Los candidatos de al menos 23 contiendas a gobernador se pronunciaron a favor de pausar la construcción de nuevos centros de datos. Muchos de ellos ganaron sus respectivas elecciones el 3 de noviembre.

De los 633 GW de capacidad de centros de datos que sigue Modo Energy, 165 GW (el 26 %) se encuentran en estados cuyos gobernadores entrantes apoyan una moratoria inmediata. Si se incluyen las moratorias condicionadas y las pausas ya vigentes, hay 256 GW expuestos. Sin embargo, muy poca capacidad de esa cifra está en construcción o cuenta con permisos. Las pausas afectarían sobre todo a proyectos anunciados.

Conclusiones principales

• Las pausas estatales a los centros de datos podrían desviar capacidad hacia proyectos planificados en otros mercados. Esto podría reducir la expansión neta hasta 2035, a medida que otros estados y mercados compensen el déficit.
• Texas tendría el mayor impacto en la expansión nacional de los centros de datos si se impone una pausa o se ralentiza el desarrollo. Allí se encuentran 124 GW de capacidad operativa y planificada.
• Si se aplican en sus propios términos, las pausas frenarían unos 11 GW de la capacidad que Modo Energy prevé que se construya en estos estados, retrasarían 1 GW y someterían 4 GW a nuevas condiciones. Otros 39 GW están en construcción y no está claro qué ocurriría con ellos durante una pausa.
• La mayor parte del impacto anunciado existe solo sobre el papel. De los 242 GW que todavía no están operativos en estos estados, 41 GW están en construcción y 201 GW son proyectos propuestos.

¿Dónde ganaron candidatos a gobernador que se pronunciaron sobre los centros de datos?

Cinco ganadores apoyan una moratoria inmediata:

• Gina Hinojosa en Texas
• Keisha Lance Bottoms en Georgia
• Deb Haaland en Nuevo México
• Hannah Pingree en Maine, y
• Kelly Ayotte en Nuevo Hampshire

Otros tres ganadores apoyan moratorias condicionadas. Amy Acton, en Ohio, pausarían los nuevos campus salvo que cubran el 100 % de sus costes de servicios públicos, se construyan con mano de obra sindicalizada y cumplan las normas medioambientales de Ohio. Jocelyn Benson, en Michigan, y David Crowley, en Wisconsin, plantean condiciones similares.

En tres estados ya está vigente una pausa impuesta por el gobernador. La Orden Ejecutiva 62 de Nueva York suspende los permisos medioambientales estatales para proyectos de 50 MW o más. Oregón está reteniendo terrenos estatales y permisos medioambientales hasta julio de 2027. Illinois ha dejado de firmar nuevos acuerdos de incentivos.

En Kansas, la contienda seguía demasiado reñida para declarar un ganador al cierre de esta edición. Cindy Holscher (D) anunció un plan para bloquear las autorizaciones hasta que existan salvaguardias. Ty Masterson (R) dejaría la decisión en manos de las comunidades locales.

¿Ralentizaría una moratoria el crecimiento nacional de los centros de datos?

Una moratoria empieza por retrasar los estudios de conexión a la red y la tramitación de permisos. En Texas, esto podría despejarse cuando concluya la sesión legislativa, el 31 de mayo de 2027. No todas las pausas buscan prohibir permanentemente los centros de datos. La mayoría de los candidatos se centró en evitar que los costes recaigan en los usuarios o en el impacto medioambiental del consumo de energía y la generación in situ.

Aun así, una pausa breve puede prolongarse más de lo previsto. El anuncio de un gobernador queda ligado a la sesión legislativa, los calendarios judiciales y las futuras elecciones. Los proyectos, por su parte, dependen de los ciclos de estudios de conexión a la red, los permisos, las compras y las cadenas de suministro. La obtención de permisos para la generación in situ podría añadir obstáculos una vez levantada la moratoria. Las disputas sobre definiciones legales, protecciones y asignación de costes podrían derivar en litigios, elaboración de normas, periodos de comentarios públicos e iniciativas legislativas que quizá no culminen en una ley aprobada.

También hay limitaciones de capital. Los promotores disponen de fondos limitados y las costosas GPU pierden valor cada mes que permanecen inactivas. El capital fluye hacia jurisdicciones donde la conexión a la red y la tramitación de permisos no están paralizadas. Con tantos obstáculos, impulso e inercia, un retraso temporal puede acabar pareciendo permanente.

Por ello, Modo prevé que los proyectos de otros lugares avancen mientras los proyectos pausados esperan, y que estos últimos vuelvan a la cola detrás de los demás. Por ejemplo, una pausa de un año en ERCOT dejaría la capacidad unos 9 GW por debajo de la previsión para 2035, mientras que MISO, SPP y el Oeste cubrirían la diferencia. Una pausa de dos años o más se asemejaría más a una moratoria indefinida, y ERCOT quedaría unos 13 GW por debajo.

Texas es el caso decisivo de esta previsión. La promesa de Hinojosa no tiene una fecha de finalización definida: podría extenderse hasta el fin de la sesión legislativa o hasta que se cumplan condiciones favorables. Si la pausa se levanta al concluir la sesión legislativa, en mayo de 2027, es probable que Batch Zero se retrase hasta el verano de 2027: un retraso de seis a nueve meses, no una cancelación. En ese caso, la previsión nacional de Modo Energy bajaría de 147 GW a 136 GW de capacidad en 2030 si no se sustituyen los proyectos perdidos.

Sin embargo, cuando los proyectos en los estados con pausas se cancelan o sufren retrasos, se espera que otros proyectos en la fila ocupen su lugar. Un promotor que se enfrente a una pausa en ERCOT podría reasignar sus GPU a un centro de datos en MISO. Con esa reasignación, la capacidad en 2030 caería solo 3 GW. Para 2035, la brecha sería de 4 GW, alrededor del 2 % de la previsión. La incertidumbre es considerable y depende de la voluntad política, los litigios y la forma definitiva que adopten las pausas.

¿Cuánta capacidad de centros de datos está ahora en duda?

Las contiendas en esos 11 estados podrían afectar a 256 GW de proyectos en desarrollo, o al 40 % de la capacidad estadounidense registrada. La mayor parte sigue siendo solo anuncios. De los 242 GW que aún no están operativos ni en proceso de ampliación, 41 GW están en construcción. Los otros 201 GW son proyectos propuestos, con permisos, a la espera de conexión a la red o simplemente anunciados.

Si se toma cada pausa al pie de la letra:

• Se detendrían 131 GW de esa cartera de proyectos.
• Se retrasarían 14 GW.
• 54 GW quedarían sujetos a nuevas condiciones.

Los proyectos de 41 GW en construcción no están explícitamente en el punto de mira, pero el desenlace de los proyectos en sus primeras fases sigue sin estar claro. Esto es especialmente cierto si se suspenden la generación in situ u otros permisos ajenos a la construcción, como se ha señalado en Nuevo México.

Las moratorias indefinidas en Texas, Georgia, Nuevo México, Nuevo Hampshire y Maine podrían detener proyectos propuestos desde que los nuevos gobernadores asuman el cargo en enero. Esto incluye proyectos que ya tienen permisos, pero aún necesitan conexiones a la red y permisos adicionales. En conjunto, podrían frenar hasta 11 GW de la capacidad que se prevé construir, 10 GW de ellos en Texas.

Las pausas con límite de tiempo en Nueva York, Oregón y Wisconsin retrasarían alrededor de 1 GW. Los compromisos condicionados en Ohio y Michigan, junto con la pausa de los incentivos en Illinois, someterían otros 4 GW a nuevas condiciones, sin detenerlos.

El futuro de los proyectos en construcción sigue siendo una incógnita. Ya están en marcha 39 GW de la capacidad que se prevé construir en estos estados, incluidos 24 GW solo en Texas. La mayoría de los compromisos se dirigen a los nuevos proyectos, y la gobernadora electa de Texas, Hinojosa, plantea condiciones como la ausencia de subsidios y pruebas de que las facturas de los hogares no aumentarán. Sin embargo, estos campus aún necesitan permisos y autorizaciones de conexión a la red para completarse, por lo que no está claro qué ocurriría con ellos durante una pausa.

¿Cómo se ve esto a escala de mercado?

Por mercado, ERCOT concentra la mayor capacidad sujeta a incertidumbre: los 119 GW de capacidad registrada están bajo un gobernador que apoya una pausa. En PJM, hay 60 GW expuestos (el 26 %), principalmente en Ohio y en la zona de ComEd, en Illinois.

¿Pueden los nuevos gobernadores convertir sus compromisos en leyes permanentes?

Dependerá de las legislaturas, los litigios y otros mecanismos. Tampoco está claro que exista voluntad de imponer pausas permanentes. Sea cual sea el desenlace, la mayor parte de la capacidad afectada sigue estando solo en comunicados de prensa. En todos los estados con pausas, al menos el 61 % de la capacidad registrada solo está anunciada o a la espera de conexión a la red.

¿Qué ocurrirá ahora?

Los nuevos gobernadores asumirán el cargo en enero, y la mayoría de las legislaturas se reunirán ese mismo mes. Antes de entonces, está prevista una auditoría de ERCOT que permitirá saber si se levanta o se mantiene la congelación de permisos en Texas. La votación de Loudoun mostrará si el mayor mercado de centros de datos del país se suma a las pausas locales. Los demás gobernadores que han fijado condiciones para los promotores de centros de datos tendrán que superar el proceso de implementación o aprobación legislativa. Para los promotores, la política es otro factor de riesgo de ejecución que deben tener en cuenta, junto con la cola de interconexión y las cadenas de suministro. Los operadores de sistemas también tendrán que ajustar sus previsiones y plazos, ante la posible reasignación de proyectos por todo el país.