Désormais disponible sur le Terminal Modo Energy, l’indice de référence ME BESS ES simule une batterie optimisée de façon croisée sur les marchés de l’énergie et des services système en Espagne. Il est actualisé quotidiennement avec les prix réels.

Points clés à retenir

• Le ME BESS ES est disponible sur le Terminal comme indice neutre 4h, 2h, 1h, avec un rendement aller-retour de 88 % et un maximum de 2 cycles par jour.
• À partir de mi-2025, le mFRR et la phase II des restrictions techniques (TTRR P2) révèlent un écart de revenus par rapport à une stratégie auxiliaire basée uniquement sur l’aFRR, avec un pic en juin et août 2025.
• La batterie se décharge à des prix supérieurs à la moyenne : environ 90 €/MWh, comme observé sur le marché day-ahead en 2025, soit 50 % au-dessus de la moyenne du marché à 60 €/MWh.

Pour en savoir plus sur l’indice espagnol, contactez notre équipe : pablo@modoenergy.com et paulo@modoenergy.com.

Pourquoi le marché espagnol a-t-il besoin d’un indice de référence ?

Chaque marché de matières premières liquide dispose d’un indice de référence fonctionnel. Jusqu’à présent, le stockage sur batterie en Espagne ne bénéficiait pas d’une source unique, fiable et transparente. Une référence neutre et couvrant tout le marché permet aux acteurs de faire quatre choses :

1. Suivre l’évolution des revenus. Propriétaires, investisseurs et acheteurs peuvent voir si le marché s’étend ou se contracte, indépendamment de la performance de chaque actif.
2. Évaluer la performance des optimiseurs. Un indicateur transparent permet aux propriétaires de comparer les optimiseurs à une référence indépendante plutôt qu’au cadre de chaque prestataire.
3. Régler les pénalités contractuelles. Certains contrats d’indisponibilité se réfèrent à un taux de marché ; sans référence, les litiges finissent souvent devant les tribunaux.
4. Régler les contrats route-to-market et virtuels. Les PPA indexés, planchers et structures de swap nécessitent une référence de règlement transparente.

L’indice de référence de Modo Energy comble cette lacune avec une valeur neutre et une méthodologie ouverte et transparente qui rassure toutes les parties prenantes sur les valeurs utilisées dans ces contrats.

Comment avons-nous backtesté l’indice ?

Nous avons fait fonctionner une batterie autonome de 50 MW / 4h (200 MWh) sur les prix réels espagnols de janvier 2024 à juin 2026. Cette spécification correspond au projet de taille médiane raccordé au réseau en Espagne.

Le modèle fait passer la batterie par trois configurations cumulatives. D’abord, day-ahead + intraday : uniquement les marchés OMIE (Operador del Mercado Ibérico de Energía). Ensuite, ajout du rééquilibrage en temps réel, de la capacité aFRR (Banda Secundaria) et de l’énergie activée aFRR (aFRRE). Enfin, tous les marchés : ajout du mFRR et du TTRR P2, à la hausse et à la baisse.

Trois choix de modélisation garantissent la fiabilité des résultats. Le modèle intègre les règles de préqualification, de sorte que la taille minimale d’offre, les prix d’activation et les exigences de réservation d’énergie s’appliquent au planning comme en conditions réelles. La prévision est limitée : le modèle résout successivement les marchés day-ahead, intraday et temps réel, et les positions verrouillées à chaque clôture ne peuvent être modifiées. Les étapes intraday et temps réel sont réoptimisées sur des fenêtres glissantes de 2 heures. La granularité suit le calendrier de réforme de chaque marché, passant d’un prix horaire à un prix toutes les 15 minutes lors de la réforme intraday (mars 2025) et day-ahead (octobre 2025) d’OMIE.

Enfin, aucun facteur de calibration a posteriori n’est appliqué. La publication publique des revenus par actif en Espagne est trop rare pour servir d’ancrage. À la place, nous validons le sous-ensemble day-ahead par rapport aux indices de référence TBx BESS ibériques disponibles (~80 k€/MW pour 2024 ; ~130 k€/MW pour 2025).

Les services système élargissent l’écart de revenus à partir de mi-2025

Aller au-delà du day-ahead et de l’intraday génère des revenus supplémentaires pour une batterie espagnole chaque mois du backtest.

En 2024, l’aFRR a assuré la majeure partie de ces revenus. Les courbes aFRR et tous marchés évoluent de façon similaire, bien au-dessus de l’optimisation énergie seule.

Ensuite, les courbes se séparent. La configuration tous marchés prend le dessus, avec un pic en juin et août 2025, alors que le modèle trouve une valeur supplémentaire dans le mFRR et les restrictions techniques. Cette valeur était difficile à atteindre en 2024 : le marché espagnol du mFRR n’a été relié à la plateforme européenne MARI qu’en décembre 2024. Pour les opérateurs, la pile de revenus espagnole s’élargit, et la préqualification sur des marchés additionnels devient de plus en plus précieuse.

Le day-ahead porte la pile de revenus 2026

L’écart de prix sur le marché day-ahead s’est accru tout au long de 2026. De plus, les participants continuent de trouver des opportunités pour optimiser la participation de la batterie entre le marché day-ahead et la phase 2 des restrictions techniques à la baisse, augmentant ainsi leurs revenus sur le marché day-ahead.