El riesgo fundamental de Alemania: Qué significa un crecimiento de la demanda 50% menor para las baterías
El riesgo fundamental de Alemania: Qué significa un crecimiento de la demanda 50% menor para las baterías
Se prevé que la demanda eléctrica de Alemania crezca un 70% para 2040 para cumplir los objetivos climáticos. Esto requiere revertir una década de descenso.
Si el crecimiento anual proyectado de la demanda se reduce a la mitad, del 4% al 2%, y todo lo demás permanece igual, los diferenciales promedio diarios de precios caen un 10% para 2030. La volatilidad diaria baja un 7%.
Para los sistemas de almacenamiento en baterías (BESS), una menor demanda reduce la ventana de arbitraje de la que dependen los ingresos del mercado. Los ingresos anuales promedio del mercado diario caen en 4.500 €/MW/año en cinco años si el crecimiento de la demanda se reduce a la mitad.
Este análisis:
- Describe los supuestos en los que se basa la previsión central de demanda de Modo Energy
- Identifica los indicadores que señalarían una materialización de menor crecimiento de la demanda
- Cuantifica cómo dos escenarios alternativos de demanda afectan precios e ingresos
Para más información, contacte con la autora - cosima@modoenergy.com
El escenario central asume una transición energética exitosa
El escenario central de Modo Energy se basa en el Plan de Desarrollo de la Red a 10 años de Entso-e. Proyecta un crecimiento anual de la demanda del 4% hasta 2040. La demanda aumenta 1,7 veces de 2026 a 2040. Esto requiere que la transición energética avance según lo previsto.
Alemania aspira a la neutralidad climática para 2045.
El transporte, la industria y la calefacción residencial representan el 40%, 25% y 22% de las emisiones respectivamente. Para descarbonizar, estos sectores deben electrificarse.
Cuatro factores impulsan la previsión:
| Impulsor | Hoy | Objetivo 2030 | Adiciones anuales necesarias |
|---|---|---|---|
| Vehículos eléctricos | 2,1 millones (4–5 TWh) | 15 millones (35–40 TWh) | 2,6 millones |
| Bombas de calor | 1,7 millones (5–6 TWh) | 6 millones (18–20 TWh) | 0,9 millones |
| Electrolizadores | 0,1 GW (<0 TWh) | 10 GW (60–80 TWh) | 2 GW |
| Centros de datos | 20 TWh | 30–35 TWh | 10–15 TWh |
Si alguno de estos factores no cumple, el crecimiento de la demanda se ralentiza.
La demanda cayó un 12% en los últimos 10 años
Los objetivos de electrificación implican revertir una tendencia de diez años de descenso en la demanda.
La recesión industrial fue la principal causa de la caída. Los fabricantes intensivos en energía se redujeron o se trasladaron. En 2024, los precios de la electricidad industrial en Alemania estaban un 25% por encima de la media de la UE.
Las mejoras en eficiencia también han absorbido el crecimiento de la electrificación, con una mejora anual del 1,9% desde el año 2000. La pandemia de COVID-19 y la crisis del gas de 2022 provocaron reducciones abruptas que no se recuperaron por completo.
A partir de 2026, un precio industrial subvencionado reducirá los costes mayoristas hasta en un 50%, con un suelo de 50 €/MWh. La política busca contrarrestar el declive industrial e incentivar la electrificación. Al durar solo tres años, su valor para la inversión a largo plazo es limitado.
Las tasas actuales de despliegue no alcanzan los objetivos de electrificación para 2030
La electrificación ha quedado por debajo de lo esperado en los últimos dos años.
Los tres principales impulsores están retrasados:
| Impulsor | Tasa actual | Tasa requerida | Multiplicador requerido |
|---|---|---|---|
| Vehículos eléctricos | 500k/año | 2,6 millones/año | 5× |
| Bombas de calor | 280k/año | 900k/año | 3× |
| Electrolizadores | <0,1 GW operativo | 2 GW/año | 20× |
Las políticas no han cerrado la brecha.
Las ventas de vehículos eléctricos cayeron un 27% en 2024 tras el fin de las subvenciones. El nuevo plan de 3.000 millones de euros anunciado en 2025 excluye el mercado masivo. Las ventas en 2025 se recuperaron a 500.000, pero siguen siendo cinco veces menores que las 2,6 millones anuales necesarias.
Las ventas de bombas de calor cayeron un 50% en 2024, pero se recuperaron a unos 280.000 en 2025. Siguen disponibles subvenciones de hasta el 70%, pero la incertidumbre política y la falta de instaladores limitan la adopción.
Los programas de apoyo a electrolizadores de la estrategia nacional de hidrógeno aún no se han lanzado. Los recortes presupuestarios de 2025 redujeron aún más la financiación.
Aunque el ritmo de despliegue ha mejorado en 2025, a la velocidad actual Alemania no alcanzará sus objetivos de electrificación para 2030.
Cómo la menor demanda reduce los ingresos del mercado diario en un 6% en cinco años
Este análisis compara dos escenarios alternativos de demanda frente a la previsión central de Modo Energy, que estima un crecimiento compuesto anual (CAGR) del 4% entre 2026 y 2040:
- Crecimiento anual un 50% menor (2% CAGR)
- La demanda cae a niveles de 2026 en 2030, simulando recesión o mayores mejoras en eficiencia
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