Los ingresos por almacenamiento de energía en baterías en ERCOT dependen cada vez más del arbitraje energético.

Los mercados de Servicios Auxiliares se han saturado. Como resultado, los propietarios y optimizadores se diferencian compitiendo por los ingresos disponibles de arbitraje energético en sus respectivos nodos.

La 'tasa de captura' permite comparar qué tan bien una batería aprovechó esa oportunidad de arbitraje energético. Compara los ingresos reales obtenidos con el máximo teórico que una batería podría haber ganado con previsión perfecta en su propio nodo.

En 2025, la batería mediana de ERCOT capturó el 61% de su referencia TBX en tiempo real y el 70% de su TBX en el mercado del día anterior. La mitad de la flota se ubicó en una banda de 23 puntos en tiempo real (48% a 71%) y una banda de 33 puntos en el mercado del día anterior (58% a 91%).

Conclusiones clave

• La tasa de captura mediana en tiempo real fue del 61%, mientras que en el mercado del día anterior fue del 70%. Esto refleja intervalos de precios máximos más predecibles en el mercado del día anterior.
• La mitad de todas las baterías se agrupan en una banda de 23 puntos en tiempo real y una banda de 33 puntos en el mercado del día anterior. Los valores atípicos suelen estar en nodos TBX inusualmente altos o bajos.
• 24 de 227 baterías superaron el 100% de la TBX del mercado del día anterior en 2025; solo 3 lo hicieron en tiempo real. Superar el 100% requiere ingresos por Servicios Auxiliares, arbitraje día anterior vs tiempo real y/o un nodo de baja dispersión.
• Mayo de 2025 fue el punto más alto para las tasas de captura, con baterías ganando más que en enero de 2026 a pesar de una oportunidad TBX menor. Las mayores oportunidades de ingresos por Servicios Auxiliares (especialmente en Non-Spin), en comparación con las impredecibles oportunidades de arbitraje energético en enero, marcaron la diferencia.

La tasa de captura es el ingreso neto dividido por la oportunidad TBX. TBX es la diferencia diaria entre el precio más alto y el más bajo, calculada en cada nodo de batería y ajustada a su duración física. Una batería de 2 horas se compara con TB-2; una de 1,5 horas con TB-1.5 en tiempo real y TB-2 en el mercado del día anterior. El ingreso neto es el ingreso energético total realizado por la batería, incluyendo tanto posiciones del día anterior como en tiempo real. Consulta la metodología de índices y referencia de Modo Energy para más información sobre el cálculo de ingresos.

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¿Por qué las tasas de captura del mercado del día anterior son más altas que en tiempo real?

Los diferenciales de precios en el mercado del día anterior son más estrechos. El mercado en tiempo real presenta mayor volatilidad y más eventos de escasez, ambos amplían el TBX diario. Además, los precios mínimos dentro de un día suelen ser más bajos en tiempo real debido a una mayor congestión de transmisión.

El 70% del mercado del día anterior refleja un denominador más pequeño, no ingresos más altos o más bajos. Esto se debe a que las cifras de ingresos netos utilizadas aquí representan todos los ingresos obtenidos en todos los canales mayoristas, es decir, arbitraje energético día anterior y tiempo real, así como Servicios Auxiliares en ambos mercados.