El riesgo fundamental de Alemania: Qué significa un crecimiento de demanda 50% menor para las baterías
El riesgo fundamental de Alemania: Qué significa un crecimiento de demanda 50% menor para las baterías
Se prevé que la demanda eléctrica de Alemania crezca un 70% para 2040 para cumplir los objetivos climáticos. Esto requiere revertir una década de descenso.
Si el crecimiento anual proyectado de la demanda se reduce a la mitad, del 4% al 2%, manteniendo todo lo demás igual, los diferenciales de precios diarios promedio caen un 10% para 2030. La volatilidad diaria disminuye un 7%.
Para los sistemas de almacenamiento en baterías (BESS), una menor demanda reduce la ventana de arbitraje de la que dependen los ingresos del mercado. Los ingresos medios anuales del mercado diario caerían en 4.500 €/MW/año en cinco años si el crecimiento de la demanda se reduce a la mitad.
Este análisis:
- Describe los supuestos que sustentan la previsión central de demanda de Modo Energy
- Identifica los indicadores que señalarían una menor materialización del crecimiento de la demanda
- Cuantifica cómo dos escenarios alternativos de demanda impactan en precios e ingresos
Para más información, contacta con la autora - cosima@modoenergy.com
El escenario central asume una transición energética exitosa
El escenario central de Modo Energy se basa en el Plan de Desarrollo de la Red a 10 años de Entso-e. Proyecta un crecimiento anual de la demanda del 4% hasta 2040. La demanda aumenta 1,7 veces entre 2026 y 2040. Esto requiere que la transición energética avance según lo previsto.
Alemania aspira a la neutralidad climática para 2045.
El transporte, la industria y la calefacción residencial representan el 40%, 25% y 22% de las emisiones respectivamente. Para descarbonizar, estos sectores deben electrificarse.
Cuatro factores impulsan la previsión:
| Impulsor | Hoy | Objetivo 2030 | Adiciones anuales necesarias |
|---|---|---|---|
| Vehículos eléctricos | 2,1 millones (4–5 TWh) | 15 millones (35–40 TWh) | 2,6 millones por año |
| Bombas de calor | 1,7 millones (5–6 TWh) | 6 millones (18–20 TWh) | 0,9 millones por año |
| Electrolizadores | 0,1 GW (<0 TWh) | 10 GW (60–80 TWh) | 2 GW por año |
| Centros de datos | 20 TWh | 30–35 TWh | 10–15 TWh en total |
Si alguno de estos factores no cumple, el crecimiento de la demanda se ralentiza.
La demanda cayó un 12% en los últimos 10 años
Los objetivos de electrificación implican revertir una tendencia de diez años de caída de la demanda.
La recesión industrial fue la principal causa del descenso. Los fabricantes intensivos en energía se contrajeron o trasladaron. En 2024, los precios de la electricidad industrial en Alemania eran un 25% superiores a la media de la UE.
Las mejoras en eficiencia también han absorbido parte del crecimiento por electrificación, mejorando un 1,9% anual desde 2000. La pandemia de COVID-19 y la crisis del gas de 2022 provocaron reducciones abruptas que nunca se recuperaron del todo.
A partir de 2026, un precio industrial subvencionado reducirá los costes mayoristas hasta en un 50%, con un suelo de 50 €/MWh. La política busca contrarrestar el declive industrial e incentivar la electrificación. Como solo durará tres años, su valor para inversiones a largo plazo es limitado.
El ritmo actual de despliegue no alcanza los objetivos de electrificación para 2030
La electrificación ha quedado por debajo de lo esperado en los dos últimos años.
Los tres principales impulsores están retrasados:
| Impulsor | Ritmo actual | Ritmo necesario | Multiplicador necesario |
|---|---|---|---|
| Vehículos eléctricos | 500 mil/año | 2,6 millones/año | 5× |
| Bombas de calor | 280 mil/año | 900 mil/año | 3× |
| Electrolizadores | <0,1 GW operativos | 2 GW/año | 20× |
Las políticas no han cerrado la brecha.
Las ventas de vehículos eléctricos cayeron un 27% en 2024 tras el fin de las subvenciones. Un nuevo programa de 3.000 millones de euros anunciado en 2025 excluye al mercado masivo. Las ventas de 2025 se recuperaron a 500 mil, pero siguen siendo 5 veces inferiores al objetivo de 2,6 millones por año.
Las ventas de bombas de calor bajaron un 50% en 2024, pero se recuperaron a unas 280 mil en 2025. Siguen existiendo subvenciones de hasta el 70% para bombas de calor, pero la incertidumbre política y la falta de instaladores limitan su adopción.
Los programas de apoyo a electrolizadores de la estrategia nacional del hidrógeno siguen sin lanzarse. Los recortes presupuestarios de 2025 redujeron aún más la financiación.
Aunque las tasas de despliegue han mejorado en 2025, al ritmo actual Alemania no alcanzará sus objetivos de electrificación para 2030.
Cómo una menor demanda reduce los ingresos medios del mercado diario un 6% en cinco años
Este análisis compara dos escenarios alternativos de demanda con la previsión central de Modo Energy de un crecimiento anual compuesto (CAGR) del 4% de 2026 a 2040:
- Crecimiento anual un 50% menor (2% CAGR)
- La demanda cae a los niveles de 2026 para 2030, simulando recesión o mayores ganancias de eficiencia
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