Il business delle batterie merchant è estremamente sensibile alla volatilità delle condizioni meteorologiche e alle interruzioni. Le previsioni di Modo Energy mostrano che questi fattori possono modificare i guadagni annuali fino a 400.000 $/MW per una batteria da 4 ore. È importante sottolineare che le condizioni di sistema che guidano la volatilità stanno cambiando, poiché il NEM sta passando a un mix energetico più rinnovabile e a una maggiore interconnessione. La previsione dei ricavi delle batterie NEM di Modo Energy abbina un anno di riferimento fisso e bancabile a una distribuzione completa Monte Carlo. Questo consente agli utenti delle previsioni di quantificare il rischio merchant e testare la dimensione ottimale di debito e contratti.

Dopo il ritiro di Yallourn West nel 2028, i ricavi delle batterie da 4 ore in Victoria diventano sempre più suscettibili alla volatilità causata da diverse combinazioni di meteo, domanda e interruzioni. Negli scenari più estremi, i ricavi delle batterie raggiungono fino a 600.000 $/MW/anno; tuttavia, nello scenario peggiore, i ricavi scendono a 200.000 $/MW/anno.

Sintesi esecutiva

• L'anno di riferimento sintetico di Modo Energy è lo scenario centrale bancabile. Mantiene la mediana restando comunque verificabile rispetto a uno specifico anno storico di riferimento.
• I driver delle giornate di ricavo estremo si stanno spostando dall'estate all'inverno. Siccità eolica invernale su più giorni stanno diventando il principale fattore di volatilità entro la fine degli anni 2020.
• Il campionamento Monte Carlo quantifica il rischio merchant. La distribuzione completa della volatilità meteo e delle interruzioni è la base per stress-test su debito e strutture di offtake.

Cos'è un anno di riferimento?

Prevedere i ricavi delle batterie richiede ipotesi su tutto ciò che cambia giorno per giorno: ovvero meteo, domanda e interruzioni. Nella nostra previsione, ognuno di questi input è definito con granularità di 5 minuti, consentendoci di stimare i prezzi fino al 2055. Un anno di riferimento è un anno completo di questi profili storici.

Abbiamo analizzato gli impatti dell'esecuzione delle nostre previsioni sugli ultimi 10 anni di riferimento, dal 2016 al 2025. Questo copre un'ampia gamma di condizioni di sistema, inclusi incendi boschivi, esplosioni in centrali a carbone e periodi di siccità eolica. È importante notare che le condizioni che storicamente hanno guidato la volatilità non sempre la guideranno anche in futuro.