La capacidad solar instalada ha superado los 100 GW. Pero la demanda máxima en verano rara vez supera los 60 GW. En los días soleados, la energía solar inunda el mercado y hace que los precios caigan en picado.
El impacto ya es visible en la rentabilidad de los proyectos merchant.
Pero el 90% de los proyectos en Alemania cuentan con subsidios a precio fijo, y esos pagos están cubiertos por el presupuesto federal.
¿Qué debe hacer Alemania para proteger a los consumidores y asegurar que la solar siga siendo valiosa para el sistema a largo plazo?
Esta investigación explorará:
- Cómo la tasa de captura solar en Alemania cayó del 98% al 54% en menos de tres años.
- Por qué la producción de verano crece 5 veces más rápido que en invierno.
- Cómo el aumento de la producción está cambiando el orden de mérito.
- Por qué la tasa anual de captura en Alemania ahora iguala a la de España.
- Qué significa esto para el diseño de subsidios y la economía del almacenamiento.
Para más información sobre este tema, contacte al autor - zach.williams@modoenergy.com
Las tasas de captura solar en Alemania han caído un 44%
La tasa de captura solar mide el precio promedio que reciben los generadores solares, en relación con el precio general del mercado.
En lo que va de 2025, esa cifra ha promediado solo 54% , frente al 98% en 2022.
Está surgiendo un patrón estacional claro: en mayo y junio, las tasas mensuales de captura cayeron a solo 0,43 y 0,44.
El verano se está convirtiendo en el periodo decisivo para la economía de los proyectos.
La producción de verano crece 5 veces más rápido que en invierno
El año pasado, el 43% de la producción solar se concentró en solo tres meses: junio, julio y agosto.
La alta latitud de Alemania y el diseño de paneles orientados al sur hacen que cada nuevo gigavatio de capacidad instalada produzca 5 veces más energía en verano.
Mientras la demanda al mediodía ha caído alrededor de 1 GW por año, la producción solar ha aumentado en 3 GW.
Hay más solar persiguiendo menos demanda, y cubriendo la demanda con mayor frecuencia.
Esta dinámica aumenta la presión sobre la economía de los proyectos:
- La solar se convierte en el productor marginal con mayor frecuencia, empujando los precios a la baja.
- Más energía se vende a esos precios más bajos.
En última instancia, las tasas de captura caen porque se vende más energía cuando la solar marca el precio. Eso es la canibalización solar.
La solar marca el precio con mayor frecuencia
El mercado diario de Alemania es una subasta pay-as-cleared. Los generadores suelen ofertar según sus costes, y se aceptan las ofertas más bajas hasta cubrir la demanda.
El precio mínimo del mercado es -500 €/MWh. Los activos must-run y las renovables subvencionadas suelen ofertar a este nivel para garantizar su despacho.
En los últimos cinco años, 11 GW adicionales han comenzado a ofertar a precios negativos durante el día.
Por la noche, la pila se ve igual que en 2020, lo que indica que el cambio se debe principalmente a la nueva capacidad solar subvencionada.
A medida que crece la capacidad instalada, la solar desplaza cada vez más a los generadores térmicos como productores marginales. Una vez que se apaga la última unidad térmica, los precios pueden caer bruscamente, en 100 €/MWh o más.
Y el colapso se está acelerando
Las tasas de captura cayeron por debajo del 50% 11 veces en 2022, aumentando a 31 en 2023 y 63 en 2024. Duplicándose cada año.
Esto no es un proceso lineal. Cada año, más solar multiplica el número de días en que los ingresos caen en picado.
Alemania tiene menos solar que España, pero las tasas de captura son igual de bajas
La penetración solar en España es casi el doble que en Alemania: 18% frente a 10%.
Sin embargo, las tasas anuales de captura son casi idénticas.
Todo se reduce a la estacionalidad y la forma de la demanda
La ubicación de España, más cerca del ecuador, le da un perfil de generación más plano a lo largo del año que el de Alemania.
Los patrones de demanda también difieren:
- En España, el calor del verano aumenta la demanda de aire acondicionado, ayudando a absorber la oferta del mediodía.
- En Alemania, la demanda es más plana, con solo un pequeño pico invernal debido a la calefacción doméstica.
Las tasas de captura en España bajan en las temporadas intermedias, pero se mantienen mejor en verano e incluso se benefician de una producción razonable en invierno, cuando los precios son más altos.
¿Por qué Alemania sigue construyendo solar aunque los rendimientos se reduzcan?
Porque la mayor parte de la solar en Alemania está protegida de las señales del mercado.
Más del 90% de la capacidad instalada está respaldada por apoyo gubernamental, ya sea mediante tarifas reguladas (FiTs) o primas de mercado. Estos esquemas garantizan ingresos, incluso cuando los precios colapsan.
Desde 2017, Alemania ha pasado de un apoyo a precio fijo a subastas competitivas para la mayoría de la nueva capacidad.
A medida que las rondas de subasta se sobresuscribieron, algunos desarrolladores recurrieron a PPA o exposición merchant.
Las nuevas reglas de precios negativos introducidas en 2021, junto con una mayor cuota merchant, significan que una pequeña pero creciente proporción de la solar ahora está expuesta al riesgo de mercado.
Pero la mayoría de la capacidad instalada está protegida por esquemas heredados, y esos apoyos son cubiertos por el presupuesto federal.
A medida que caen las tasas de captura, la brecha de apoyo se amplía.
Eso está generando presión para una nueva reforma de subsidios y convirtiendo el almacenamiento en un pilar central para la inversión a largo plazo.
Conclusión: El valor de la solar cae, pero nunca hubo un caso más fuerte para el almacenamiento
Alemania está instalando solar más rápido de lo que la red puede absorber, lo que reduce las tasas de captura y aumenta el coste de los subsidios.
Con un objetivo de 215 GW para 2030, ese desajuste solo crecerá.
Los fundamentos ofrecen señales claras para las baterías.
Una red inundada de energía barata al mediodía crea condiciones ideales para el almacenamiento: desplazar la energía a donde se necesita, reducir costes y mejorar la eficiencia del sistema.
Eso es positivo para los consumidores y refuerza el atractivo de negocio.
Las baterías pueden reducir los pagos de subsidios mientras obtienen ingresos totalmente merchant, canalizando capital privado hacia la transición energética de Alemania.
La capacidad de baterías alcanzará 3 GW a final de año, pero eso no es suficiente para seguir el ritmo de la expansión solar.
La pregunta ahora es si el almacenamiento puede escalar lo suficientemente rápido para salvar la viabilidad de la inversión solar.
