El riesgo fundamental de Alemania: Qué significa un crecimiento de la demanda 50% menor para las baterías
El riesgo fundamental de Alemania: Qué significa un crecimiento de la demanda 50% menor para las baterías
Se prevé que la demanda eléctrica de Alemania crezca un 70% para 2040 para cumplir los objetivos climáticos. Esto requiere revertir una década de disminución.
Si el crecimiento anual proyectado de la demanda se reduce a la mitad, del 4% al 2%, manteniendo todo lo demás igual, los diferenciales de precios diarios promedio caerían un 10% para 2030. La volatilidad diaria disminuiría un 7%.
Para los sistemas de almacenamiento de energía en baterías (BESS), una menor demanda reduce la ventana de arbitraje de la que dependen los ingresos del mercado. Los ingresos anuales promedio del mercado diario (Day-ahead) caerían en €4.5k/MW/año en cinco años si el crecimiento de la demanda se reduce a la mitad.
Para más información, contacte con la autora - cosima@modoenergy.com
Este análisis:
- Describe los supuestos detrás del pronóstico central de demanda de Modo Energy
- Identifica indicadores que señalarían una materialización de menor crecimiento en la demanda
- Cuantifica cómo dos escenarios alternativos de demanda afectan precios e ingresos
Este artículo forma parte de una serie sobre riesgo de ingresos y sensibilidad a los fundamentales:
- Qué significa un crecimiento de la demanda 50% menor para las baterías
- Cómo los precios del gas y el carbono afectan los ingresos de los BESS
- Cómo la sobreinstalación de BESS puede canibalizar los ingresos
El escenario central asume una transición energética exitosa
El escenario central de Modo Energy se basa en el Plan de Desarrollo de Redes a 10 años de Entso-e. Proyecta un crecimiento anual de la demanda del 4% hasta 2040. La demanda aumentaría 1,7 veces entre 2026 y 2040. Esto requiere que la transición energética avance según lo planeado.
Alemania busca alcanzar la neutralidad climática para 2045.
El transporte, la industria y la calefacción residencial representan el 40%, 25% y 22% de las emisiones respectivamente. Para descarbonizar, estos sectores deben electrificarse.
Cuatro factores respaldan el pronóstico:
| Factor | Hoy | Objetivo 2030 | Incremento anual necesario |
|---|---|---|---|
| Vehículos eléctricos | 2,1 millones (4–5 TWh) | 15 millones (35–40 TWh) | 2,6 millones por año |
| Bombas de calor | 1,7 millones (5–6 TWh) | 6 millones (18–20 TWh) | 0,9 millones por año |
| Electrolizadores | 0,1 GW (<0 TWh) | 10 GW (60–80 TWh) | 2 GW por año |
| Centros de datos | 20 TWh | 30–35 TWh | 10–15 TWh en total |
Si alguno de estos factores no cumple, el crecimiento de la demanda se desacelera.
La demanda cayó un 12% en los últimos 10 años
Los objetivos de electrificación exigen revertir una tendencia de diez años de caída en la demanda.
La recesión industrial fue la principal causa de la caída. Los fabricantes intensivos en energía se contrajeron o se trasladaron. En 2024, los precios de la electricidad industrial en Alemania fueron un 25% superiores al promedio de la UE.
Las mejoras en eficiencia también han absorbido el crecimiento de la electrificación, mejorando un 1,9% anual desde 2000. La pandemia de COVID-19 y la crisis del gas de 2022 provocaron reducciones abruptas que nunca se recuperaron completamente.
A partir de 2026, un precio industrial subvencionado reducirá los costes mayoristas hasta en un 50%, con un suelo de 50 €/MWh. Esta política busca contrarrestar el declive industrial e incentivar la electrificación. Como solo estará vigente tres años, su valor para inversiones a largo plazo es limitado.
Las tasas actuales de despliegue no alcanzan los objetivos de electrificación para 2030
La electrificación ha quedado por debajo de lo esperado en los últimos dos años.
Los tres principales impulsores están retrasados:
| Factor | Tasa actual | Tasa requerida | Multiplicador requerido |
|---|---|---|---|
| Vehículos eléctricos | 500k/año | 2,6M/año | 5× |
| Bombas de calor | 280k/año | 900k/año | 3× |
| Electrolizadores | <0,1 GW operativos | 2 GW/año | 20× |
Las políticas no han cerrado la brecha.
Las ventas de vehículos eléctricos cayeron un 27% en 2024 tras el fin de las subvenciones. Un nuevo plan de 3.000 millones de euros anunciado en 2025 excluye el mercado masivo. Las ventas de 2025 se recuperaron a 500k, pero siguen siendo 5 veces menos que las 2,6 millones necesarias al año.
Las ventas de bombas de calor cayeron un 50% en 2024, pero se recuperaron hasta unas 280k en 2025. Las subvenciones para bombas de calor de hasta el 70% siguen disponibles, pero la incertidumbre política y la falta de instaladores limitan su adopción.
Los programas de apoyo a electrolizadores de la estrategia nacional de hidrógeno siguen sin lanzarse. Los recortes presupuestarios de 2025 redujeron aún más la financiación.
Aunque las tasas de despliegue han mejorado en 2025, al ritmo actual, Alemania no cumplirá los objetivos de electrificación para 2030.
Cómo una menor demanda reduce los ingresos Day-ahead un 6% en cinco años
Este análisis compara dos escenarios alternativos de demanda con el pronóstico central de Modo Energy de un crecimiento compuesto anual (CAGR) del 4% entre 2026 y 2040:
- Crecimiento anual 50% menor (2% CAGR)
- La demanda cae a los niveles de 2026 para 2030, simulando recesión o mayores ganancias en eficiencia
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