キャパシティ・マーケット：バッテリー収益における重要性の高まり
他の収益源が減少する中、キャパシティ・マーケットはバッテリー蓄電の収益にとってますます重要になっています。周波数応答市場の飽和により、周波数応答やその他の収益は2023年に2022年比で67%減少しました。キャパシティ・マーケットによる長期契約の収益は、特に高額契約を持つバッテリーにとって一時的な安心材料となっています。
では、イギリスにおけるバッテリー蓄電システムにとって、これらの契約からの収益はどの程度重要になっているのでしょうか？また、システムごとにどれほどの差があるのでしょうか？
2023年、バッテリーは周波数応答、市場取引、バランシング・メカニズムを合わせて平均£51,000/MW/年の収益を得ました。これにキャパシティ・マーケット収益を加えると、£65,000/MW/年に上昇します。
- 2023年12月、周波数応答価格の下落を受け、キャパシティ・マーケットが総収益の30%という過去最高の割合を占めました。
- 現在のキャパシティ・マーケット収益は様々なオークションからもたらされています。古いT-4オークションと最新のT-1オークションで契約を獲得したバッテリーが最も多くの収益を上げています。
- 過去3年間で容量目標の増加や老朽発電所の引退により、価格が上昇しています。
キャパシティ・マーケットの仕組みや詳細については、エナジーアカデミーの動画をご覧ください。
2023年12月、キャパシティ・マーケット収益がバッテリー収益全体の30%を占める
GB BESSインデックスは、周波数応答、市場取引、バランシング・メカニズムからの収益を追跡しています。2023年の平均は£51,000/MW/年で、キャパシティ・マーケット収益を加えると£65,000/MW/年となります。
2023年12月、収益は過去最低水準に落ち込みました。全市場でのバッテリー平均収益は£42,000/MW/年で、そのうちキャパシティ・マーケットが30%を占めました。これは2022年12月の10%と比べて大幅な増加ですが、キャパシティ・マーケット収益自体はほぼ同水準です。
ただし、キャパシティ・マーケット収益はすべてのバッテリーで同じではなく、契約を獲得したオークションによって大きく異なります。これらは価格やディレーティングファクター（定格容量の減少率）が異なります。
キャパシティ・マーケットの価格は上昇傾向
T-1およびT-4オークションの価格は近年上昇しています。この価格上昇は2021年以降のT-1契約、2023年以降のT-4契約に影響しています。
T-1オークションでは、容量目標の上昇が価格上昇の要因となっています。2021年・2022年のデリバリーイヤーでは容量目標が前年比33%増加しました。T-4オークションの目標はほぼ横ばいですが、既存発電所の引退により新設サイトへの依存が高まり、これが価格を押し上げています。
バッテリー蓄電のディレーティングファクターは継続的に減少
価格が上昇する一方で、バッテリー蓄電のディレーティングファクターは継続的に減少しています。2017年のオークションでストレージ時間に応じた階層的なディレーティングファクターが導入されました。これは、短時間ストレージが系統のストレス時に提供する価値を反映させるためです。
この変更により、2016年のT-1オークションでは1時間バッテリーが接続容量の96%で契約できたのに対し、2017年には40%に低下しました。T-4オークションでは、2021年納入分で1時間ユニットのディレーティングファクターが36%まで下がりました。2017年の導入以降、ディレーティングファクターは減少傾向が続いていますが、そのペースは緩やかです。
古いT-4契約と新しいT-1契約がバッテリーに最も価値をもたらす
キャパシティ・マーケット契約の実質価値は、クリア価格とディレーティングファクターを掛け合わせて算出されます。ディレーティングファクターの導入により、2021年・2022年開始のT-4契約を持つバッテリーは、2020年開始契約と比べて平均80%価値が減少しました。
T-1では、最近の高価格がディレーティングファクター減少の影響を大きく上回っています。2021/22年納入のT-1契約は、2020/21年納入契約の45倍の価値を記録しました。
2023年以降納入のT-4契約の価格上昇により、ディレーティングファクターが下がっても価値は増加していますが、依然として古いT-4や新しいT-1契約より低い水準です。
2023年12月、バッテリー容量の34%がキャパシティ・マーケット契約下に
2023年12月時点でキャパシティ・マーケット契約が有効なバッテリーは、定格出力ベースで3.3GW、イギリス全体のバッテリー容量の94%を占めます。しかし、ディレーティング後の容量は1.1GWです。2023年12月時点で契約が有効なバッテリーは、平均して定格出力の34%が契約されていますが、システムごとに大きな差があります。
一部のバッテリーは、通常ディレーティングファクターが高いDSR（デマンドサイドレスポンス）として契約を獲得しています。これらは従来、需要を減らすことでグリッドに容量を追加できるビハインドメーター型ユニットです。
2023年のT-1オークション高価格が12月の収益を最大化
各オークションの契約価値の違いにより、2023年12月のバッテリーごとのキャパシティ・マーケット収益も異なりました。この月の収益は£3,600/MWから£105/MWまで幅があり、平均は£1,100/MWでした。
2023/24年T-1納入分のキャパシティ・マーケット契約を持つ長時間バッテリーは、£60/kWという高いクリア価格により最も多くの収益を得ました。これらは1年契約のため、契約者は今年のT-1オークションでも高価格を狙う可能性があります。
2020/21年納入のT-4契約を持つシステムも、ディレーティングファクターが高いため高い収益を得ています。これらのユニットは今後最大12年間、この恩恵を受け続けることができます。
新設ユニットは主に2023年T-1オークションで契約獲得
2023年以前に稼働したユニットの半数は15年契約を持ち、残り半数はT-1およびT-4オークションによる1年契約を継続しています。2023年以降に建設されたユニットは主に2023/24年T-1で契約されていますが、一部は今後の納入年度に15年契約を開始する予定です。
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バッテリーが保有するキャパシティ・マーケット契約のオークションは今後さらに多様化します。古い15年契約を維持するものもあれば、毎年新たな1年契約を狙い続けるものもあります。さらに、T-4オークションで契約済みの8GWのバッテリーが2023年から2026年の間に稼働開始予定です。
次回のキャパシティ・マーケット契約は2月に決定
次回のキャパシティ・マーケットのオークションは2月末に開催予定です。T-1は2024年10月納入開始分、T-4は2027年納入開始分の契約となります。次回オークションの結果は、T-1が2月20日、T-4が2月27日に発表されます。
現在、T-1オークションには4.4GW、T-4には11GWのバッテリー蓄電接続容量が事前資格を取得しています。最近のT-1およびT-4オークションでの高価格を考えると、これらの契約は今後のバッテリー収益にとって非常に重要となる可能性があります。
出典
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