Le 5 juin, Gresham House et Octopus Energy ont annoncé la signature d'un contrat de « battery tolling » d'une durée de deux ans, portant sur une capacité de stockage d’énergie par batterie de 568 MW/920 MWh. Il s'agit du tout premier accord de ce type sur le marché britannique. Cet accord garantit un revenu fixe sur les actifs au fonds Gresham House Energy Storage.

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Regardez la vidéo ci-dessous pour comprendre en quoi un accord de tolling diffère des autres contrats d’accès au marché dans le secteur des batteries.

Ce contrat marque la première incursion d’Octopus Energy dans l’optimisation du stockage par batteries à grande échelle. L’entreprise exploite actuellement une batterie de 3 MW située à l’Emirates Stadium de Londres et gère également un large portefeuille d’environ 900 MW d’autres flexibilités (dont des véhicules électriques) provenant de ses clients fournisseurs.

Gresham House a annoncé qu’il percevra 43 millions de livres sterling de revenus contractuels par an pendant les deux prochaines années grâce à son portefeuille britannique, y compris les accords du Capacity Market. Sur la base d’une valeur moyenne de contrat Capacity Market de 10 000 £/MW/an, cela placerait le niveau de toll à 57 000 £/MW/an. Cela correspond à la moyenne des revenus des batteries en 2023, mais représente une hausse par rapport à ce qui a été observé jusqu’à présent en 2024.

Qu’est-ce qu’un accord de tolling ?

Dans un accord de tolling, le fournisseur d’accès au marché (« offtake ») garantit un paiement fixe en échange du contrôle total des opérations de trading de la batterie. Cela transfère l’ensemble du risque de trading à ce partenaire, déchargeant ainsi le propriétaire.

C’est l’inverse complet des contrats courants de type « merchant » ou « partage de profits », où le propriétaire assume tous les risques liés aux revenus du marché.

L’optimiseur ne perçoit pas de commission sur le contrat de tolling. Il génère de la valeur sur tout gain réalisé au-delà du niveau de toll, grâce au trading de la batterie. Si les revenus du trading dépassent le toll, ce retour peut être bien supérieur à celui d’un partage de profits classique.

En quoi cela diffère-t-il d’un accord de « floor » ?

Dans un accord de floor, le fournisseur d’accès au marché s’engage sur un niveau minimal garanti de rendement de l’actif, en échange d’une commission supérieure à la normale. Cela réduit une partie du risque du projet pour le propriétaire de l’actif, tout en lui laissant la possibilité de profiter d’un potentiel de hausse.

Le niveau de floor est généralement suffisant pour garantir un financement par dette pour un projet. Cependant, cela reste insuffisant pour assurer le rendement en fonds propres attendu par le propriétaire.

Va-t-on voir plus de contrats de tolling ?

Jusqu’à présent, le faible nombre d’accords de tolling montre que cette structure contractuelle n’attirait pas les propriétaires de systèmes, aux niveaux proposés par les optimiseurs. Cela s’explique probablement par le potentiel de hausse des revenus des batteries sur le marché.

La baisse des revenus fin 2023 a changé la donne. Un revenu garanti, même à un niveau inférieur à celui espéré, devient désormais plus attractif. Toutefois, la courte durée du contrat (deux ans) indique que les niveaux de revenus devraient s’améliorer à long terme.

L’annonce de cet accord pourrait inciter d’autres propriétaires de batteries à rechercher des garanties similaires. D’autres optimiseurs capables de proposer ce type d’accord pourraient également tenter de mettre en place des offres concurrentes.