo não constitui aconselhamento financeiro e a Modo Energy Limited não se responsabiliza por quaisquer danos resultantes direta ou indiretamente de decisões tomadas com base no conteúdo ou opiniões expressas neste relatório.
Fontes
As informações dos fundos (NAV, tamanho do portfólio, emissão de ações e capitalização de mercado) foram obtidas em relatórios anuais/intermediários e documentos de informações essenciais fornecidos pelos respectivos fundos até 1º de janeiro de 2021. Esses documentos podem ser encontrados nos links abaixo:
- Gresham House Energy Storage Fund plc.
- Gore Street Energy Storage Fund plc.
- Harmony Energy Income Trust plc.
Os dados de preços de fechamento dos fundos acima e do FTSE All-Share foram obtidos no Google Finance, ao final de cada dia de negociação.
