Il panorama degli investimenti nello stoccaggio di energia a batteria nel Regno Unito e in Irlanda è tra i più solidi a livello mondiale e sta crescendo rapidamente. Questo articolo offre una panoramica generale dei fondi quotati in borsa specializzati nello sviluppo, costruzione, gestione e monetizzazione dei sistemi BESS nel Regno Unito e in Irlanda. In particolare, analizzeremo:
- Una panoramica di tre grandi fondi di stoccaggio di energia a batteria attivi nel Regno Unito e in Irlanda.
- Uno sguardo ai loro prezzi storici delle azioni e capitalizzazione di mercato.
- Una visione prospettica dei portafogli dei fondi.
Panoramica dei fondi BESS
La Tabella 1 (sotto) offre una panoramica dei tre fondi trattati in questo articolo, mentre la Figura 1 (sotto) mostra la loro capitalizzazione di mercato storica.
- Gresham House ESF (ticker: GRID) è il maggiore dei tre fondi in tutti i parametri, con una capitalizzazione di mercato di £571 milioni, un valore netto degli attivi (NAV) di £490 milioni e un portafoglio di 425 MW.
- Harmony Energy Income Trust (ticker: HEIT) è la novità più recente tra i fondi BESS quotati, dopo la sua IPO del 9 novembre 2021. HEIT è stato quotato alla Borsa di Londra con l’emissione di 210 milioni di azioni, raccogliendo £186,5 milioni e acquisendo il Seed Portfolio di 213,5 MW di siti pronti per la costruzione da Harmony Energy - vedi qui per maggiori informazioni.
- Tutti e tre i fondi sono negoziati a premio rispetto al NAV al 1° gennaio 2022.
- Nel novembre 2021, la capitalizzazione di mercato dei fondi BESS di Regno Unito e Irlanda ha superato £1 miliardo (come si può vedere nella Figura 1 sotto).
Performance dei fondi
La Figura 2 (sotto) mostra l’andamento del prezzo delle azioni dei tre fondi, oltre al prezzo medio ponderato per capitalizzazione. I dati partono da luglio 2018, in corrispondenza dell’IPO di Gore Street ESF.
La Figura 3 (sotto) confronta il prezzo FTSE All-Share con il prezzo medio ponderato per capitalizzazione dei fondi sopra citati, per mostrare la performance relativa dei BESS quotati. In entrambi i casi, i prezzi sono stati ricalcolati al 1° luglio 2018.
- Il rendimento medio dei fondi sopra citati ha superato quello del FTSE All-Share tra luglio 2018 e gennaio 2022, con un ritorno del 19,5%.
- I prezzi delle azioni dei fondi BESS hanno subito un impatto inferiore rispetto al FTSE All-Share dopo l’annuncio del primo lockdown per COVID-19, con una diminuzione del valore dei fondi UK & Irlanda solo del 12% nel primo trimestre 2020, rispetto al 29% del FTSE All-Share.
Pipeline
Complessivamente, i tre fondi sopra citati vantano una capacità installata attuale di 635 MW tra Regno Unito e Irlanda, con una pipeline significativa prevista nei prossimi anni. La Figura 4 (sotto) mostra l’evoluzione del portafoglio dei fondi dal 2018, oltre a una visione prospettica fino al 2024. Tutte le sedi (esistenti e pipeline) sono mostrate nella Figura 5 (sotto).
- La dimensione totale del portafoglio dei fondi sopra citati dovrebbe raggiungere i 2196 MW entro il 2024, circa 3,5 volte il valore attuale.
- Dal punto di vista geografico, la maggior parte dei progetti si trova in Gran Bretagna, con Gore Street ESF unico fondo ad aver investito anche in Irlanda finora.
Appendice
Disclaimer
Questo articolo non costituisce consulenza finanziaria e Modo Energy Limited non sarà ritenuta responsabile per eventuali danni derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base dei contenuti o delle opinioni espresse in questo report.
Fonti
Le informazioni sui fondi (NAV, dimensione del portafoglio, emissione di azioni e capitalizzazione di mercato) sono tratte dai report annuali/intermedi e dai documenti chiave forniti dai rispettivi fondi al 1° gennaio 2021. Tali documenti sono disponibili ai link riportati di seguito:
- Gresham House Energy Storage Fund plc.
- Gore Street Energy Storage Fund plc.
- Harmony Energy Income Trust plc.
I dati sui prezzi di chiusura dei fondi e del FTSE All-Share sono presi da Google Finance alla chiusura di ogni giornata di borsa.
