Actualización de Dynamic Containment: la ‘primera’ semana de subastas
Actualización de Dynamic Containment: la ‘primera’ semana de subastas
El 1 de noviembre de 2021, entramos en una nueva era de Dynamic Containment (DC) que trajo consigo dos grandes cambios: menores requisitos de volumen en el DC de baja frecuencia (DCL) y la introducción del servicio de DC de alta frecuencia (DCH).
En este artículo, analizamos lo sucedido en DC durante la última semana, incluyendo:
Cuánto volumen ha asegurado National Grid ESO (NG ESO) en DC.
Cómo se han desarrollado los precios, con un vistazo a los nuevos topes de precio.
El tamaño actual del mercado de DC.
Quiénes han conseguido contratos.
Cómo ha cambiado el mercado desde el 1 de noviembre.
¿Cuánto DC ha comprado el ESO?
La Figura 1 (abajo) muestra el volumen de DC adquirido durante la primera semana de noviembre de 2021 para ambos servicios, DCH y DCL.
Los volúmenes adquiridos en DCL promediaron 311 MW, frente a 48 MW en DCH (incluyendo bloques EFA con 0 MW adquiridos).
La adquisición de DCH ha sido considerablemente menor que la de DCL, con un requisito superior a cero para DCH en 25 de los 48 bloques EFA durante la primera semana.
Curiosamente, todavía existe un volumen significativo no cubierto en DCH, a pesar de que hay una capacidad considerable de BESS no vinculada a contratos mensuales de FFR.
¿Cómo han evolucionado los precios en DC?
Topes de precio
Antes de analizar cómo han evolucionado los precios de DC bajo los nuevos requisitos de adquisición, consideremos un cambio importante que entró en vigor el 1 de noviembre: la revisión del tope de precio del ESO. La Figura 2 (abajo) muestra los topes de precio por bloque EFA, que se han mantenido sin cambios a lo largo de noviembre hasta ahora.
En DCH, el tope de precio del ESO se ha mantenido plano durante todo el día, con el ESO dispuesto a pagar hasta £12/MW/h por respuesta de alta frecuencia en todos los bloques EFA.
Antes del 1 de noviembre, el tope de precio de DCL del ESO se mantenía constante en £17/MW/h durante todo el día.
Desde el 1 de noviembre, los topes de precio de DCL han experimentado dos cambios clave: una revisión al alza desde £17/MW/h y una variación dentro del día.
El ESO está dispuesto a pagar hasta £48/MW/h por respuesta de baja frecuencia (en los bloques EFA 4 y 5).
Evolución de precios
La Figura 3 (abajo) muestra cómo han evolucionado los precios de liquidación de DC durante la primera semana de noviembre.
Los precios en DCL han comenzado a desviarse del nivel constante de £17/MW/h, con máximos de £48/MW/h y mínimos de £0.01/MW/h.
Los precios en DCH han sido aproximadamente la mitad que su contraparte de baja frecuencia, con un promedio ponderado por volumen de £10.71/MW/h en DCH frente a £20.40/MW/h en DCL.
La 'estrategia de puja al céntimo' hizo su debut en DC; es algo que ya hemos visto antes en subastas pay-as-clear. La idea es simple: ofertar en el mercado a £0.01/MW/h (lo que casi siempre garantiza la aceptación) y luego aceptar el precio de liquidación. El principal inconveniente de esta estrategia es cuando las pujas al céntimo fijan el precio de liquidación, que es exactamente lo que ocurrió para el bloque EFA 5 en la subasta del domingo.
Saturación del mercado
Combinemos los gráficos vistos hasta ahora para observar cómo la saturación del mercado ha impactado los precios en DCL y DCH. Las Figuras 4 y 5 (abajo) muestran los mismos datos de precios anteriores (incluyendo los topes de precio del ESO), además del volumen adjudicado y no cubierto.
La formación de precios en ambos servicios ha variado significativamente desde el 1 de noviembre, en respuesta a grandes cambios en los requisitos diarios de DC por parte del ESO.
En ambos, DCH y DCL, los precios han sido fijados por el tope de precio del ESO en todos los casos en los que el mercado ha estado desabastecido, a excepción de la primera subasta de ambos servicios.
Durante periodos de exceso de oferta, los precios en ambos servicios se han desplomado, con mínimos de £0.99/MW/h en DCH y £0.01/MW/h en DCL.
¿Quiénes han conseguido contratos?
La Figura 6 (abajo) muestra el gasto total del ESO (o ingresos para los proveedores de DC) en DCH y DCL en la primera semana (y días adicionales) de noviembre.
Hasta la fecha, DCL ha sido un mercado considerablemente más grande, con un gasto total aproximadamente 12 veces mayor que DCH.
Limejump es el mayor proveedor de DC por ingresos, asegurando contratos para el sitio de Minety de 100 MW.
En DCH, Conrad Energy se llevó la mayor parte de los ingresos, con su recién adquirido sitio de Greenfield Road. Este es uno de los diez únicos sitios que han recibido pagos por la prestación simultánea de DC de alta y baja frecuencia.
¿Cómo ha cambiado el mercado de DC?
En esta sección, comparamos los volúmenes y precios de DC en el periodo del 16 de septiembre al 31 de octubre de 2021 con los observados en la primera semana de noviembre, y analizamos los cambios. El 16 de septiembre coincide con el paso del ESO a la adquisición por bloques EFA y la tarificación pay-as-clear; consulta aquí para más información.
La Figura 7 (abajo) muestra los cambios en precios, volúmenes y coste total del servicio, antes y después del 1 de noviembre.
Los precios promedio de liquidación han subido de £17/MW/h a £20.40/MW/h, un aumento del 20%.
El volumen en DCL ha sido consistentemente menor que los niveles previos a noviembre, con ~500 MW de BESS (aproximadamente el 50% de la capacidad elegible de DC) optando por prestar FFR asegurado en la ronda de licitación de octubre (más información aquí).
El coste de adquisición de DCL ha caído desde el 1 de noviembre, con el valor de mercado de DCL bajando un 55%.
Los menores volúmenes adquiridos han sido el principal motor de la reducción en los costes del servicio, a pesar del aumento en los precios de liquidación.
Si bien la reducción de los costes de adquirir respuesta de frecuencia es una buena noticia para el ESO y el consumidor final, esto supone una reducción significativa en los ingresos de DC para los proveedores.
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